力哥說理財，簡單又好玩。力哥在節(jié)目里經(jīng)常提到一個最基本也是最重要的理財理念，就是一定不能做月光族。這個道理聽上去好像大家都能明白，但其實許多人并沒有從理論高度完全理解不做月光族的重大意義。為了幫大家徹底理清思路，我就想和大家來聊聊生命周期理論。
理財理財，前提是有錢可以打理。那如何才能有錢打理呢？你就必須要讓你的支出小于你的收入。那為什么我們在年輕的時候，必須要讓我們的支出小于收入呢？為什么不能賺多少花多少，達到收支平衡呢？
歸根到底，這是因為我們這一生的收入曲線和支出曲線嚴(yán)重不匹配。
從搖籃走向墳?zāi)沟倪^程中，我們在人生不同時期的支出和收入情況都是不同的。如果我們一生的收支曲線是完全吻合的，賺多少，正好花多少，那就真的不需要理財了。到見上帝之前的那一刻，把我們之前一個月賺到的最后那點錢都正好花完，一分不多，一分不少，不會出現(xiàn)“人在天堂，錢在銀行”的窘境，那就最完美的了。只可惜，現(xiàn)實世界從來沒有那么完美的事情。
從理財角度看，我們這一生可以分成這么幾個時期。
成長期
一是成長期，從你出生到你工作之前（有的是18歲，有的是22歲，有的讀研的是25歲）。
這段時間收入基本為零，但這段時間你是一直有支出的，而且支出會隨著你的年齡增長不斷增加，中學(xué)階段的支出比小學(xué)階段要多，大學(xué)階段的支出比中學(xué)階段要多。尤其到了大學(xué)階段，許多父母還想著以后送孩子出國留學(xué)，那可就是動不動幾十萬上百萬的巨額支出。正是由于這些巨額的剛性支出的存在，使得我們做父母的必須要為孩子未來的教育經(jīng)費提前做好相應(yīng)的教育規(guī)劃。
單身期
第二階段是單身期，從你踏上社會到你步入婚姻殿堂之前。不同的人這段時間的長度也不一樣，那些準(zhǔn)備一輩子打光棍的這里就不做討論了?？傮w上看，大部分的單身期一般在20-30歲之間。
這段時間，你已經(jīng)有了自己的收入，但因為是職場新人，收入剛開始還很低，只是在慢慢增長。而這段時間你的支出則可多可少。
說“可少”是因為你是單身一人，你不要養(yǎng)房子、養(yǎng)車子、養(yǎng)老婆、養(yǎng)孩子，一人吃飽，全家不餓，再不濟天天啃兩塊錢一碗的泡面也餓不死自己。
說“可高”是因為年輕人的消費欲望最強烈，身體里荷爾蒙分泌旺盛，就是喜歡折騰，到處玩。尤其受到今天鋪天蓋地的商業(yè)廣告的影響，許多年輕人收入不高，卻習(xí)慣吃好的喝好的穿好的用好的，導(dǎo)致自己變成卡奴月光族。
但因為你接下去的人生階段會面臨很大的財務(wù)壓力，所以這一時期，應(yīng)該是好好學(xué)習(xí)理財知識，開始不斷進行儲蓄，積攢資本，你必須要讓你的收入高于你的支出才行。
為什么下一個人生階段會面臨很大的財務(wù)壓力呢？因為你將進入家庭形成期，這可以說是我們?nèi)松薪?jīng)濟壓力最大的一個階段。
家庭形成期
不同人進入家庭形成期的時間也不同，結(jié)婚早的，22歲、24歲就進入了，結(jié)婚晚的36歲、38歲才進入。但總體上，大部分人是在26歲-35歲這段時間處于家庭形成期。這段時間之所以悲催，是因為你的職業(yè)生涯還在上升期，還在不斷學(xué)習(xí)，還在不斷積累人脈、積累技術(shù)、積累經(jīng)驗，所以你的收入實際上依然不是非常高。
但你這段時間的支出卻會飛速上升。因為你要支付結(jié)婚的費用，尤其是買婚房的費用。
盡管力哥一直認(rèn)為，租房一樣可以結(jié)婚，租房結(jié)婚一樣可以幸福，但在現(xiàn)實生活中，愿意租房結(jié)婚的人少之又少。而今天，光是這套房子，就足以壓垮榨干兩個原生家庭，就是雙方的父母。接下去，往往結(jié)婚后還會買車，養(yǎng)車又是一大筆開支。結(jié)婚后只要身體沒病，也不是堅持要做丁克的，肯定沒兩年就會要孩子，這又是一大筆開銷。
所以在這個階段，我們遇到了人生中最大的一個瓶頸，支出需求迅速膨脹，而收入增速卻遠遠趕不上支出的增速。那怎么辦呢？
從理財?shù)慕嵌瓤?，解決辦法只有兩個。一是在之前單身期努力積累財富，延后消費，延后到什么時候消費呢？就是你買房結(jié)婚的時候消費。二是向未來借錢，問銀行貸款。這就是貸款買房這件事從生命周期理論上來看的合理性和必要性。
實際上，這兩個辦法都是從時間上對你一生中所能支配的財富進行乾坤大挪移。要不延后，要不提前。所以年輕人貸款買婚房不是什么不合理的事情。國外年輕人要結(jié)婚買房一樣要貸款，只不過人家房價沒漲這么嚇人，所以人家年輕人更愿意租房結(jié)婚，等今后經(jīng)濟實力更強大的時候再去買房。畢竟人家不會出現(xiàn)我今年要是不買房，明年一看，我靠，房價漲了20%這種奇葩景象，所以人家等得起。
當(dāng)然，中國實際上還存在第三個解決辦法，就是啃老。
而從生命周期理論上看，啃老這件事就是讓你爸媽把未來自身的養(yǎng)老基金提前給兒子買房用了。這筆錢原本是你爸媽在工作的時候辛辛苦苦攢下來的，想要延遲到退休以后再用的，但為了給你買房，幫你成家，不得不又在自己剛剛退休沒多久甚至還沒退休之前，打破既定的退休養(yǎng)老計劃，把錢又提前支取了出來。
所以從理財?shù)慕嵌瓤?，啃老這件事情無論對父母還是孩子，都是一件很讓人感到痛心的事。如果你在結(jié)婚買房這件事情上已經(jīng)啃了你爸媽了，那就請今后更加努力的工作賺錢，并想辦法重新為你爸媽準(zhǔn)備好原本就應(yīng)該屬于他們未來的那一份養(yǎng)老基金吧。
家庭成長期
再往后，就進入家庭成長期了。
這段時間你的支出會比結(jié)婚生孩子那段消費高峰期低一點，但也不會低太多，因為你還要養(yǎng)孩子、還房貸。但幸運的是，大部分人在這一時期，大概是35-50歲之間，就慢慢達到一生事業(yè)的高峰。
這段時間，你的精力和閱歷達到了一個相對平衡的高點——既已經(jīng)積累了相當(dāng)多的社會閱歷和工作經(jīng)驗，又依然保有足夠的精力，所以一般情況下，一個人在45-50歲的時候?qū)⑦_到一生事業(yè)和收入的高峰。結(jié)果整體上來，這一時期你的收入依然會明顯超過你的支出，這也是你一生中積累資產(chǎn)，并讓投資產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng)的最重要的時期。
而到了家庭成長期的尾端，也就是你的孩子到了18歲要上大學(xué)或者去留學(xué)的時候，你的家庭支出又會出現(xiàn)一個小高峰。
沒錯，輪回開始了。
在你的成長期最后那段歲月，你的父母承擔(dān)了你突然增長的大學(xué)費用，而現(xiàn)在，輪到你來為你的子女承擔(dān)這樣的費用了。雖然從法律上說，子女18歲成人以后，父母就沒有繼續(xù)撫養(yǎng)孩子，供他們讀書的法定義務(wù)了，但做父母的在自己財力許可的情況下，終究還是希望孩子能夠獲得更高的學(xué)歷，未來有更高的人生起點。這也是為什么但凡經(jīng)濟條件不錯的家庭，都想換貴得要命的學(xué)區(qū)房，就是想盡自己的能力，為孩子創(chuàng)造更好的學(xué)習(xí)成長和成才的環(huán)境。
家庭成熟期
而到了此后的家庭成熟期，差不多是50-60歲的時候，一般情況下，一個人的收入很難再有大幅提高了。如果身體不好的話，甚至這時可能會出現(xiàn)收入下滑。因為這段時間，你的記憶力，精力，各方面身體機能都在快速衰退，開始白發(fā)叢生，各種年輕時不注意身體而欠下的債，這時都一點點開始來問你討債了。而這時，你的孩子也長大了，開始帶男朋友女朋友回家了，考慮要結(jié)婚了……
沒錯，你不得不開始面對人生的暮年了——夕陽無限好，只是近黃昏。對于絕大部分人來說，到了這把年紀(jì)，你這一輩子，可能也就這樣了吧?？吹较Ｍ粝?、雄心壯志這些字眼，你已經(jīng)感覺不到什么激情了。當(dāng)然，如果這時你已經(jīng)從一個年輕屌絲成長為一個中老年土豪的話，口袋里不差錢，那這段時間你要特別當(dāng)心，不要出軌，不要找小三，不要想在年輕的女大學(xué)生身上尋找你早已失去的青春和激情，否則的話……哼哼，你會死得很慘的！
這段時間，人往往會特別容易懷舊，最近發(fā)生的事情記不清，很久以前自己年輕氣盛時做的事情倒記得門清，而且很容易產(chǎn)生長江后浪推前浪，而我已經(jīng)被拍死在沙灘上的挫敗感和無力感。但幸運的是，這段時間因為你的子女已經(jīng)踏上社會了，所以你不需要再撫養(yǎng)你的孩子了，甚至你孩子還會每月拿錢孝敬你，你的支出也會大幅下滑。
但中國的家庭可能會出現(xiàn)一個全世界很少見的現(xiàn)象，就是我上面說的，你在家庭形成期的時候，伸手問父母要買房的首付，而現(xiàn)在你的孩子要結(jié)婚了，他也來問你要錢買房了，這就有可能會形成你一生中第二個支出高峰。而這個奇葩的支出高峰，真的是一個悲劇——整個時代的悲劇。
當(dāng)然，如果你現(xiàn)在只有二三十歲，也不用太擔(dān)心，因為等幾十年后你的孩子要結(jié)婚了，那時的中國是啥樣，那時中國的房價是比現(xiàn)在還要貴好多，還是像日本那樣早就崩盤了，我們誰都說不準(zhǔn)……
退休期
到了60歲以后，你就正式進入退休期了。當(dāng)然，對于現(xiàn)在40歲以下的人來說，應(yīng)該是65歲甚至67歲以后才會進入退休期，因為將來我們這代人絕對不可能60歲退休，不管男女，肯定65歲以后才能退休，關(guān)于延遲退休的問題我以后會專題說的。
到了退休期以后，如果你沒有一技之長，沒有繼續(xù)在工作崗位上發(fā)揮余熱的話，那你的收入就只有社保養(yǎng)老金了。而從現(xiàn)在的社保養(yǎng)老金的替代率上看，只有可憐的30%左右，也就是退休前你一個月工作能賺6000元，退休后養(yǎng)老金只有1800元。你的收入將大幅下滑，但你的支出卻不可能比你退休之前產(chǎn)生那么大幅度的下滑。事實上，因為退休以后你有了更多的閑余時間，也就有了更多可以消費的時間，實際上許多人退休以后的支出反而比退休前更多了。
也就是說，這時，我們進入了人生中第三個收不抵支的階段。
幫大家回顧一下，第一個收不抵支的階段是成長期，你只能靠你爸媽養(yǎng)你；第二個階段是家庭形成期，你是靠啃老和問銀行貸款熬過去的?，F(xiàn)在你老了，你爸媽都作古了，你孩子又沒能力給你養(yǎng)老，你的收入曲線遠遠落在你的支出曲線下方，請問你將老何所依？你該如何面對這殘酷的晚年？
在我們一生的理財?shù)缆飞?，有許多中短期的目標(biāo)，買房、結(jié)婚、子女教育、買車、旅游度假、換手機等等。但根本性的所有人都逃不了的一個長期理財目標(biāo)，就是退休養(yǎng)老規(guī)劃。沒錯，你現(xiàn)在積攢的每一分錢，你名下的每一套房產(chǎn)，你抽屜里的每一克黃金，你集郵冊里的每一張郵票，你證券賬戶里的每一股股票，每一份基金，你銀行賬戶里的每一分錢，從根本上看，都是為了這個最終目標(biāo)準(zhǔn)備的。
因為在退休以后，你再靠自己勞動賺錢的能力就基本喪失了，有些老人身體硬朗有過硬技能的還能再兼職賺點外快，但到了70歲以后，這樣的機會也會越來越少，因為用人單位也不敢用你這么高齡的老人，他們也怕你用力過猛，在工作崗位上因公殉職。
而最可怕的，就是我們在退休以后，還要活很久很久！這就是最讓力哥感到憂心忡忡的長壽風(fēng)險！
沒錯，隨著科技和醫(yī)療技術(shù)的飛速進步，我們這一代人老了以后，很有可能一個個都能活到80歲、90歲甚至100歲，變成24K純老不死！老不死不可怕，可怕的是人沒死，但錢花完了，那種絕望，才是真正的絕望。
所以我們?yōu)槭裁匆欢ㄒ碡敚瑥纳芷诶碚撋峡?，就是這個道理。
做出最正確的人生選擇
而這套生命周期理論，也給了我們許多啟發(fā)。
第一，年輕時千萬不要做月光族，再困難的情況下也要堅持儲蓄，讓自己的收入超過自己的支出。
第二，在結(jié)婚買房的時候，要敢于貸款。房貸是壓力也是動力，在30-50歲這一段你人生最黃金的歲月里，鼓勵你更加努力的工作拼搏。
第三，在孩子的理財需求和你自身的理財需求產(chǎn)生沖突時，請優(yōu)先考慮你自己的養(yǎng)老需求而不是子女留學(xué)的需求。
優(yōu)先考慮孩子是中國家長總是會犯的錯誤，乃至于自己將來可能面臨老無所依的局面也在所不惜。因為愛孩子，相信我把一切給了孩子，以后老了孩子一定會照顧我對我好。但我只能說，孩子對你好，是你的福氣，孩子如果以后沒有那么孝順你，那你該怎么辦呢？你不能把自己晚年生活的幸福，完全押寶在你孩子的人品上?？赡墁F(xiàn)在你覺得他很孝順，但結(jié)婚以后到底是更聽你的，還是更聽他媳婦的？你不知道……
所以請永遠不要把這種風(fēng)險，完全自己承擔(dān)下來。說到底，結(jié)婚以后，他們夫妻倆是一個家庭，一個財務(wù)共同體，而你和你的孩子則是兩個家庭了。
第四，請看好你手里的房子。
在股災(zāi)面前，我們會更加明顯感受到金融資產(chǎn)的風(fēng)險，而房子作為一種固定資產(chǎn)的穩(wěn)定性就明顯體現(xiàn)出來了。尤其到我們老了以后，視力退化了，記憶力不行了，理解力不行了，腦子不好使了，大量的金融創(chuàng)新我們搞不懂了，我們不知道如何去操作那么復(fù)雜的套利回購，但我們知道一點，房產(chǎn)證上寫的是我的名字！這房子每個月出租賺到的租金是我的！黑客或許會把你支付寶里的錢偷走，但不可能把你的房子偷走！
最后，生命周期理論在投資實踐上最大的指導(dǎo)意義就是根據(jù)這個理論誕生了所謂的生命周期基金。
因為年輕的時候，我們未來能賺錢的機會有很多，所以我們能承受更大的投資風(fēng)險，就可以把更多的資金投入到股票這種高風(fēng)險的權(quán)益類資產(chǎn)中，謀求更高的投資回報，這時候，這個基金就更像一個股票型基金。而隨著時間的流逝，我們的年紀(jì)一點點變大，我們的資產(chǎn)積累得越來越多，距離退休的時間越來越近，我們的資產(chǎn)也就越來越經(jīng)不起虧損。所以就必須要逐漸把越來越多的自己從股票轉(zhuǎn)移到債券。
也就是說，這個基金是會隨著時間的流逝而不斷變形的——最開始是股票型基金，慢慢就變成偏股混合型型基金，然后會變成偏債混合型基金，再變成純債基金，最后慢慢的就會變成一個最最安全，流動性最高的貨幣市場基金。這樣退休老人們就可以很方便的從中支取資金用于生活。
在國外，生命周期基金是非常流行的一種基金形式，美國大部分的401K養(yǎng)老金計劃都是采取這種運作模式。國內(nèi)也有生命周期基金，比如匯豐晉信2016生命周期基金、大成2020生命周期基金，但很可惜，發(fā)展得都不好。
原因還是力哥之前說過的，中國過去30年的變化太快了，我們身邊充斥著一夜暴富的故事，我們的國民喜歡追求賺快錢，根據(jù)生命周期來投資，那也太慢了吧。如果眼下正好是牛市，我才不管我的生命周期處于什么階段，有多少錢就買多少股票，能賺多少賺多少。這樣的投資者群體就注定了生命周期基金在中國是很難在短期內(nèi)快速發(fā)展壯大的。
但我們自己在組建投資組合的時候，同樣可以參考生命周期基金的形式，在年輕的時候多配置一點股票型基金，到快退休的時候，多配置一點債券型基金。等退休以后，就要把相當(dāng)一部分資金轉(zhuǎn)移到貨幣基金中。
理財就是理人生，生兒育女，養(yǎng)家糊口，從大的人生時間節(jié)點上看，我們的一生其實都差不多。所以重要的是，在你所處的人生階段，做出最正確的人生選擇。不管是家庭上的選擇，還是事業(yè)上的選擇，亦或者是理財上的選擇。只有一次又一次正確的選擇，才能最后成就你幸福的人生。
力哥理財物語：在你所處的人生階段，做出最正確的人生選擇
作業(yè)：試著根據(jù)生命周期理論，組建最適合你當(dāng)下的投資組合
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