多看歷史，是我們成長(zhǎng)最好的方法，學(xué)習(xí)投資也是如此，翻開(kāi)美國(guó)股市百年歷史，可以得出這樣一個(gè)結(jié)論：股市整體的長(zhǎng)期回報(bào)率在10%左右。為什么會(huì)是10%呢？
其實(shí)道理很簡(jiǎn)，原因就是股市是由公司組成的，而公司長(zhǎng)期的利潤(rùn)回報(bào)率就是10%左右，如果大于10%，就會(huì)吸引大量的資本進(jìn)入，從而形成激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而導(dǎo)致利潤(rùn)的下降又會(huì)重新回歸到10%，因此，股市長(zhǎng)期的回報(bào)率就趨于10%。
中國(guó)股市雖然成立的時(shí)間并不算長(zhǎng)，但是依然符合這個(gè)基本規(guī)律。
大家也看到了，這里的10%收益率是指投資于股市中全部的股票，就可以得到的收益率，無(wú)腦式買入即可。如果我們可以稍微聰明一點(diǎn)點(diǎn)，利用一些簡(jiǎn)單的方法（比如：凈利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)、低pe、低pb、ROE等指標(biāo)），把那些不賺錢的、平庸的公司給剔除出去，剩下的就都是賺錢的“優(yōu)秀公司”了，此時(shí)，長(zhǎng)期的年化收益率即可輕松達(dá)到15%。
大家千萬(wàn)別小看這個(gè)15%，假設(shè)投資100年的話，年化15%，100后的收益就是100萬(wàn)倍，對(duì)，你沒(méi)有看錯(cuò)，就是一百萬(wàn)倍！
很多投資大咖之所以說(shuō)投資很“簡(jiǎn)單”，根本原因也正是因?yàn)樗麄兌伎创┝诉@個(gè)15%的秘密所在。
理解了這個(gè)“15%”的概念之后，再回頭來(lái)看看我們的投資就會(huì)重新認(rèn)識(shí)投資。
按“15%法則”這種投資方法是最簡(jiǎn)單、直接、有效的，這種投資也正是我們普通投資者所能做的最簡(jiǎn)單也是最有效的投資當(dāng)?shù)模彩俏覀€(gè)人最為推崇和實(shí)踐的一種投資方法。
其實(shí)這種方法很簡(jiǎn)單，它就是以“優(yōu)秀公司”為基礎(chǔ)，也就是把所有上市公司中的垃圾、平庸的公司剔除出去之后剩下的公司，即為“優(yōu)秀公司”，然后長(zhǎng)期持有即可達(dá)到平均年化15%的收益率。
我們來(lái)算一算賬，假設(shè)年化15%的話，我們投資50年的收益就是 1000倍，也就是說(shuō)我現(xiàn)在（35歲）開(kāi)始投資10萬(wàn)元，那么等到我85歲的時(shí)候，總收益就是一個(gè)億。
如果我把投資年限放大到100年的話，那么收益就是100萬(wàn)倍。也就是說(shuō)，假設(shè)我從現(xiàn)在投資10萬(wàn)元，那么等到100年之后，總收益就是一千億，也就是等于我給我的子孫后代留下了一大筆驚人的財(cái)富。所以從這個(gè)角度來(lái)看，投資，不僅可以改變我們家庭的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期投資，還可以改變整個(gè)家族的命運(yùn)，這也就是網(wǎng)絡(luò)上很多大神所說(shuō)的“傳承”的意義所在。
那么，股票投資講到這里就講完了嗎？
沒(méi)有，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有！通過(guò)對(duì)股市的歷史的研究以及對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期觀察，可以發(fā)現(xiàn)，在此基礎(chǔ)之上我們還可以再次優(yōu)化一下――就是在通過(guò)上述選出“優(yōu)秀公司”之后，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候買入，然后耐心等待，再在市場(chǎng)瘋狂的時(shí)候賣出，也就是所謂的“低買高賣”，長(zhǎng)期年化收益率即可達(dá)到20%左右，年化“20%”，這個(gè)收益率已經(jīng)達(dá)到“股神”（巴菲特）級(jí)別了。
上面我們算了年化15%，50年和100年的收益情況，那么進(jìn)階到這里的年化20%的50年與100年的收益情況就留給大家自己算一算、做一做吧，經(jīng)常這樣算一算，最大的好處就是可以大大提高和鞏固大家的投資信念。
說(shuō)到這里，又有人問(wèn)了：“那市場(chǎng)到底啥時(shí)候低，又什么時(shí)候高呢？”，“我們到底應(yīng)該在什么買，什么時(shí)候賣呢？”……。
我相信，有這些疑問(wèn)的應(yīng)該大有人在，因?yàn)檫@就是人性，人性會(huì)促使我們盲目的追求所謂的“安全感”，而大多數(shù)人所謂的“安全感”就是追求一個(gè)精準(zhǔn)的數(shù)字，好讓自己有一個(gè)明確的行為準(zhǔn)則，其實(shí)這是一個(gè)誤區(qū)，因?yàn)楣墒械墓乐凳且粋€(gè)區(qū)域、是一種動(dòng)態(tài)的比較，而并非一個(gè)精準(zhǔn)的數(shù)值，這就是大多數(shù)人認(rèn)為投資難的根本原因所在。
我們不知道到底哪里算“低點(diǎn)”，也不知道哪一個(gè)數(shù)值是“高點(diǎn)”，但是，當(dāng)一只股票低估或者高估時(shí)，我們是可以知道的。
比如說(shuō)，假設(shè)一只股票的市場(chǎng)估值大約是10元，那么它在8元、9元或者是11元、12元的時(shí)候，我們普通人是很難看出它估值的高低的，因?yàn)椴惶黠@。然而當(dāng)這只股票跌倒5元左右、或者是漲到20元的時(shí)候，那時(shí)我們就可以明顯的感覺(jué)到它是否低估或者是高估了，這就是所謂的“一眼定肥瘦”了，所以我一直說(shuō)估值是一種動(dòng)態(tài)的對(duì)比、是一種感覺(jué)，也是從這里引申而來(lái)的。
最后，總結(jié)一下，今天我們聊了聊股票最簡(jiǎn)單一種的投資方法――15%投資法則。具體的操作就是選出凈利潤(rùn)靠前的100家公司為我們的投資藍(lán)本，然后再挑選出這些公司里面估值（pe,pb等）比較低的買入，最后耐心等待，等到市場(chǎng)高估的時(shí)候賣出。
其實(shí)，說(shuō)到這里我們可以看出投資最難的不是前面選公司的方法，而是最后的等待，這個(gè)“耐心等待”才是投資的核心所在，也是最需要我們修煉的難點(diǎn)和重點(diǎn)所在。
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