關(guān)注理財(cái)?shù)呐笥褌儜?yīng)該都能明顯感覺到，近幾個(gè)月包括余額寶在內(nèi)的貨基、短期理財(cái)?shù)仁找媛食掷m(xù)下滑，究其原因，主要有這么些：
1、市場(chǎng)利率持續(xù)走低。目前國內(nèi)市場(chǎng)利率以SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）為基準(zhǔn)?？梢钥吹剑径纫詠?，SHIBOR利率持續(xù)走低，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，3月、6月、1年期SHIBOR利率分別較年初下跌163、145、103個(gè)基點(diǎn)。
而這主要還是受到“寬松適度”（結(jié)構(gòu)性寬松，即部分領(lǐng)域?qū)捤桑块T領(lǐng)域緊縮）的貨幣政策影響。自7月以來，央行已實(shí)施了降準(zhǔn)措施和超預(yù)期貨幣投放，而財(cái)政政策也維持在積極狀態(tài)，簡(jiǎn)單講就是市場(chǎng)中的錢雖然增速放緩，但還在增加。
2、股市下行，資金流向理財(cái)產(chǎn)品避險(xiǎn)。有人會(huì)問，金融領(lǐng)域不是哪個(gè)地方錢多，哪里就漲嗎？為啥理財(cái)不一樣呢？
以貨基為例。截至7月底，300多只貨幣基金凈值規(guī)模達(dá)到8.64萬億元，環(huán)比增幅達(dá)12.03％，占公募的比例達(dá)到62.48%。而隨著貨基資金體量的不斷增長(zhǎng)，可投資的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)卻非常有限。目前貨基主要投資于期限在一年以內(nèi)的短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業(yè)債券等，收益較其他資產(chǎn)來說普遍不高，因此，這時(shí)錢越多，投資低風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)的錢越多，就越會(huì)攤薄整體的收益。
3、債券收益率普遍走低。一般來說，大部分中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品多少都會(huì)配置債券。比如定期理財(cái)，債券配置比例更高些；貨基就更少。
定期理財(cái)，債券配置比例更高
貨基的債券配置比例更低
但自今年以來，不少主流標(biāo)的債券的收益率持續(xù)下滑，導(dǎo)致投資它們的基金收益也跟著“遭殃”。
截止2018年7月31日，1、3、5、10年期國債到期收益率較年初跌幅分別為95、72、62、40基點(diǎn)；1、3、5、10年期AAA企業(yè)債到期收益率較年初分別下跌156、124、114、74基點(diǎn)。
4、P2P等高收益理財(cái)暴雷。P2P等高收益理財(cái)?shù)膬陡秵栴}，導(dǎo)致人們恐慌，畢竟投資的前提還是保本。因此在這種恐慌情緒下，不少謹(jǐn)慎資金退而求次，涌向了中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)。
那么在這種情況下，普通老百姓該如何應(yīng)對(duì)？筆者在此有幾個(gè)建議：
1、別急著申購，先看懂基金說明書或基金報(bào)告。很多時(shí)候，產(chǎn)品名稱看上去像是低風(fēng)險(xiǎn)的寶寶類貨基，但其實(shí)是中高風(fēng)險(xiǎn)的混基，這種例子很多。身邊不少朋友還分不清什么是基金理財(cái)，什么是保險(xiǎn)理財(cái)。
而在基金說明書中，該產(chǎn)品到底是什么類型產(chǎn)品？資產(chǎn)配置比例多少？風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)？收益分配？都會(huì)說得明明白白，比單純地看宣傳文案要好得多。
2、其次看風(fēng)險(xiǎn)。不同的理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都是不一樣的。如債基，債券的收益受宏觀環(huán)境影響較大；貨基受貨幣政策和貨幣環(huán)境影響較大；股基受股市影響較大等等。目前，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一般分成5級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)由低到高位次為：謹(jǐn)慎型產(chǎn)品(R1)、穩(wěn)健型產(chǎn)品(R2)、平衡型產(chǎn)品(R3)、進(jìn)取型產(chǎn)品(R4)、激進(jìn)型產(chǎn)品(R5)。因此，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力理財(cái)很重要。
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