個人養(yǎng)老基金Y份額來了！上周五收市后，多家基金公司發(fā)布公告針對個人養(yǎng)老金單獨設(shè)置Y類份額基金。和普通的A/C份額相比，此次宣布新設(shè)的Y份額最大特點就是管理費和托管費亮出5折優(yōu)惠，在國家大力推進(jìn)個人養(yǎng)老金融的政策暖風(fēng)之下，基金公司可是拿出真金白銀的誠意。截止11月17日，已有超110只養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)布公告宣布設(shè)立Y類份額，涉及易方達(dá)基金、中歐基金、匯添富基金、博時基金等30余家基金公司，其中目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險基金約各占半壁江山。
除了基金份額費率優(yōu)惠，個人養(yǎng)老金最受大家關(guān)注的福利就是稅收優(yōu)惠政策了。11月初印發(fā)的《財政部、稅務(wù)總局關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》，其中明確自2022年1月1日起，對個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策，參與個人養(yǎng)老金每人每年可有12000元額度投資于養(yǎng)老金融產(chǎn)品無需現(xiàn)在繳稅，投資金融產(chǎn)品后享受長期的復(fù)利增值，等到退休領(lǐng)取時再繳納3%的個稅。
雖然養(yǎng)老這事兒現(xiàn)在聽起來似乎有些遙遠(yuǎn)，但養(yǎng)老金只有在年輕的時候未雨綢繆、提前準(zhǔn)備，才能通過漫長的時間實現(xiàn)復(fù)利增長。我們應(yīng)該如何規(guī)劃養(yǎng)老資金儲備？養(yǎng)老目標(biāo)基金怎么買？以下養(yǎng)老目標(biāo)基金的干貨值得我們每個人都關(guān)注起來。
稅收優(yōu)惠：退休領(lǐng)取繳3%個稅，收入越高越節(jié)稅
關(guān)于個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠，政策規(guī)定細(xì)則如下：
(1)在繳費環(huán)節(jié)，個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實扣除；
(2)在投資環(huán)節(jié)，計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；
(3)在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。
圖：個人所得稅稅率表
數(shù)據(jù)來源：全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于修改《中華人民共和國所得稅法》的決定，上圖未包含免稅額60000/年。
也就是說，無論你現(xiàn)在所得額對應(yīng)的稅率是多少，投向個人養(yǎng)老金的這12000元現(xiàn)在是不用繳納個稅的，等過了N年后，退休領(lǐng)取時按照3%繳納個稅即可，并且投資收益也不用繳納個稅。這條優(yōu)惠政策對于不同收入的人來說到底能省下多少錢？我們舉例來看：
1、 正好稅率是3%，能省多少錢？
初入職場的小明現(xiàn)在年薪96000(免稅額60000+36000)，正好個稅邊際稅率在3%，我們以限額12000也就是每月1000為例計算，如果現(xiàn)在納稅的話每年繳稅12000*3%=360元，如果參加個人養(yǎng)老金，假設(shè)30年后退休，若不考慮投資收益，那么到時候領(lǐng)取時再繳稅也是360元。但是資金是有時間成本的，30年后的360元和現(xiàn)在的360元購買力顯然不可同日而語，我們以貼現(xiàn)率3.5%進(jìn)行計算，30年后的360元貼現(xiàn)到現(xiàn)在為128元，相當(dāng)于現(xiàn)在的小明省下了232元，約占總收入0.24%。
2、稅率大于3%，節(jié)稅效果更可觀
假設(shè)5年后小明漲工資了，現(xiàn)在年薪20.4萬(免稅額60000+144000)，對應(yīng)的個稅稅率是10%，同樣以限額12000為例，如果現(xiàn)在納稅的話每年要繳稅12000*10%=1200元，如果參加個人養(yǎng)老金，假設(shè)25年后退休，若不考慮投資收益，那么到領(lǐng)取時再繳稅是按照3%稅率繳納也同樣是360元。以貼現(xiàn)率3.5%進(jìn)行計算，25年后的360元貼現(xiàn)到現(xiàn)在為152元，相當(dāng)于為現(xiàn)在的小明省下了1048元，約占總收入0.51%，節(jié)稅效果更加可觀。
通過以上舉例我們也可以發(fā)現(xiàn)，收入越高所對應(yīng)的稅率越高，參加個人養(yǎng)老金的節(jié)稅效果也越明顯，而且養(yǎng)老這件事越年輕開始籌劃越好，這樣我們才能最大化地利用時間價值。
3、如果不交個稅，還用參加個人養(yǎng)老金嗎？
有小伙伴問，我現(xiàn)在還沒有達(dá)到所得稅起征點，有必要參加個人養(yǎng)老金嗎？其實，養(yǎng)老需要每個人對自己未來的人生負(fù)責(zé)、提前規(guī)劃，而設(shè)立個人養(yǎng)老金賬戶的目的就是?？顚Ｓ?，不能提前拿出來花，真正對未來起到保障作用。另一方面就是我們下文要說的，國家政策支持的養(yǎng)老金金融產(chǎn)品一般都會有優(yōu)惠力度，鼓勵大家長期投資，比如剛剛出爐的公募基金Y份額，管理費和托管費比自己買基金要優(yōu)惠，長年累月下來省不少錢。
養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額：養(yǎng)老專屬，費率5折，長期“養(yǎng)基”更劃算
除了節(jié)稅之外，個人養(yǎng)老金更重要的意義還是在于長期投資，經(jīng)過復(fù)利增長，對抗通脹，給未來的自己留一筆錢。在個人養(yǎng)老金的投向中，公募基金專業(yè)管理、運作透明， 2018年開始設(shè)立發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金是專為投資養(yǎng)老設(shè)計，鼓勵投資人長期持有，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的。
近期多家基金公司增設(shè)的Y份額，就是專門用于養(yǎng)老金賬戶的份額。相比A份額，養(yǎng)老專屬的Y份額最大亮點莫過于管理費和托管費都是普通份額的五折。同樣是買基金，用個人養(yǎng)老金賬戶來買成本更低。
截至11月17日已經(jīng)超110只養(yǎng)老目標(biāo)基金宣布增設(shè)Y份額，以首批A份額規(guī)模最大的交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年為例，A份額的每年管理費和托管費合計0.8%，而Y份額為0.4%，每年的年化收益就要穩(wěn)穩(wěn)多出0.4%。
如果按每年12,000限額投資，每年可以節(jié)省12000*(0.8%-0.4%)=48元的成本，雖然看起來不多，但攢個十幾年、二十幾年下來，再加上長年累月的復(fù)利，還是省了一大筆錢。
數(shù)據(jù)來源：基金公司
實操指南：養(yǎng)老目標(biāo)基金有哪些？怎么買？
目前養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資策略主要分為兩大類：目標(biāo)風(fēng)險策略和目標(biāo)日期策略。目標(biāo)風(fēng)險策略是要在不同時間保持資產(chǎn)組合的風(fēng)險恒定，投資者可在自身風(fēng)險允許的范圍內(nèi)，選擇風(fēng)格相符的目標(biāo)風(fēng)險基金。目標(biāo)日期基金以投資者退休日期為目標(biāo)，根據(jù)不同生命階段風(fēng)險承受能力調(diào)整投資配置。
目標(biāo)日期
根據(jù)不同生命階段的風(fēng)險偏好和收益目標(biāo)動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置，隨著年齡增長逐步下調(diào)權(quán)益資產(chǎn)占比。
目標(biāo)風(fēng)險
根據(jù)不同風(fēng)險承受能力進(jìn)行資產(chǎn)配置，在持有期間，維持投資組合目標(biāo)風(fēng)險基本保持不變。
在11.11-14日增設(shè)Y份額的首批40只基金中，其中目標(biāo)日期基金17只，目標(biāo)風(fēng)險基金23只。具體名單如下：
圖：首批設(shè)立Y份額的養(yǎng)老目標(biāo)基金(部分)
數(shù)據(jù)來源：中金財富產(chǎn)品與解決方案統(tǒng)計，基金規(guī)模及歷史業(yè)績以同基金A份額進(jìn)行計算，數(shù)據(jù)截至2022/11/15。
在首批目標(biāo)風(fēng)險基金中，穩(wěn)健風(fēng)格的基金占大部分，其中11只成立年限超過3年，考慮到市場上最早一批養(yǎng)老FOF基金成立于2018年9月，此次基金公司推薦的“穩(wěn)健”產(chǎn)品大多選擇了成立時間最長的一批有3年以上中期業(yè)績的產(chǎn)品。從業(yè)績來看，“穩(wěn)健”和“平衡”養(yǎng)老基金的基金年化收益普遍在0%~10%，業(yè)績首尾方差不大，體現(xiàn)出目標(biāo)風(fēng)險型養(yǎng)老基金普遍追求安全運作、注重資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制的特點。
目標(biāo)日期基金是根據(jù)據(jù)生命周期理論進(jìn)行底層資產(chǎn)的配置，權(quán)益資產(chǎn)配置比例隨著退休日期的臨近而逐漸下降。反映在業(yè)績特點上，目標(biāo)日期越遠(yuǎn)，目前的權(quán)益配置就越多，業(yè)績彈性越強(qiáng)。觀察首批設(shè)立Y份額的目標(biāo)日期基金，可以發(fā)現(xiàn)有些目標(biāo)日期在2040/2050年的基金年化收益已經(jīng)達(dá)到10%。隨著目標(biāo)日期的臨近，權(quán)益資產(chǎn)配置比例下降，業(yè)績彈性也將隨之下降，收益波動趨于穩(wěn)定。
等我們真正到了退休領(lǐng)取那一天，肯定是更希望養(yǎng)老金額更有確定性，而不是大漲大跌，所以選擇目標(biāo)日期基金一定結(jié)合自身實際情況“對號入座”，比如目標(biāo)日期2030的基金就比較適合目前47-52歲的投資者；目標(biāo)日期2050的基金適合28-32歲的投資者。
面對琳瑯滿目的養(yǎng)老產(chǎn)品，建議投資者借助專業(yè)力量，甄別基金公司的資源稟賦和管理實力，了解清楚養(yǎng)老目標(biāo)基金的底層投資標(biāo)的和運作方式，并結(jié)合自身實際情況做出合理規(guī)劃。
（文章來源：中金財富）
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