近期隨著美國權(quán)利交接的結(jié)束，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體進(jìn)入了后疫情時代，復(fù)蘇的腳步逐漸加快，隨著美國地產(chǎn)和制造業(yè)進(jìn)入補庫存周期，以及基礎(chǔ)建設(shè)方面的刺激計劃，順周期板塊及化工核心資產(chǎn)的投資機會到來。
我將從四個主線來為大家梳理化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：
一.化工核心資產(chǎn)的投資機會
我們都知道在PPI沒有見頂之前，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)超額收益率曲線是一只向上的，回顧09年，ppi由負(fù)轉(zhuǎn)正的過程中，基礎(chǔ)化工指數(shù)出現(xiàn)了兩波收益率提升，目前正好也是這一輪的由負(fù)轉(zhuǎn)正拐點是從2020年12月開始的，有望到今年的中旬達(dá)到高點，整體的板塊估值也到了09年的平均水平，投資配置的性價比明顯，是一個布局的機會。
布局受益發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的復(fù)蘇
（1）MDI：需求有望修復(fù)，高景氣有望延續(xù)。萬華化學(xué)
（2）鈦白粉：供需向好，價格有望繼續(xù)上漲。龍蟒百利
（3）尼龍（錦龍）供給緊張，景氣度有望持續(xù)提升。神馬股份
（4）聚氨酯：紅寶麗
（4）聚氨酯：紅寶麗
農(nóng)產(chǎn)品漲價的機會：農(nóng)藥和化肥，農(nóng)藥草甘膦興發(fā)集團，其他的如安道麥A等，化肥方面新羊豐，磷肥云天化，氮肥華魯恒升，鉀肥東方鐵塔等。
煤化工，氟硅化工等
煤化工主要集中在甲醇和醋酸，關(guān)注寶豐能源，陽煤化工等：氟硅化工主要集中在金屬硅、有機硅、氫氟酸和螢石上，關(guān)注巨化股份，新宙邦等。
氯堿，塑料，橡膠等
氯堿主要是純堿和燒堿，主要是雙環(huán)科技，山東?；?，PVC關(guān)注北元集團，鴻達(dá)興業(yè)。
塑料方面主要看聚乙烯
橡膠方面可以關(guān)注天然橡膠和合成橡膠漲價，關(guān)注賽輪輪胎，青島雙星。
個人認(rèn)為：縱觀整個化工產(chǎn)業(yè)鏈，需求拉動增長，估值優(yōu)勢明顯，行業(yè)景氣度進(jìn)一步加強，更重要的是行業(yè)具有極大的縱深，容易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的騰挪，給基金等配置留足了操作的空間，扎堆抱團有空間，是難得 的賽道，所以2021年給予重點關(guān)注，是繼新能源車產(chǎn)業(yè)鏈后的又一個確定性比較大的賽道。
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