最近接觸到一些新朋友，免不了在知道我是職業(yè)炒股的時(shí)候提到他們痛苦的炒股經(jīng)歷，當(dāng)然也有極少數(shù)在股市上賺錢的。這些朋友最大的苦惱就是不知道如何投資股市，他們多數(shù)都是在牛市的最高峰附近被周圍人吸引到市場，有的是十年前的牛市被套到現(xiàn)在，有的就是去年牛市高位進(jìn)去被套的。其實(shí)，每一次牛市都是套牢一批股民的時(shí)候，牛市說白了就是合法的資產(chǎn)重組，利用新股民的短期投機(jī)心理，吸引新股民不斷進(jìn)入和加碼。牛市盛宴結(jié)束沒有鑼聲，當(dāng)確認(rèn)牛市結(jié)束時(shí)，已經(jīng)損失慘重，無法動(dòng)彈。 前幾年不斷也有一些新朋友提出向我學(xué)習(xí)炒股或者跟隨我操作，促使我在雪球上（https://xueqiu.com/9813181917）毫無保留地實(shí)時(shí)分析市場并建立了模擬盤（https://xueqiu.com/P/ZH000893）供大家參考，相信對身邊和雪球上的朋友有幫助。10月關(guān)停的模擬組合歷經(jīng)兩年和多輪股災(zāi)，取得了250%的收益，如果真的無腦跟隨，收益是相當(dāng)可觀的，由于個(gè)人悟性和情況不同，收益程度會(huì)千差萬別。這次寫這篇文章的目的就是對那些自己不愿意花太多時(shí)候而確實(shí)有投資股票需求的朋友寫的，希望能讓這些朋友花少量時(shí)間就可以輕松理財(cái)，日常專注于工作和家庭。

      首先，用于投資股票的資金必須是長期資金（5年內(nèi)都不指望本金和增值來改善生活或者其他用途），長期資金沒有壓力，才可以在波動(dòng)較大的金融市場從容布局。是否有后續(xù)資金源源不斷加入也是投資時(shí)要考慮的一個(gè)因素，如果正處于收入高峰階段，就可以采取逢低不斷買入的策略，當(dāng)然這些資金也必須是未來5年都不打算要用的。

      第二就要樹立合理的投資回報(bào)預(yù)期，在當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品5%收益的情況下，投資股市中長期的收益率目標(biāo)（即復(fù)合增長率）設(shè)為10-15%是合理的。很多朋友會(huì)認(rèn)為這個(gè)收益率太低，總想著50%或者最差也得20%的收益率預(yù)期。要知道，現(xiàn)在世上最牛逼的股神巴菲特的年化收益率是20%附近，最近20來年估計(jì)都在10%左右，國內(nèi)由于投資歷史太短，許多人的高收益是沒有意義也是不可持續(xù)的。過高的預(yù)期會(huì)讓投資人在決策時(shí)鋌而走險(xiǎn)，最終的結(jié)局是收效甚微或者巨虧，這種例子太多，相信有不少朋友都有深刻體會(huì)。影響最終的投資收益的因素很多，運(yùn)氣（偶遇大牛市）也是一個(gè)非常重要的因子。

     第三就是要有良好的投資心態(tài)，任何投資都必須要獨(dú)立思考，不要有短期暴利的心態(tài)，或者短線到處聽消息來決定買賣。投資是長跑，能夠長期穩(wěn)定獲利是關(guān)鍵，收益高低不只決定于個(gè)人投資水平，和大勢和自己介入時(shí)間（這就是運(yùn)氣）有關(guān)。貪和貧，也就相差一劃而已，俗話說貪則貧是很有道理的。同時(shí)要舍得，該放棄的時(shí)候要堅(jiān)決放棄，舍而得，不舍則得不到。 有了以上的心理準(zhǔn)備，接下來就是如何投資的問題。

     下面是我根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)給各種不同情況制定的不同投資策略，供大家參考。由于市場總是處于不斷的變化之中，策略也不是一成不變的，但大的方向應(yīng)該是對的。

   如果當(dāng)下屬于熊市，恭喜你，將來的收益會(huì)較高，大膽投入吧。當(dāng)然熊市可能很久，投入后不一定馬上就有收益，但從長期投資來講，牛市遲早會(huì)來，熊市被壓抑的估值遲早會(huì)被修復(fù)。由于熊市估值普遍較低，逢低不斷買入就可以了，熊市投資需要分批進(jìn)行，因?yàn)楹茈y判斷熊市到何時(shí)結(jié)束。熊市有時(shí)候持續(xù)好幾年，買得早買得快的的話賬面損失也不小，沒有3-5年，熊市是不會(huì)結(jié)束的。選股同樣重要，一般來說，非周期性行業(yè)且處于歷史估值附近的品種就可以大膽布局了。熊市買的股票總體成本都相當(dāng)?shù)?，買入后就一定要堅(jiān)定拿住，等到市場瘋狂的那一天才賣出，完成一輪投資。國內(nèi)A股有10年一大牛，5年一小牛，這就是為什么上面說投資資金必須是5年都不用的閑錢的原因。

     如果當(dāng)下處于牛市，就要千萬小心。牛市初期，雖然市場已經(jīng)漲了一段，但仍處于熊牛轉(zhuǎn)換初期，人氣還不是很足，這個(gè)階段是投資的最佳時(shí)機(jī)，效率高，買入后基本就等著收錢。牛市初期很多人都以為是熊市反彈，逢高減倉了，后來確立牛市后，再追高進(jìn)去，一般都是這樣。這就是為什么需要在熊市大膽買入后堅(jiān)定持有的原因，不堅(jiān)定，底部的多次波動(dòng)足讓你輕易交出籌碼。牛市初期買的籌碼就堅(jiān)定拿著，不要輕易換籌，牛市各種板塊輪流表演，如果你換籌，就很容易落入短線交易的陷阱，最終在牛市結(jié)束時(shí)損失慘重。很多人都認(rèn)為自己很聰明，總想抓市場熱點(diǎn)，提高收益率，在某一段時(shí)間內(nèi)，這種策略確實(shí)有效，但最終多數(shù)人投逃不過大虧的命運(yùn)。

      如果當(dāng)你決定要投資的時(shí)候是牛市中后期（判斷依據(jù)是周圍買賣股票談?wù)摴善钡娜藲猓?，建議你先冷靜，最好不要投資。當(dāng)然確實(shí)想投的話，就不要投太多，做做短線，純屬給自己一個(gè)學(xué)習(xí)參與的機(jī)會(huì)，即使買在頂部，也虧得起。不過一般人開始都是這樣，拿幾萬玩玩，虧了無所謂，但后面賺錢了或者被套了，就追加投入，最終被一網(wǎng)打盡。牛市中后期進(jìn)入的人，要么是反應(yīng)遲鈍的，要么是沒有思想的，看到別人賺錢后忍不住進(jìn)去，所以千萬不要眼紅別人賺錢然后跟隨買賣，否則虧損是必然的。在這種情況下，要承認(rèn)自己的弱點(diǎn)，堅(jiān)決不參與，錯(cuò)過了就錯(cuò)過了，就是上面說的“舍得”，才是最佳策略。很多人都是想趁熱鬧撈一把，結(jié)果連撈的鏟子都不見了。小時(shí)候聽說學(xué)習(xí)做小偷，有一個(gè)訓(xùn)練項(xiàng)目是從滾水里面撈肥皂，能撈出肥皂而沒有燙傷的才能出師。如果確信自己沒有那個(gè)水平，就不要嘗試去撈肥皂，熱水中的肥皂其實(shí)已經(jīng)變成了肥皂泡沫，很難撈到手。

       對于當(dāng)下被套朋友的建議

        現(xiàn)在的市場規(guī)模已經(jīng)很大，且新股在大規(guī)模發(fā)行，未來市場不會(huì)再出現(xiàn)齊漲齊跌的局面，一是沒有那么大規(guī)模的資金將整個(gè)市場炒高，二是目前市場很多中小市值品種估值泡沫都很高，很過個(gè)股被炒高了幾十倍，即使目前已經(jīng)下跌了50%，未來在現(xiàn)價(jià)的基礎(chǔ)上還有50-80%的下跌空間，這不是危言聳聽。過去的幾輪牛市總能夠讓所有人解套，被套著的想5-10年后牛市來了總能解套吧，過去20年是這樣的。未來一定不會(huì)，不要有任何幻想，市場規(guī)模決定的，未來極有可能兩極分化，資金只追逐少數(shù)真正有價(jià)值的個(gè)股，目前港股和西方股市的現(xiàn)在就是我們A股的未來。所以，目前被套的朋友要仔細(xì)評估持有品種的質(zhì)地，如果屬于泡沫品種且市值較大的就要堅(jiān)決出局，不要計(jì)較目前的市值損失，那些市值小的還有機(jī)會(huì)重組新生，那要靠自己運(yùn)氣了。舊的不去新的不來，重新審視自己的投資能力和當(dāng)下市況，開始新的投資征途。至于如何評估和選擇穩(wěn)健的品種，問下身邊投資水平較高的朋友就可以了（水平較高的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是2008年和去年股災(zāi)都沒有大的損失）。

      看到最后的朋友會(huì)問，當(dāng)下是什么市場？有什么穩(wěn)健的品種？簡單說下自己對目前市場的理解，雪球里會(huì)有持續(xù)的分析。當(dāng)下的市場總體波動(dòng)極小，大指數(shù)（上證指數(shù)）已經(jīng)被無形的力量所控制，慢牛向上的可能性很大，大市值低估值同時(shí)走勢上處于底部區(qū)域的品種是未來指數(shù)上漲的主力貢獻(xiàn)者，這就是現(xiàn)在值得重點(diǎn)投入的品種范圍。同時(shí)，由于市場流動(dòng)性很好，中小市值公司股價(jià)雖然從高位回落不少，但估值仍然高企，市場新的主力是不可能介入這類公司，未來陰跌間中反彈一下是大概率走勢，即走熊，將套死不少不明就里的股民，賺了指數(shù)虧了錢。持有或者想?yún)⑴c這類品種的要小心，除非你有在熱水中撈肥皂的本事。