前言思考：
隨著資本市場(chǎng)改革的推進(jìn)，在監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)IPO包容性的背景下，年內(nèi)IPO過會(huì)率得到顯著提高。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至11月19日，今年以來共有128家企業(yè)上會(huì)（不包括科創(chuàng)板企業(yè)），通過審核的企業(yè)有107家，通過率為83.6%，較去年全年64.53%的通過率高出19個(gè)百分點(diǎn)。
點(diǎn)評(píng)：今年以來IPO審核規(guī)模及過會(huì)率相比前兩年有所提升，主要原因有幾個(gè)方面：一是新一屆發(fā)審委上任后，審核效率顯著提高，監(jiān)管層對(duì)IPO的監(jiān)管思路有所改變；二是科創(chuàng)板的推出和注冊(cè)制改革，新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)比重大幅提高，推動(dòng)今年A股IPO市場(chǎng)活躍；三是去年從嚴(yán)審核的環(huán)境下，部分公司主動(dòng)退出，余下的企業(yè)質(zhì)量較好。
第一，基本申購(gòu)情況：
2019年11月21日，有3只新股申購(gòu)。
第二，重點(diǎn)剖析個(gè)股：
華辰裝備——軋輥磨床綜合解決方案服務(wù)商
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為全自動(dòng)數(shù)控軋輥磨床的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為全自動(dòng)數(shù)控軋輥磨床。公司針對(duì)客戶在不同金屬材料軋制及板形控制方式下，對(duì)工件（以軋輥為代表）的定制化磨削需求（包括軋輥輥形及精度、磨削效率、穩(wěn)定性等），提供包括技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、交付安裝、維修改造服務(wù)等在內(nèi)的全流程服務(wù)。
通常來講，機(jī)床行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)固定資產(chǎn)投資具有較強(qiáng)的相關(guān)性。自2001年加入WTO以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資節(jié)節(jié)高升，促使我國(guó)成為全球機(jī)床行業(yè)最大的市場(chǎng)。根據(jù)德國(guó)機(jī)床商協(xié)會(huì)（VDW）統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)機(jī)床市場(chǎng)銷售額為218億歐元，占世界機(jī)床消費(fèi)市場(chǎng)29.2%的份額，超過美國(guó)、德國(guó)和日本三大機(jī)床消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)?？偤?。
公司順應(yīng)外部市場(chǎng)機(jī)遇，并憑借自身在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量及后續(xù)支持服務(wù)方面均已建立的品牌形象和市場(chǎng)知名度，在進(jìn)口替代、“一帶一路”領(lǐng)域取得了重大進(jìn)展，與一批重量級(jí)客戶建立了業(yè)務(wù)合作，具體而言：在國(guó)內(nèi)客戶方面，公司客戶群體已覆蓋河鋼集團(tuán)、寶鋼股份（600019）、首鋼股份（000959）、鞍鋼股份（000898）等大型國(guó)有鋼鐵集團(tuán)以及鼎信、日照鋼鐵控股集團(tuán)等大型民營(yíng)鋼鐵集團(tuán)，在與該等客戶的業(yè)務(wù)合作中，公司與國(guó)際一流軋輥磨床制造商（例如HERKULES、WALDRICH、CAPCO、POMINI等）同臺(tái)競(jìng)技，并成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代；在海外客戶方面，公司主營(yíng)產(chǎn)品成功出口至“一帶一路”沿線國(guó)家，與海外知名客戶（例如JINDAL、TATA等）建立了業(yè)務(wù)合作。此外，公司在有色金屬、機(jī)械加工及機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域，持續(xù)拓展重量級(jí)優(yōu)質(zhì)客戶，進(jìn)一步擴(kuò)展了產(chǎn)品的應(yīng)用范圍。
公司的主營(yíng)產(chǎn)品軋輥磨床與下游軋輥、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系圖示如下：
公司自主研發(fā)制造的全自動(dòng)數(shù)控軋輥磨床，先后獲得“國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目”、“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”、“江蘇省科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”、“江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品”、“江蘇名牌產(chǎn)品”、“江蘇省優(yōu)秀新產(chǎn)品金獎(jiǎng)”、“江蘇省首臺(tái)（套）重大裝備產(chǎn)品”、“2018年度江蘇機(jī)械工業(yè)科技進(jìn)步獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)”等榮譽(yù)，多項(xiàng)核心技術(shù)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比重分別為99.35%、99.33%、99.43%和99.43%，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。其他業(yè)務(wù)收入分別為131.92萬元、168.23萬元、228.31萬元和111.15萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為0.65%、0.67%、0.57%和0.57%，占比較低，其他業(yè)務(wù)收入主要為電力及廢料銷售、租賃業(yè)務(wù)收入等非主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)。
報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)分別為4,437.04萬元、5,423.35萬元、13,700.65萬元和6,018.50萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)分別為4,529.43萬元、6,067.76萬元、12,810.42萬元和5,787,63萬元，呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這主要得益于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。
公司擬募集資金總計(jì)73,634.71萬元，全部用于項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至本招股說明書簽署之日，曹宇中、劉翔雄、趙澤明直接持有公司93.47%的股權(quán)，為公司控股股東、實(shí)際控制人。
第三：總結(jié)
公司是國(guó)內(nèi)軋輥磨床行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，在部分應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)，公司的設(shè)備品質(zhì)已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，已具備與國(guó)際一流軋輥磨床制造商（例如HERKULES（德國(guó)）、WALDRICH（德國(guó)）、CAPCO（美國(guó)）、POMINI（意大利）等）同臺(tái)競(jìng)技并實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的技術(shù)能力。目前，公司在熱軋領(lǐng)域（包括碳鋼、不銹鋼領(lǐng)域）以及冷軋不銹鋼領(lǐng)域，產(chǎn)品品質(zhì)與技術(shù)實(shí)力已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，而在冷軋?zhí)间擃I(lǐng)域以及其他應(yīng)用領(lǐng)域（例如有色金屬板帶箔），與國(guó)際一流水平相比，仍存在差距，但仍然處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。
注：本內(nèi)容僅供投資者參考、并不作為投資依據(jù)，請(qǐng)注意把控風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)容均為原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載注明出處~
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