2017年10月12日，萬科地產(chǎn)發(fā)布公告，旗下深圳市萬科產(chǎn)業(yè)園與乾元晟投資、江蘇信托、博裕物流以及飛虹壹號投資擬共同投資設立一支專業(yè)物流地產(chǎn)投資基金——珠海市坤元興投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙）。
該物流地產(chǎn)投資基金總規(guī)模為60億，未來將投資于中國境內(nèi)確定區(qū)域的擬建、在建及已建成的物流地產(chǎn)項目。
表：基金合作方具體情況
2017年以來，萬科地產(chǎn)的一系列舉措均彰顯其要在物流地產(chǎn)行業(yè)打造一片天地的決心。自2017年4月起，萬科地產(chǎn)開始不間斷地獲取物流地產(chǎn)項目。截止9月，公司共以17.78億獲得23塊物流地產(chǎn)項目，總建筑面積190.7萬平米。同年7月，萬科地產(chǎn)與厚樸投資、高瓴資本等中國財團私有化亞洲最大產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)商普洛斯。
雖然物流地產(chǎn)項目拿地成本較低，但是物流地產(chǎn)是集投資、開發(fā)、經(jīng)營為一體的長期持有項目并且需要全國龐大物流網(wǎng)絡支撐，對資金的需求依然是巨大的。
所以一方面，投資物流地產(chǎn)基金給萬科帶來資金支持。萬科地產(chǎn)希望通過此次專業(yè)物流地產(chǎn)基金的投資，借助外部合作方的力量，加快公司在物流地產(chǎn)領域的投資運作。另一方面，投資物流地產(chǎn)基金助力萬科戰(zhàn)略發(fā)展。萬科通過基金投資有發(fā)展?jié)摿Φ奈锪鞯禺a(chǎn)，可以學習有效的物流項目經(jīng)營模式，尋找未來合作伙伴等。
二．投資基金別有目的，助力房企轉(zhuǎn)型發(fā)展
房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金分為投資基金和資產(chǎn)運營基金。兩者的區(qū)別是前者主要投資于基金或者房企，后者則是以REITs為代表直接運作資金。萬科投資物流基金屬于房企參與成立投資基金，這也是房企發(fā)起基金的主要方式。
2017年多家房企參與成立產(chǎn)業(yè)投資基金，其主要目的并不止于滿足企業(yè)融資、盈利需求，還通過基金的投資方向為房企轉(zhuǎn)型發(fā)展增添動力。
表：2017年典型投資基金詳情
-萬科地產(chǎn)——輕資產(chǎn)化
發(fā)起商業(yè)地產(chǎn)基金，以輕資產(chǎn)化運作方式加快公司在商業(yè)地產(chǎn)領域的投資運作；
-大悅城地產(chǎn)——大資管戰(zhàn)略
發(fā)起境外基金，學習投資者先進的管理經(jīng)驗，并整合戰(zhàn)略資源，最終提升“大悅城”品牌；
-龍湖地產(chǎn)——探索進軍產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)
投資于與龍湖集團具有協(xié)同作用的行業(yè)，為將來公司地產(chǎn)項目引入優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)合作資源奠定基礎，同時將潛力企業(yè)帶入龍湖布局區(qū)域，帶動區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，創(chuàng)造優(yōu)良的投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。
三．產(chǎn)業(yè)投資基金真是房企的甘露嗎？
產(chǎn)業(yè)投資基金是房企發(fā)展的甘露嗎？甜不甜要看未來基金運作及市場狀況。
2017年8月5日，金科地產(chǎn)發(fā)布從新能源產(chǎn)業(yè)基金退伙的公告。主要原因是基礎設施和技術水平限制使新能源行業(yè)棄風限電問題較為嚴重，而新能源產(chǎn)業(yè)基金重點投資于風電、光伏、光熱及上下有產(chǎn)業(yè)，專注于風電及相關新能源市場，這樣的行業(yè)現(xiàn)狀使得新能源基金在新項目投資方面難以取得實質(zhì)性進展，造成資金閑置。
以此為戒，投資產(chǎn)業(yè)基金需要充分考慮基金投資方向的發(fā)展前景，保證基金收益以及投資方向與公司戰(zhàn)略、未來發(fā)展布局的契合。
與此同時，注重房企與基金管理者的互通有無至關重要。于房企，要避免資管方面以及投資領域的專業(yè)性問題帶來的信息不對稱問題；于基金管理者，要避免只專注于資金投資與收益而忽略實體項目是否真正存在發(fā)展?jié)摿Φ膯栴}。
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