日前,科技部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等五部門圈定聯(lián)合開展第二批促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市名單,鄭州、廈門、寧波、濟(jì)南、南昌、貴陽、銀川、包頭和沈陽等9個城市入列。
由于科技型中小企業(yè)存在經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定波動大、無抵押品等特點(diǎn),此類企業(yè)一直是商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融服務(wù)的盲點(diǎn)或薄弱點(diǎn)。不過,在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的大潮和監(jiān)管的引導(dǎo)下,以及科創(chuàng)性企業(yè)利潤增速顯著高于傳統(tǒng)行業(yè)的現(xiàn)實(shí)下,越來越多的商業(yè)銀行將信貸投放逐步由傳統(tǒng)行業(yè)向新興科技行業(yè)傾斜,大力發(fā)展科技金融。
不過,科創(chuàng)企業(yè)的無形資產(chǎn)的評估是一個難題,“套用傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)科技創(chuàng)新企業(yè),容易把白天鵝當(dāng)成丑小鴨對待。”
■新快報(bào)記者 黎華聯(lián)/文 廖木興/圖
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科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)費(fèi)不足兩成來自金融領(lǐng)域
“以中關(guān)村為例,科技產(chǎn)業(yè)的科技活動經(jīng)費(fèi)平均有八成來源于企業(yè)自有資金,來自金融領(lǐng)域的資金僅占不到兩成。”北京銀行副行長、公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、任北京銀行中關(guān)村分行行長許寧躍撰文表示。
所謂的“科技金融”就是科技為金融業(yè)提供技術(shù)服務(wù),金融機(jī)構(gòu)給有需求的科技企業(yè)提供資本。目前“科技金融”主要有科技主導(dǎo)和金融主導(dǎo)兩種模式。一般來說,以科技為主導(dǎo)的“科技金融”,通過為金融行業(yè)提供尖端應(yīng)用技術(shù)和綠色高效的設(shè)備,從而達(dá)到提質(zhì)增效的目的。以金融為導(dǎo)向的“金融科技”則是利用金融資本,幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)蛻變成為具有高科技背景的現(xiàn)代化企業(yè)。
不過,“科技型中小企業(yè)的‘高風(fēng)險(xiǎn)、高收益’特征與商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)‘安全性、流動性、收益性’的穩(wěn)健經(jīng)營理念之間存在結(jié)構(gòu)性矛盾?！北本┿y行副行長楊書劍表示,這些企業(yè)容易受到技術(shù)更新?lián)Q代的影響,經(jīng)營的不確定性很大,并有中小企業(yè)普遍存在的經(jīng)營不穩(wěn)定、管理不夠規(guī)范、抵質(zhì)押品缺乏等問題,使得企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)非常高。
許寧躍表示,創(chuàng)造75%技術(shù)創(chuàng)新成果的中小企業(yè),是科技金融的主要服務(wù)對象。中小企業(yè)占全國企業(yè)數(shù)量99%以上,創(chuàng)造了85%的新增就業(yè)。然而,國內(nèi)資本市場的欠發(fā)達(dá),傳統(tǒng)銀行對大企業(yè)、低風(fēng)險(xiǎn)的偏好,長期以來從資金源流上制約著中小企業(yè)的科技創(chuàng)新活動。
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傳統(tǒng)行業(yè)壓力大 銀行傾斜科創(chuàng)企業(yè)
事實(shí)上,早在2011年,五部門就啟動第一批科技和金融結(jié)合試點(diǎn),包括中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津市、上海市、深圳市、江蘇省等16個地區(qū)成為首批“吃螃蟹”的地區(qū)。日前,鄭州、廈門、寧波、濟(jì)南、南昌、貴陽、銀川、包頭和沈陽等9個城市入列第二批促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市名單。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,在投資放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下,曾經(jīng)是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)主要投放方向的傳統(tǒng)制造業(yè)和周期性行業(yè)面臨較大經(jīng)營壓力,亦使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨的不良資產(chǎn)壓力增大。而通過發(fā)展科技金融,使資源更多地向科技型、新興行業(yè)的企業(yè)傾斜,逐步改變和優(yōu)化銀行客戶及資產(chǎn)結(jié)構(gòu),無疑是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的新途徑。
實(shí)際上,近日銀行業(yè)對科技金融的投入已經(jīng)逐漸加大了。如去年民生銀行啟動科技金融“啟明星”計(jì)劃,旨在為能夠“照亮”中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型未來的“啟明星”科技型企業(yè)提供全生命周期的整體化融資解決方案。杭州銀行也曾提出,要努力成為“銀行圈最懂創(chuàng)業(yè)投資的,做創(chuàng)業(yè)投資圈最懂銀行信貸的”。北京銀行業(yè)提出“打造科技型企業(yè)最佳融資服務(wù)銀行”。今年6月,中國建設(shè)銀行科技金融創(chuàng)新中心在廣州正式掛牌成立。這是國內(nèi)首家大型商業(yè)銀行總行級科技金融創(chuàng)新中心。實(shí)際上,目前,各地均有多家商業(yè)銀行設(shè)立科技支行。
許寧躍認(rèn)為,在全球范圍內(nèi),科技創(chuàng)新型企業(yè)的利潤增速顯著高于傳統(tǒng)行業(yè)。支持科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展,也是金融企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化資源配置的必然選擇。
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“套用傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn),易把白天鵝當(dāng)丑小鴨”
楊書劍認(rèn)為,科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)占比較高,知識產(chǎn)權(quán)是其最核心的競爭優(yōu)勢,一旦成功轉(zhuǎn)化就可獲得高額收益。杭州銀行行長宋劍斌則表示,對銀行而言,要看清科技企業(yè)也存在很多瓶頸,比如技術(shù)問題、產(chǎn)業(yè)化問題、商業(yè)模式問題等等,導(dǎo)致現(xiàn)在的新興項(xiàng)目評估變得復(fù)雜。
知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)是這類企業(yè)的核心,是寶貴的無形資產(chǎn),對無形資產(chǎn)的評估和交易,特別是對這些無形資產(chǎn)未來價(jià)值的評估和交易,一直都是難題。
“不是單純將企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為評價(jià)體系的絕對核心,而是將科技創(chuàng)新企業(yè)的行業(yè)前景、技術(shù)人才儲備、科技創(chuàng)新實(shí)力、研發(fā)投入、知識產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)體系、獲得政府科技補(bǔ)貼金額、承接政府高校研究項(xiàng)目數(shù)量和企業(yè)發(fā)展愿景與規(guī)劃作為重要考量要素?！苯ㄔO(shè)銀行廣東分行小企業(yè)業(yè)務(wù)部掛職的總經(jīng)理助理鮑杰漢表示。
目前,銀行界針對中小微企業(yè)融資衍生出了“三品”、“三表”和“三流”的差別化特色評價(jià)體系?！斑@些評價(jià)體系都沒有考慮到科技創(chuàng)新企業(yè)的特點(diǎn)?！滨U杰漢表示,面對技術(shù)性、成長性和風(fēng)險(xiǎn)性都與傳統(tǒng)企業(yè)有著巨大不同的科技型企業(yè),如果全盤套用傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)評價(jià),很容易出現(xiàn)“標(biāo)準(zhǔn)錯配”、“南轅北轍”的局面,容易把白天鵝當(dāng)成丑小鴨對待,將具備高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)排除在服務(wù)體系之外。
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量化專利 “技術(shù)流”成科創(chuàng)企業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)
“一個是提升自身的專業(yè)能力;二是借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量?！滨U杰漢表示,為了更好地評價(jià)知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值,建設(shè)銀行的科技金融專員還考取了企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)貫標(biāo)體系內(nèi)審員資格。此外,建設(shè)銀行在對知識產(chǎn)權(quán)評估方面,也借助了連城資產(chǎn)評估有限公司等兩家專業(yè)的機(jī)構(gòu),這兩家機(jī)構(gòu)位于北京中關(guān)村,具有15年以上的知識產(chǎn)權(quán)評估經(jīng)驗(yàn)。
“可以利用中國專利公布公告網(wǎng)站對科技型企業(yè)進(jìn)行分析?！滨U杰漢表示,建設(shè)銀行也在金融界首創(chuàng)提出了考察科創(chuàng)企業(yè)科技創(chuàng)新實(shí)力新概念“技術(shù)流”,指一家企業(yè)在時間軸上持續(xù)釋放的科技研發(fā)的量化產(chǎn)出結(jié)果形成的“趨勢”?！叭缙髽I(yè)每年都有一定量的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利的申請和授權(quán),甚至部分年份的專利申請量和授權(quán)量還有所增長,這就證明它不是偶發(fā)性、隨機(jī)性的創(chuàng)新,而是系統(tǒng)的、有目的的創(chuàng)新?！?/p>
鮑杰漢稱,“技術(shù)流”是科技創(chuàng)新企業(yè)獨(dú)有的特征,是否擁有穩(wěn)定的、持續(xù)的、充沛的“技術(shù)流”是判斷科創(chuàng)企業(yè)是否優(yōu)質(zhì)的核心標(biāo)志。“如華為‘技術(shù)流’可以稱的上‘洶涌澎湃’,從中國專利公布公告網(wǎng)上查詢,截至2016年6月26日,在中國大陸,華為有25428個正在公示期的發(fā)明專利申請,有31511個已授權(quán)的發(fā)明專利,有2189個實(shí)用新型專利。這已經(jīng)不是‘技術(shù)流’,而是‘技術(shù)潮’,是‘巨浪’”。
“專利信息公開可查、真實(shí)全面、高效免費(fèi),在此基礎(chǔ)上的‘技術(shù)流’的數(shù)據(jù)可量化、技術(shù)內(nèi)容可細(xì)化,所以‘技術(shù)流’是彌補(bǔ)銀企之間信息不對稱的重要補(bǔ)充,可以作為金融界考量科技創(chuàng)新企業(yè)科技創(chuàng)新實(shí)力的通行標(biāo)準(zhǔn)?！滨U杰漢表示。
■案例
5項(xiàng)發(fā)明專利抵押 銀行發(fā)放260萬貸款
東莞科視自動化科技有限公司是專攻機(jī)器視覺光源的科技創(chuàng)新企業(yè),實(shí)際控制人王華是華南理工大學(xué)光學(xué)博士畢業(yè),畢業(yè)后創(chuàng)辦科技企業(yè),投入到工業(yè)機(jī)械視覺檢測光源的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化中,產(chǎn)品打破了日本、德國和瑞士的壟斷。該企業(yè)一直沒有與銀行有過深入的合作,因?yàn)樾庐a(chǎn)品要上馬,才找到銀行辦理融資,但此前均因典型的“輕資產(chǎn)”特點(diǎn)吃了很多閉門羹。建設(shè)銀行廣東省分行通過認(rèn)真分析了該公司的“技術(shù)流”報(bào)表和其所在的工業(yè)光學(xué)檢測行業(yè)的整體技術(shù)前景,以企業(yè)擁有的5項(xiàng)核心發(fā)明專利作為質(zhì)押物,無須其他抵押、擔(dān)保條件,向企業(yè)發(fā)放了260萬元的純專利質(zhì)押貸款。
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