這是黎歌筆記的第21篇推送
全文約1600字，讀完約6分鐘
今天，滬指收于2876點(diǎn)，微漲0.33%，實(shí)現(xiàn)了四連陽，真是太堅(jiān)挺了！
在進(jìn)入正題前，跟大家說一下我今天的操作，一是趁著創(chuàng)業(yè)板50（159949）出現(xiàn)微跌，加倉(cāng)了一些。
二是，今天開盤南方原油（501018）跌了近3.8%，我順手又抄底了一些，后來又漲回去一些，截止收盤南方原油跌了2.9%。
01
回歸今天的正題，大家都知道一個(gè)常識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益機(jī)會(huì)越多。
之前有位知乎網(wǎng)友質(zhì)疑我，“你對(duì)股市中長(zhǎng)期的走勢(shì)挺樂觀，你倉(cāng)位不才加到百分之六七十嗎....”
我想說，股票倉(cāng)位達(dá)到70%幾乎是我能承受的極限了，因?yàn)槲业娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力沒那么高。
如何直觀地判斷自己的風(fēng)險(xiǎn)承受水平呢，為大家做一個(gè)簡(jiǎn)單模擬。
我們用滬深300指數(shù)代表風(fēng)險(xiǎn)高的股票資產(chǎn)，用中債綜合指數(shù)代表風(fēng)險(xiǎn)低的債券資產(chǎn)。下圖是二者近10年的走勢(shì)。
我用以上兩種資產(chǎn)為大家做了幾個(gè)模擬組合，如下表所示。表頭的'股/債”代表的股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)的比例。
第1列，“10/0”代表的是所有的錢都拿去買股票資產(chǎn)，從13-19年，年化收益為8.6%，但是這7年中4年都是負(fù)收益，虧得最多的一年達(dá)到了-27.3%。
最后1列，“0/10”代表的是所有錢都買債券資產(chǎn)，從13-19年，年化收益為4.7%，僅有2年是負(fù)收益，虧得最多的一年為-2.1%。
在我看來，“10/0”組合風(fēng)險(xiǎn)太大，我心臟受不了那么大波動(dòng)，時(shí)不時(shí)就大幅虧損；“0/10”組合雖然風(fēng)險(xiǎn)小，但收益太低，年化5%都不到。
對(duì)我來說，比較理想的組合是“5/5”，年化收益為6.7%，虧損最多的一年為-8.7%，我是可以接受的。
大家可以看看這個(gè)表格，看看什么樣的組合適合你，有助于你進(jìn)行倉(cāng)位控制~
02
剛剛的模擬組合是為了幫大家理解倉(cāng)位管理除了與市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)，還與自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力息息相關(guān)。
每個(gè)人都應(yīng)該對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力有清楚的認(rèn)知，有多大能力，就掙什么風(fēng)險(xiǎn)的錢。
我在普通情況下，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配比大概是一半一半，但這并不是一成不變的，當(dāng)我認(rèn)為股市非常有投資價(jià)值時(shí)，我會(huì)允許自己偏離一些，變成7/3，但我永遠(yuǎn)都不會(huì)變成10/0。
之前跟大家討論的比較多的都是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，股市、原油之類的....那么現(xiàn)在問題就來了，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)該買啥呢？
所以我打算出一個(gè)系列，寫寫低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有哪些好標(biāo)的，并命名為「穩(wěn)贏」系列！
03
今天是「穩(wěn)贏」系列的第一篇，為大家推薦一只基金——海富通阿爾法對(duì)沖（519062）。
基金其實(shí)可以分為兩類：相對(duì)收益型和絕對(duì)收益型。
絕對(duì)收益型基金，顧名思義，是以追求絕對(duì)收益為投資目標(biāo)，比如每年的年化收益達(dá)到7%。這類基金不在乎大盤的漲跌，大盤跌了30%的時(shí)候，它希望做到7%的收益，大盤漲了50%時(shí)，它還是努力做到7%就好，屬于我們定義的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
而大家平時(shí)，接觸的基金99%都是相對(duì)收益型基金...這類基金的風(fēng)險(xiǎn)很大，一不小心就可能虧很多...
相對(duì)收益型基金的目標(biāo)是收益超過大盤，追求在同類基金中排個(gè)好名次，也就是說如果大盤跌了30%，那么相對(duì)收益型基金如果只虧了25%，那么也算不錯(cuò)的成績(jī)。
隨著我國(guó)做空機(jī)制的發(fā)展，絕對(duì)收益型基金也慢慢走向成熟，絕對(duì)值得大家關(guān)注！
我統(tǒng)計(jì)了我國(guó)基金市場(chǎng)上成立超過3年的絕對(duì)收益型基金，具體如下表：
前兩行藍(lán)色底色的內(nèi)容，是為了給大家一個(gè)參照，510300代表了滬深300指數(shù)基金的走勢(shì)，161119代表了債券基金的走勢(shì)。
這十多只絕對(duì)收益型基金中，歷史表現(xiàn)最優(yōu)秀的就是海富通阿爾法對(duì)沖（519062），也是我重點(diǎn)想向大家推薦的。
2017-2019年，海富通阿爾法對(duì)沖的年化收益分別為9.1%、6.1%、8.2%，最大回撤僅為3%（意思是全世界運(yùn)氣最差的人去買這只基金，即買在最高點(diǎn)，賣在最低點(diǎn)，最多就虧3%）。
2017和2019股市是牛市，2018是熊市，而無論股市牛熊，海富通阿爾法對(duì)沖都獲得了不錯(cuò)的收益，并且超越了債券資產(chǎn)5%左右的年化收益，有需要的朋友可以適度配一些哦~
最近每天宅在家里寫推送，覺得有用的朋友，幫我點(diǎn)個(gè)“在看”吧，或者贊賞也行啊，哈哈哈，小女子在此謝過啦~
聯(lián)系客服
