所謂“殼資源”的堆積如山，如何去挖掘下一個翻倍股？
2016年以來，A股借殼上市案例層出不窮，至今已有約20家上市公司發(fā)布借殼上市的相關(guān)方案，也隨之刷新了一批“造富神話”。手中股票借殼重組，股價一飛沖天——這是多少投資者可遇而不可求的美夢。那么，面對堆積如山的所謂“殼資源”，我們該如何去挖掘下一個翻倍股呢？恐怕沒人能僅僅依靠公開信息就作出判斷。
然而，即將披露完畢的上市公司2015年年報(bào)為我們提供了不少新線索，當(dāng)“主營業(yè)務(wù)低迷”、“轉(zhuǎn)型意向顯露”的信號與市值小、“地雷”少、股權(quán)分散等指標(biāo)相碰撞，一些頗有殼公司表征的標(biāo)的紛紛閃現(xiàn)，但這些公司未來能否上演“重組情未了”的大戲，還得交由不可知的因素來決定。
“戴帽”倒逼重組？典型公司：*ST昆機(jī)、*ST星馬、*ST蒙發(fā)
按相關(guān)規(guī)定，業(yè)績連續(xù)兩年虧損而被實(shí)行“退市風(fēng)險警示”。從常規(guī)角度看，投資者對這些新晉的“戴帽”公司應(yīng)避之不及。而對喜好博重組的投資者來說，這些公司則已經(jīng)進(jìn)入了他們的“股票池”，因?yàn)槠渲械娘L(fēng)險至少已部分釋放，而重組轉(zhuǎn)型的可能卻有所上升。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至今已有：*ST昆機(jī)、*ST星馬、*ST珠江、*ST人樂、*ST南電A，等多家公司，由于2014年、2015年連續(xù)虧損而“戴帽”。
值得注意的是，部分“戴帽”公司其實(shí)已經(jīng)有了緊迫感，并在年報(bào)中對未來的發(fā)展方向給出明確說明。如
1）*ST昆機(jī)：公司將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型定位在新興產(chǎn)業(yè)，如機(jī)床+互聯(lián)網(wǎng)，希望尋找從制造商向服務(wù)商轉(zhuǎn)型的機(jī)會；
2）*ST蒙發(fā)，公司正處于由紡織業(yè)向大數(shù)據(jù)等新興行業(yè)的轉(zhuǎn)型期，加速重組轉(zhuǎn)型可能成公司今年的看點(diǎn)之一。
據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，目前市值在50億元以下的新晉“戴帽”公司共30家，諸如：*ST合金、*ST中發(fā)、*ST百花、*ST生物，等多家公司已率先籌劃重組。
“微利+小市值”典型公司：南紡股份、維科精華、美達(dá)股份
除新晉“戴帽”公司可能迫切需要重組轉(zhuǎn)型外，一些主營業(yè)務(wù)處于“微利”狀態(tài)且下滑態(tài)勢明顯的公司，同樣也是可能籌劃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、資本運(yùn)作的標(biāo)的群體。而且，隨著大批體量較大的中概股選擇回歸，手握優(yōu)質(zhì)資源的借殼方對殼資源的篩選也更加苛刻，那些主業(yè)低迷但資產(chǎn)“干凈”、“地雷”少的小市值公司顯然要比負(fù)面消息纏身的“問題”公司更有吸引力。
記者梳理年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前小市值“殼資源”大多出自紡織服裝、建材等景氣度低迷的行業(yè)，在主營微利及凈利潤下滑的背景下，此類公司普遍存在主業(yè)亟待轉(zhuǎn)型升級之困。典型的，
1）南紡股份2015年年報(bào)已在很大程度上折射出紡織行業(yè)的疲軟，南紡股份顯然明白其當(dāng)前處境，且公司更是在年報(bào)中直接吐露了轉(zhuǎn)型意向；
2）與此類似，維科精華在2015年通過獲得非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)扭虧，但公司主營業(yè)務(wù)仍起色不大。展望2016年經(jīng)營規(guī)劃，轉(zhuǎn)型無疑是其發(fā)展主旋律。“公司將以互聯(lián)網(wǎng)思維的全新理念推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展?！本S科精華在年報(bào)中表示。
此外，博聞科技、精藝股份、太化股份、威華股份、美達(dá)股份，等微利公司也符合小市值等多項(xiàng)指標(biāo)。
重組“前緣”能否再續(xù)？典型公司：棟梁新材、上海三毛、金健米業(yè)、華升股份
相比“戴帽”公司的自救和微利小市值公司的轉(zhuǎn)型在時間點(diǎn)上的不確定性，有一類公司的重組可能相對更為明確，那就是曾有重組“前緣”但卻“有花無果”。
記者初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有61家上市公司終止重大資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)，其中不乏小市值公司。
1）以棟梁新材為例，受累房地產(chǎn)市場疲軟，鋁型材行業(yè)整體利潤滑坡，公司曾于去年9月停牌籌劃重大資產(chǎn)重組，以此實(shí)現(xiàn)上市公司主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。然而，今年3月，公司宣布，重組因雙方在資金方案、盈利預(yù)測補(bǔ)償方面未達(dá)成一致而導(dǎo)致重組失敗。但從公司年報(bào)數(shù)據(jù)來看，其未來通過重組改善經(jīng)營狀況的可能性仍然存在。
2）事實(shí)上，已有公司在年報(bào)中對再度開啟重組予以明確。如：上海三毛、金健米業(yè)。據(jù)投行人士介紹，一般終止重大資產(chǎn)重組后至再次籌劃重組的“窗口期”為三個月或六個月。以往案例中，就有公司急于挽回頹勢，常常剛過“窗口期”就火速停牌，再次啟動重組。
3）如華升股份，去年11月宣布擬收購高端裝備行業(yè)資產(chǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)布局。然而，公司今年1月12日公告稱，決定終止重大資產(chǎn)重組。彼時，公司承諾，自公告之日起三個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。如今重組窗口期已過，而公司已被資金提前埋伏，股價也有一定幅度的上揚(yáng)。截至3月31日，公司股東總?cè)藬?shù)也較去年12月底減少7.97%，籌碼趨于集中。
這份名單要留意：社保、QFII扎堆入駐，日后暴漲別見怪?。麊危?/span>
又到了炒半年報(bào)預(yù)告時間了！
過了4月底，年報(bào)和一季報(bào)剛結(jié)束，又到了上市公司半年報(bào)預(yù)告時間了！
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月3日，已有1011家上市公司預(yù)披露了半年報(bào)業(yè)績情——預(yù)增(包含略增、扭虧)的公司達(dá)52%；預(yù)減(包含略減)的公司占14%；虧損(包含首虧、續(xù)虧)的公司占14%；續(xù)盈的公司占14%；不確定的公司占6%。預(yù)減和虧損的公司合計(jì)不足三成。
從業(yè)績預(yù)增的公司來看，半年報(bào)業(yè)績最大增幅超過100%的公司有192家，其中業(yè)績最大增幅超過10倍的公司有22家。
豬肉股業(yè)績杠杠的
消費(fèi)股大漲的秘密竟然藏在中報(bào)里，業(yè)績預(yù)增榜前三席中，消費(fèi)股占了兩個名額。
位居半年報(bào)業(yè)績增幅榜首的為：世紀(jì)游輪，其業(yè)績變動的原因是：世紀(jì)游輪重大資產(chǎn)重組方案已經(jīng)于2016年4月開始實(shí)施,游輪業(yè)務(wù)從上市公司置出，巨人網(wǎng)絡(luò)成為上市公司全資子公司。因此業(yè)績變動幅度巨大。
第二和第三名均為養(yǎng)殖類上市公司：雛鷹農(nóng)牧(002477)、正邦科技(002157)。業(yè)績大幅飆升的最主要原因均是豬肉價格同比大幅上漲。
以龍頭雛鷹農(nóng)牧為例，預(yù)告上半年業(yè)績增長8660.55%。雛鷹農(nóng)牧一季報(bào)顯示，凈利潤同比增長221.79%。
5月3日，雛鷹農(nóng)牧上漲5.18%。從技術(shù)上來看，MACD線又有金叉之勢。
小心半年報(bào)“坑爹”
目前來看，半年報(bào)“坑爹”榜上有三家最為顯眼。
1）宏磊股份：公告預(yù)測2016年半年度首虧。原因是：由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)普遍放緩，市場需求疲軟，行業(yè)競爭更趨激烈，影響了公司的經(jīng)濟(jì)效益。
2）威華股份：預(yù)測2016年半年度續(xù)虧。業(yè)績變動的原因說明則是：1、受國家調(diào)整增值稅退稅政策影響，公司相關(guān)產(chǎn)品原享受的退稅政策存在重大不確定性；2、處置子公司陽春威利邦將影響利潤-1600萬元左右；3、受中纖板市場低迷影響，產(chǎn)品競爭激烈，公司主要產(chǎn)品的售價同比有所下降。
3）衛(wèi)士通：預(yù)測2016年半年度續(xù)虧。業(yè)績變動的原因是：預(yù)計(jì)上半年銷售收入較上年同期有所增長，但由于公司研發(fā)、市場、營銷投入加大導(dǎo)致費(fèi)用大幅上升，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期下降。
來源：上海證券報(bào)
