一對新婚夫婦找到我們來做家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃。
妻子說：我們剛剛結(jié)婚，涉世未深，未來想要更美好的生活首先經(jīng)濟(jì)上不能拖后腿。
年紀(jì)輕輕就有這樣的意識(shí)，必須要給這位咨詢?nèi)它c(diǎn)個(gè)贊。
這次報(bào)告花費(fèi)了我兩周的時(shí)間，但是規(guī)劃出來的結(jié)果令人非常驚訝，在征得咨詢?nèi)送夂螅覀儊矸窒硪幌逻@個(gè)案例。
家庭情況及理財(cái)目標(biāo)
咨詢?nèi)诵酆拖壬≡谏虾?，今年剛剛完婚，是一對非常典型?0后年輕白領(lǐng)家庭，30歲上下，父母幫助全款買了房子，在市區(qū)偏一點(diǎn)的地方，為了上班方便，他們在市中心租了套房子住。夫妻二人工作穩(wěn)定，身體健康。夫妻二人計(jì)劃3年內(nèi)要孩子。
理財(cái)目標(biāo)：給三年內(nèi)要出生的孩子存一筆奶粉錢。
第一步：梳理資產(chǎn)狀況
經(jīng)過和小愛的詳細(xì)溝通，我們梳理出了家庭的資產(chǎn)負(fù)債表。
年輕兩口積累了700萬的凈資產(chǎn)，即使是在上海這樣的一線城市也算是比較有家底的。在財(cái)富人生中已經(jīng)跳過了原始積累的第一階段，進(jìn)入了第二階段。
第二階段的主要目標(biāo)是增加投資型收入，規(guī)劃現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。（關(guān)于“財(cái)富人生的階段”，可以參考谷雨《你在財(cái)富人生的哪個(gè)階段》一文）
所以我們增加了一項(xiàng)此次理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
具體看家庭的資產(chǎn)布局，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一些可以調(diào)整的地方。
首先是固定資產(chǎn)比例占到家庭總資產(chǎn)的80%以上，在可見的未來，固定資產(chǎn)已不能帶來明顯的增值效應(yīng)，財(cái)富增長會(huì)停滯。由于有親戚居住，家庭的主要資產(chǎn)使用效率極低，既沒有帶來租金收入，也沒有盤活帶來其他投資回報(bào)。
第二點(diǎn)是金融資產(chǎn)中，預(yù)留了充足的流動(dòng)性資產(chǎn)，對于突發(fā)事件有很好的應(yīng)對能力。但是投資組合綜合收益低于5%，在當(dāng)下需要提高金融投資的比例，并且改善金融投資的結(jié)構(gòu)。建議保留少部分做應(yīng)急資金——一般金額不超過6個(gè)月家庭開支，即5-6萬元左右，其余資產(chǎn)做一個(gè)資產(chǎn)配置。
第三點(diǎn)是家庭風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力不足，這點(diǎn)很重要，年輕家庭剛剛組建，夫妻二人都沒有買過保險(xiǎn)。兩人雖然有一定的積蓄，一旦發(fā)生重大疾病或其他風(fēng)險(xiǎn)事件，對家庭經(jīng)濟(jì)的打擊非常大，分分鐘又打回第一階段重新積累。
第二步：梳理收入支出
這個(gè)表很干凈，家庭收入穩(wěn)定，支出簡單輕減，每月結(jié)余不少可投資金額，可以規(guī)劃的空間很大。
這里谷雨首次提出“財(cái)務(wù)自由度”的概念。
以前我們說過，財(cái)務(wù)自由的標(biāo)準(zhǔn)是“投資收入>總支出”，這個(gè)公式雖然簡單，但是無法量化。
而財(cái)務(wù)自由度衡量了家庭和財(cái)務(wù)自由的狀態(tài)差距有多大，用投資收入覆蓋總支出的百分比來量化，還需要做哪些規(guī)劃一目了然。
第三步：家庭保障規(guī)劃
水手起航之前，總要先檢查救生圈。開始投資之前，我們也先做好保險(xiǎn)的籌劃。
夫妻雙方除了社保之外，還沒有配備商業(yè)保險(xiǎn)。由于太太在醫(yī)院工作，醫(yī)療資源相對充足，醫(yī)療險(xiǎn)可以社保為主。但是最基本的重疾險(xiǎn)需要盡早配備，越早買保費(fèi)越便宜，同時(shí)健康狀況較好核保相對容易。未來如果考慮貸款買房，還需要配備定期壽險(xiǎn)。
重疾險(xiǎn)是唯一可以生前給付的險(xiǎn)種，對于普通家庭來說是必不可少的救命錢，用于彌補(bǔ)被保險(xiǎn)人罹患重大疾病時(shí)的醫(yī)療費(fèi)用、康復(fù)費(fèi)用和薪酬損失。結(jié)合目前重疾治療費(fèi)用和夫妻二人收入狀況，建議配置至少50萬人民幣等值的重疾險(xiǎn)。給出國內(nèi)重疾險(xiǎn)和香港重疾險(xiǎn)做對比。
配置了夫妻二人的重疾險(xiǎn)，每月支出也就才增加了2000元人民幣左右，而資產(chǎn)卻增加了100萬人民幣，應(yīng)盡早籌劃。
考慮到夫妻二人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于穩(wěn)健型，也可以配置一部分儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)做養(yǎng)老規(guī)劃。年金型保險(xiǎn)具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、增值穩(wěn)定、未來現(xiàn)金流確定性高的特點(diǎn)，非常適合用來做家庭資產(chǎn)配置的底層資產(chǎn)，可以用來做夫妻各自的養(yǎng)老金或者未來小孩的教育金這類剛需目標(biāo)的規(guī)劃。每年繳7萬左右，相當(dāng)于月儲(chǔ)蓄6000元，30年后可以籌得300萬左右的資產(chǎn)。
第四步：資產(chǎn)配置方案
原有金融投資基本都在低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)里，首先建議把存量公積金取出來，這并不影響未來使用公積金貸款的資格和額度。
小Tips
1996年以來，遵循“低來低去、保本微利”的原則，職工住房公積金賬戶存款按照歸集時(shí)間區(qū)分利率檔次，當(dāng)年歸集和上年結(jié)轉(zhuǎn)的分別按活期存款和三個(gè)月定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)息，分別為0.35%和1.10%。2015年2月人民幣銀行發(fā)布了一項(xiàng)通知，調(diào)整后職工住房公積金賬戶存款利率將統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行，目前為1.50%。
現(xiàn)行住房公積金存款利率才1.5%，不適合長期存續(xù)。因?yàn)榧彝ビ蟹慨a(chǎn)，提取公積金是很方便的事情，將這筆錢取出來，整體可投資金額超過100萬元，甚至達(dá)到了私募基金的投資起點(diǎn)。
考慮到夫妻二人穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這里給出一個(gè)資產(chǎn)組合的方案，在7%的波動(dòng)率前提下實(shí)現(xiàn)10%的年化收益率。
存量資金規(guī)劃
這份方案里，中低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)可以有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，但是收益率太低。年輕家庭應(yīng)該敢于承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫€有很長的時(shí)間可以等待經(jīng)濟(jì)周期。而且A股現(xiàn)在無論如何也是在底部區(qū)域，適合做長期投資。
流量資金規(guī)劃
另外每月的現(xiàn)金流可以做一個(gè)長期的儲(chǔ)蓄。我用了儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和基金定投做了一個(gè)組合，每月投入9000元左右，三年后可以累積30萬左右的資產(chǎn)，足以應(yīng)對生育目標(biāo)。
第五步：調(diào)整后的家庭財(cái)務(wù)狀況
由于加入了保險(xiǎn)規(guī)劃，家庭的凈資產(chǎn)是增加了的。這就是保險(xiǎn)的杠桿效應(yīng)。
另外我們看到家庭資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)也均衡了很多。
收入支出方面，我們增加了繼續(xù)教育支出，這部分支出在今年也有個(gè)稅的抵扣，所以非常建議年輕人多點(diǎn)投資自己，學(xué)點(diǎn)東西。不一定說要考個(gè)學(xué)歷，學(xué)一門語言，一個(gè)技能，以及參加像谷雨這里的這些培訓(xùn)課程，都是非常好的自我增值。
收入這里由于提高了債券基金的比例，理財(cái)收入增加了。股票基金由于周期比較長，現(xiàn)金流比較差，沒有在收入支出表里體現(xiàn)。但是可以看到家庭依然有一個(gè)正向的現(xiàn)金流，其實(shí)并沒有特別影響家庭的生活質(zhì)量，反而我們增加了一些機(jī)動(dòng)支出來提升夫妻二人的生活質(zhì)量。
這樣設(shè)計(jì)出來，現(xiàn)金流依然保持正向，但是財(cái)務(wù)自由度提高到18%，這里沒有算上股票基金的收益，如果拉長時(shí)間維度算上所有的理財(cái)收益，財(cái)務(wù)自由度可以提升到50%。
如果要進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)自由度，要增加一些有良好現(xiàn)金流的投資。
Bonus：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的方案
這部分是一個(gè)非常大膽的規(guī)劃。
和很多勤儉家庭一樣，這個(gè)家庭的負(fù)債率為零，整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表非常干凈，體現(xiàn)了夫妻二人踏實(shí)穩(wěn)健的品質(zhì)。很多人害怕負(fù)債和杠桿，總覺得有債在身，睡不踏實(shí)。其實(shí)和企業(yè)一樣，不使用杠桿的財(cái)務(wù)方案增值是會(huì)很慢的。
使用杠桿的前提是，投資方案的收益率大于融資利率，另外要保持正向的現(xiàn)金流。
家庭現(xiàn)有上海房產(chǎn)價(jià)值610萬元，在銀行可抵押貸出最多7成即400萬資金，現(xiàn)行抵押貸款利率為5-7%之間。我們假設(shè)在安全的負(fù)債率范圍內(nèi)（50%）貸款300萬，貸款利息6%，每月還息，到期一次性還本。貸款資金可以做一些增加現(xiàn)金流的實(shí)業(yè)投資和私募基金。測算下來每月可增加一萬多元的正向現(xiàn)金流。
需要特別注意的是，實(shí)業(yè)和實(shí)物投資需要找到合適的機(jī)會(huì)，慎重考慮。
這樣規(guī)劃下來，資產(chǎn)負(fù)債率只提升了26%，在合理（50%以下）的范圍內(nèi)。
家庭的資產(chǎn)分布更加多元化了，某種程度上說投資風(fēng)險(xiǎn)是更平滑了。
最重要的是，投資收入完全覆蓋了總支出，財(cái)務(wù)自由度超過了100%，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由！
在財(cái)務(wù)自由的狀態(tài)下，小愛夫婦可以不為錢而工作，心態(tài)完全不一樣。很多人窮極一生，都是為了追求這樣躺著賺錢的生活??！
理財(cái)師的話
小愛看完我們的規(guī)劃方案，非常開心。不僅僅因?yàn)橥蝗话l(fā)現(xiàn)可以多一塊公積金的錢可以取出來（谷雨發(fā)現(xiàn)身邊很多小伙伴都是不知道的），也因?yàn)閷ξ磥砩钣幸粋€(gè)相對明確的把握。
整個(gè)方案涉及財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)、金融、投資各個(gè)層面，還需要時(shí)間去消化和執(zhí)行。家庭的幸福之舟剛剛開始啟航，我們建議咨詢?nèi)硕ㄆ谧鲆幌仑?cái)務(wù)復(fù)檢，讓家里每一個(gè)人都清楚了解狀況，并對家庭發(fā)生的變化及時(shí)應(yīng)對和調(diào)整財(cái)務(wù)方案，相信這樣的聰明主婦一定可以把幸福牢牢抓在自己手上~
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