自去年“8.11”匯改以來(lái)，一場(chǎng)人民幣匯率單邊暴跌行情讓人慌了神，而今年伊始，即使央行上調(diào)中間價(jià)并在離岸市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，暫時(shí)阻止了此輪匯率暴跌的勢(shì)頭，但并沒(méi)有改變多少市場(chǎng)投資者對(duì)人民幣的貶值預(yù)期。

1月8日，國(guó)際投行高盛大幅下調(diào)人民幣預(yù)期，將2016年底人民幣兌美元預(yù)期從6.6下調(diào)至7。

“要不要換點(diǎn)美元?”成了當(dāng)下中國(guó)老百姓的熱門話題。鑒于此，智通財(cái)經(jīng)為您梳理最流行的美元資產(chǎn)配置途徑：

1. 換匯

最簡(jiǎn)單的投資行為是換匯，就是把自己手上的人民幣轉(zhuǎn)換成美元現(xiàn)金。按照央行2007年出臺(tái)的規(guī)定，每個(gè)中國(guó)公民每年有5萬(wàn)美金的換匯額度。

類似前兩年中國(guó)大媽搶黃金，如今社會(huì)上瘋傳央行將進(jìn)一步收緊個(gè)人換匯額度，已經(jīng)刮起了一股換美元的風(fēng)潮。然而，美國(guó)維持超低利率的政策并沒(méi)有改變，如果你將換得的美元存放在外匯活期賬戶中，從中長(zhǎng)期看利息收益將難以對(duì)沖匯率損失。

若參與外匯交易則屬于杠桿交易，波動(dòng)大且風(fēng)險(xiǎn)承受力要求高，需要較高水平的專業(yè)知識(shí)和充足的時(shí)間，并不適于一般投資者。

2.國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)產(chǎn)品

中國(guó)境內(nèi)銀行在售的美元理財(cái)產(chǎn)品為數(shù)不少，預(yù)期年化收益率從0.75%到3.1%不等。

當(dāng)前，美元非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為1.87%，而人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.52%，之間相差2.35個(gè)百分點(diǎn)。美元理財(cái)產(chǎn)品的投資周期普遍較長(zhǎng)，基本都是半年期或一年期的中長(zhǎng)期產(chǎn)品，而同期的人民幣中長(zhǎng)期產(chǎn)品的收益水平在3.5%左右。

也就是說(shuō)，同期限的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和美元非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益差距大約3個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)投資者而言，這意味著即使不考慮換匯支付的費(fèi)用，在持有期內(nèi)人民幣兌美元繼續(xù)貶值3%以上才有利可圖。

3.海外保險(xiǎn)

對(duì)于金融資產(chǎn)低于30萬(wàn)美元的投資者，上述兩種方式基本可以不考慮。如果你還在國(guó)內(nèi)生活，把錢換成美金或理財(cái)產(chǎn)品后，急用錢時(shí)不方便，收益也不見(jiàn)得理想。

一個(gè)可替代的方法是購(gòu)買海外保險(xiǎn)——通過(guò)合理的險(xiǎn)種搭配，可以實(shí)現(xiàn)配置外幣資產(chǎn)的目標(biāo)。

海外保險(xiǎn)中目前又以香港保險(xiǎn)最受青睞，有重大疾病保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)以及投資理財(cái)為目的的分紅險(xiǎn)等多樣化的險(xiǎn)種，能較好滿足中高端客戶對(duì)高保額保障、海外資產(chǎn)配置和高端醫(yī)療服務(wù)的需求。

拿香港儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，基本上都是美元保單，相當(dāng)于一份中長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的儲(chǔ)蓄計(jì)劃，通常享有穩(wěn)定而可觀的回報(bào)(年回報(bào)率在6%左右)，相當(dāng)具有吸引力。

4.美國(guó)股票

美國(guó)股票市場(chǎng)是比較開(kāi)放的，吸引著全球的投資者，來(lái)自中國(guó)大陸的投資者也越來(lái)越多。

但是提醒諸君，美國(guó)的證券市場(chǎng)交易規(guī)則與國(guó)內(nèi)完全不同。美國(guó)的證券市場(chǎng)參與者以機(jī)構(gòu)為主，由于專業(yè)知識(shí)、法律知識(shí)、交易規(guī)則、信息通道等原因，個(gè)人散戶往往很難生存。所以，風(fēng)險(xiǎn)承受力是玩美國(guó)股票前需要考慮的最重要的事情。

5.QDII開(kāi)放式基金

直接美股投資太專業(yè)、難度太高，取道QDII基金間接投資美股是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

QDII基金是通過(guò)合格境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)投資海外資產(chǎn)，目前絕大多數(shù)是開(kāi)放式基金。通過(guò)這種方式投資海外，不用去銀行換匯，屬于變相持有美元(外幣)資產(chǎn)，也是攻守兼?zhèn)涞牟呗?。目前?guó)內(nèi)有86只QDII基金，購(gòu)買門檻低，可選擇的海外市場(chǎng)和投資題材廣泛，而且不受個(gè)人購(gòu)匯額度的限制。

好處那么多，風(fēng)險(xiǎn)肯定也不小。2007至2008年供不應(yīng)求的QDII基金(南方全球、嘉實(shí)海外等)就讓投資者虧得慘不忍睹。

智通財(cái)經(jīng)投資團(tuán)隊(duì)建議投資者依據(jù)四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)挑選QDII基金。首先，挑選公司實(shí)力雄厚、涉足海外市場(chǎng)較早的基金管理人;第二，基金經(jīng)理需要有海外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)和已經(jīng)得到驗(yàn)證的出色管理能力;第三，購(gòu)買之前一定要了解這只基金的投資方向;第四，業(yè)績(jī)表現(xiàn)有持續(xù)性，并且團(tuán)隊(duì)管理的整體基金業(yè)績(jī)較好。

6.美元私募類產(chǎn)品

美元私募產(chǎn)品投資門檻較高，多由一些三方理財(cái)機(jī)構(gòu)或私募公司銷售，券商和銀行也偶爾參與銷售。準(zhǔn)入金額通常是100萬(wàn)或300萬(wàn)元人民幣起，期限較長(zhǎng)(大于一年)，投資方向多為股權(quán)、大宗商品、金融衍生工具，也有參與美國(guó)新股發(fā)行或二級(jí)市場(chǎng)的，歷史表現(xiàn)良莠不齊。

購(gòu)買美元私募類產(chǎn)品，投資者首先要有相當(dāng)?shù)馁Y金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，要摸清所投資方向的客觀情況和未來(lái)潛力，要咨詢專業(yè)的機(jī)構(gòu)，并考察投資顧問(wèn)的資質(zhì)和能力。

7.海外股權(quán)直接投資

目前國(guó)內(nèi)的海外直接投資仍然以機(jī)構(gòu)投資者為主，投資規(guī)模逐漸增加，投資類型也日趨多元。

美國(guó)崇尚合投、眾籌文化，大部分創(chuàng)業(yè)公司都是被許多天使投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人合投，大家“湊”錢完成一輪融資。舉個(gè)例子，一個(gè)公司融100萬(wàn)美金天使，基本是知名早期機(jī)構(gòu)(或多個(gè))投10-20萬(wàn)美金，然后剩下份額，每份約2.5-10萬(wàn)，由很多天使投資人分領(lǐng)。這一部分，是中國(guó)獨(dú)立投資者可以參與進(jìn)來(lái)的。

對(duì)個(gè)人投資和新晉的投資者來(lái)說(shuō)，不妨就以2.5萬(wàn)美金作為開(kāi)始。

8. 購(gòu)置美國(guó)房產(chǎn)

美國(guó)房地產(chǎn)有著長(zhǎng)期穩(wěn)健的租金收益和資本增值潛力，同時(shí)具備實(shí)物資產(chǎn)的安全性和抗通脹能力。

然而，“小挖”在美國(guó)生活多年，深知美國(guó)政府不會(huì)讓大家那么輕松地買房，“秋后算賬”是家常便飯。1月13日有外媒報(bào)道，自2008年以來(lái)，大量中國(guó)富人采用美元現(xiàn)金交易或通過(guò)空殼公司運(yùn)作購(gòu)入美國(guó)豪宅，針對(duì)這種現(xiàn)象，美國(guó)財(cái)政部將在部分試點(diǎn)地區(qū)追蹤購(gòu)房者身份、調(diào)查資金來(lái)源。這給試圖在美國(guó)置業(yè)而尋求資金安全的投資者敲了一記警鐘：“游戲規(guī)則”掌握在美國(guó)手里，是隨時(shí)可能變化的。

此外，美國(guó)房產(chǎn)的稅務(wù)和持有成本也是個(gè)令人頭痛的問(wèn)題。

當(dāng)然，除了直接買房外，不妨通過(guò)公募基金投資美國(guó)上市交易的房地產(chǎn)信托憑證(REITs)，這樣也能分享美國(guó)房產(chǎn)升值的紅利。

方法已經(jīng)教給大家了， 如何選擇靠大家自己的判斷了。。。。