作者：何懿文 互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
摘要：銀行資金存管雖然是保障P2P投資安全的一道防火墻，但是，即便與銀行正式對接存管系統(tǒng)，也不能保證用戶資金及其項目的絕對安全性。P2P平臺的資金安全，還是取決于平臺的運(yùn)營內(nèi)控和道德規(guī)范。
P2P資金銀行存管被認(rèn)為是保護(hù)投資者利益的必要舉措，不少投資者認(rèn)為，只要攀上銀行的高枝，P2P資金交由銀行存管，就能保證投資人的錢不會被不法平臺挪用，自融、非法集資、卷款跑路這樣的事就能杜絕。2015年7月，互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”《意見》出臺，其中規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融“從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。”據(jù)此，資金直接由銀行存管成了明確的監(jiān)管方向。
然而，P2P資金銀行存管果真就安全了嗎？從銀行對P2P資金存管的曖昧態(tài)度看，寄望銀行為P2P平臺提供安全保證不太現(xiàn)實。特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融整治行動背景下，一些銀行對待P2P平臺的態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎。民生銀行近日稱，目前僅向積木盒子、人人貸、首金網(wǎng)三家P2P平臺提供資金存管服務(wù)，存管系統(tǒng)對項目安全性和投資收益不提供任何保證。另據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，截止今年5月中旬，正式完成銀行存/托管系統(tǒng)對接的P2P平臺約18家，占正常運(yùn)營平臺數(shù)量的不到4%，而接入系統(tǒng)真正存管的平臺僅0.7%。可見，目前銀行與P2P平臺的合作大多流于形式。
一、什么是銀行存管/托管？
銀行存管：資金存管一般是指P2P平臺將交易資金或平臺相關(guān)備付金、風(fēng)險金等放于如銀行或第三方支付公司等第三方機(jī)構(gòu)的賬戶上，第三方機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)資金的保管、存管業(yè)務(wù)，第三方機(jī)構(gòu)并不需要承擔(dān)監(jiān)督資金流向的義務(wù)，P2P平臺可以隨時從第三方機(jī)構(gòu)里提取資金。
銀行托管：要求銀行對平臺的借款人和投資人分別開立賬戶，銀行根據(jù)指令對資金進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。銀行除了需要保證資金正常流轉(zhuǎn)外，還需監(jiān)督資金的來源和去向。整個過程投資人都能看到自己資金的流向狀態(tài)，P2P平臺無法接觸借貸資金。
不難看出，銀行存管并未真正杜絕平臺與投資人資金接觸，因此，假標(biāo)、自融或資金池等，如果P2P平臺想做，還是能做。與存管相比，托管涉及賬戶的管理、監(jiān)督資金使用情況、資金清算、信息披露等，從安全程度看，銀行托管被認(rèn)為屬于最高等級。不過，由于資金托管比存管更復(fù)雜，所承擔(dān)的責(zé)任更大，因此目前更多的銀行更傾向于與P2P平臺建立存管合作。
二、P2P資金銀行存管就安全了嗎？
很多投資者愿意相信銀行存管，他們看重的是銀行的公信力。即便是如今16家上市銀行的不良貸款規(guī)模逼近萬億，即便一些城市商業(yè)銀行的公信力還未必如支付公司，但是，在普通投資人眼中，大部分銀行都是國有的、都是不會倒閉、倒閉也有國家兜底的。那么，P2P資金銀行存管真能消除投資者的投資風(fēng)險嗎？銀行真會為投資者提供擔(dān)保嗎？實際上，P2P資金存管涉及各方的利益博弈，投資者希望銀行能為自己的投資提供保證，只是一廂情愿。
首先，銀行不會為P2P平臺承擔(dān)名譽(yù)風(fēng)險。2016年初，多家有媒體影響力的P2P平臺接連陷入龐氏騙局和非法集資的漩渦中后，整個P2P行業(yè)名聲跌到了低谷，出于名譽(yù)風(fēng)險的考慮，大銀行紛紛暫?；蜓舆t了銀行P2P自存管系統(tǒng)的開發(fā)和推廣，這就是最近民生銀行宣布與已合作平臺將逐步解除合作關(guān)系的根本原因。為了防止P2P風(fēng)險感染，銀行為P2P資金存管設(shè)置了嚴(yán)苛的條件。以民生銀行為例，對于合作資金存管的P2P平臺，民生銀行要求平臺在資質(zhì)方面需滿足注冊資本金不低于5000萬元人民幣，且附帶有其它硬性條件。此外，銀行還對資金存管業(yè)務(wù)收取不菲的手續(xù)費(fèi)及保證金，這無疑加大了平臺的資金壓力。
其次，銀行不愿承受太高的存管成本。要實現(xiàn)資金存管，銀行就必須專門重新打造一套系統(tǒng)。因為付出的時間、精力、成本過高，大部分的銀行并不是十分愿意接手存管業(yè)務(wù)，畢竟所需要承擔(dān)的責(zé)任太大。而且，銀行還有不能提供服務(wù)定制及運(yùn)營維護(hù)響應(yīng)速度過慢等缺點，讓很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺望而卻步。此外，銀行對P2P項目盡職調(diào)查的成本過高。眼下銀行尚無有效手段對P2P平臺上的項目真實性進(jìn)行有效核實，即無法防范平臺不會發(fā)布虛假標(biāo)。而且對于P2P小額高頻的借貸項目很難做到真正100%的調(diào)查，銀行盡調(diào)目前更多的是依托大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，項目本身的風(fēng)險無法做到全局掌控。
再次，政策的不明朗導(dǎo)致銀行存管流于形式。因監(jiān)管層面暫未制定P2P資金存管于銀行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，第三方支付推行的聯(lián)合存管方式及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)由第三方支付和銀行來定，而這也是大銀行暫時不愿沾手P2P資金存管的原因之一。萬一此時搭建的存管系統(tǒng)不符合監(jiān)管層面的要求，很可能要推倒重來，這種對行業(yè)規(guī)則不確定的憂慮也影響到P2P平臺接入銀行存管的速度。
此外，P2P資金銀行存管存在虛假宣傳行為。據(jù)媒體報道，一些P2P平臺為了吸引投資人，跟某些銀行草草簽訂了一個存管協(xié)議就開始對外宣傳銀行存管了，實際上根本沒上線銀行存管系統(tǒng)（最近爆雷的e速貸就是這樣的例子，出事后粵商銀行第一時間撇清了關(guān)系）。更有甚者，平臺連協(xié)議都沒簽，只是雙方人員坐在一起開個會議，確立合作意向，平臺就敢對投資人宣傳平臺資金銀行存管了。這種拉大旗作虎皮的行為比比皆是。
因此，銀行資金存管雖然是保障P2P投資安全的一道防火墻，但是，即便與銀行正式對接存管系統(tǒng)，也不能保證用戶資金及其項目的絕對安全性。P2P平臺的資金安全，還是取決于平臺的運(yùn)營內(nèi)控和道德規(guī)范。投資者與其關(guān)注P2P是否實現(xiàn)了銀行存管，還不如從多方面深入考察平臺的合規(guī)性和安全性。
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