《專業(yè)投機原理》讀后感
2013年2月12日
現(xiàn)在把本書內(nèi)容作一個小結(jié)：
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由于個人投資經(jīng)歷尚淺，經(jīng)驗不是很多。因此更多的是以學(xué)習(xí)和體會為主，下面結(jié)合自己情況談?wù)剮c體會。
一、
讀了本書之后，我對趨勢的理解和判斷更加明晰了，更體會到“趨勢是交易者的朋友”這句話的含義。自從2011年8月15日開股票賬戶至今，賬戶依然虧損將近30%，虧損集中在從開戶到去年年6月這段時間，主要原因很明顯，逆市而作。后來痛定思痛才發(fā)現(xiàn)，左側(cè)交易抄底成功幾率太低，才投入右側(cè)交易的懷抱。書中提到的關(guān)于趨勢方面的論述有道氏理論、移動平均線、趨勢線、1-2-3準(zhǔn)則、2B準(zhǔn)則、缺口準(zhǔn)則等，特別是看了移動平均線線上交易勝算高的介紹后，我專門查詢2011年9月間我持有的古越龍山（600059SH），整個9月價格基本幾乎都在十日線下，而我總是妄想著反彈，妄想著能夠抄底大撈一把，結(jié)果不斷地買進、套牢、賣出和又買進?，F(xiàn)在我只想套用一句話“沒文化，真可怕！”書中同時介紹了強度指標(biāo)和成交量，我認(rèn)為它們也是趨勢的某種表現(xiàn)形式，強度變大，成交量變多，代表著投資者成交意愿變強，而眾多投資者的行為形成趨勢。
二、
有一段時間，交易只是追逐消息，不管趨勢、成交量、強度和動能指標(biāo)，完全聽信市場推薦的傳言和信息，每每交易都是全倉操作，孤注一擲，幾乎完全沒有風(fēng)險概念。認(rèn)為只要市場消息有利的股票就會漲，結(jié)果套牢居多。讀了本書才發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險管理包括風(fēng)險/回報、一筆交易成功概率和資產(chǎn)配置系統(tǒng)。作者的交易原則包括保障資本、穩(wěn)定盈利和超額利潤。只有控制風(fēng)險才能保證資本，只有掌握勝算才能穩(wěn)定盈利，只有以上兩者都加以控制，才有可能獲得超額利潤。這些都是是我更深研究的。
三、
作者所追求的目標(biāo)是：“在經(jīng)濟獨立的情況下，保有自由，經(jīng)年累月地穩(wěn)定獲利。”相信對于幾乎所有的投資者來說，這樣的目標(biāo)都是值得努力追求的。為此作者嚴(yán)格操守三個投資原則，按照重要性排列為：保障資本、穩(wěn)定盈利和追求超額利潤。因此走著能夠自豪的一直留著賽場，并持續(xù)地提高自己的技巧。
在投身資本市場之前，維克多是一個玩牌高手，也是一個賭博高手，所以他十分重視“勝率”概念。他所理解的“投機藝術(shù)”是：“能夠精確地解釋當(dāng)時的狀況，掌握勝算，知道如何下注，保證自己即使在輸?shù)那闆r下，仍能參與下一盤賭局，遵守心理紀(jì)律，執(zhí)行客觀的知識而不是由情緒主導(dǎo)的決策。”在這段定義中，他強調(diào)了勝算、規(guī)則、不被淘汰、紀(jì)律等幾個要素。交易準(zhǔn)則都有背后的理由，它的宗旨是在人性的允許范圍內(nèi)，盡量以客觀而一致的態(tài)度交易。如果沒有交易準(zhǔn)則，你的愿望很容易主導(dǎo)交易決策。維克多說：“在交易中不能控制自己情緒的人，將會付出慘重的代價”。想想自己的交易經(jīng)歷，真實很是慚愧，雖然早就了解交易系統(tǒng)和準(zhǔn)則的重要性，至今卻依然處于籌建初級階段，再次驗證了人性“改變?nèi)绱酥y！”計劃幾天把交易系統(tǒng)和交易準(zhǔn)則建立，并粘貼于博客和放于手邊，以便隨時查看。
四、
作者曾經(jīng)培養(yǎng)了38個交易員，向他們灌輸本書知識，但其中僅5人可以穩(wěn)定盈利。這并不是知識本身有所瑕疵。問題是在于每一個人，具體來說，他們無法以一致的態(tài)度運用知識。他培養(yǎng)的交易員都有賺錢的能力，他們都了解何時觸犯某條交易準(zhǔn)則，或沒有根據(jù)傳授的基本經(jīng)濟原則進行思考。然而，他們就會不斷地重復(fù)犯錯！生活中這種現(xiàn)象非常普遍，很多人不愛聽勸解，又不懂反思；很多人自尊自大、過于情緒化；很多人理想化自我形象和追究榮耀。當(dāng)你與這類人交談時，不論你的見解多么合理與具有說服力，即使費盡口舌，他們就是聽不進去，因為經(jīng)過扭曲的現(xiàn)實會過濾他們的感知和認(rèn)知。有一句俗話說，“你無法改變他人的見解，他們必須自己改變?！币话銇碚f，唯有整個世界都在他們面前崩潰，唯有他們已經(jīng)毫無退路而只有向前是，人們才會考慮改變，正所謂“窮則思變”。改變情緒的反應(yīng)，克服謬誤的自尊，放棄自我理想化、榮耀和“應(yīng)該的暴君”，我們需要學(xué)習(xí)傾聽自我的聲音，真誠的面對自我并根據(jù)真正的價值觀行動，這會導(dǎo)致情緒上的痛苦。
作者推薦我們務(wù)必記住，在挑戰(zhàn)謬誤的自尊并舍棄所追求的榮耀時，其中不論涉及多么嚴(yán)重的痛苦，都是必須的經(jīng)歷，否則它們將剝奪你從真正的成長和成就中享有愉悅與寧靜。你真正的自尊只能來自于自我潛能的實現(xiàn)。
回想11年9月全倉持有興發(fā)集團（600141）曾經(jīng)兩天內(nèi)內(nèi)損失13%還多，然后匆匆了結(jié)變現(xiàn)?，F(xiàn)在看起來很是平常，當(dāng)時那個心情，實在委屈郁悶之極?；蛟S，這就是金融讓人著迷的魅力所在，也是我后來農(nóng)大求學(xué)的內(nèi)在驅(qū)動。
五、
書中對經(jīng)濟繁榮與衰退的有深的細(xì)致的分析，我感受頗深。當(dāng)經(jīng)濟衰退持續(xù)一段時間以后，經(jīng)濟活動趨于遲緩，社會要求政府必須提出“某些對策”。雖然市場已在調(diào)整。但某些自以為是的經(jīng)濟學(xué)家配合政府提出復(fù)蘇經(jīng)濟的計劃。毫無例外地，這些計劃會呼吁停止以通貨膨脹的方式發(fā)行貨幣，平衡政府預(yù)算、減少政府赤字（如果有的話），穩(wěn)定本國貨幣相對于外幣的價值。但是（永遠有一個但是），為了達成這些高貴的目標(biāo)，政策上必然需要以某種形式干預(yù)市場的自由運作，最后又出現(xiàn)新的信用擴張；信用擴張導(dǎo)致貨幣供給增加，企業(yè)家擴張生產(chǎn)，經(jīng)濟繁榮；消費物價和工資（可能）的上漲；然后增加貨幣供給也無法直撐經(jīng)濟繁榮；中央銀行開始緊縮信用；物價開始下跌。通貨緊縮。于是又開始另一個繁榮／衰退的循環(huán)。
之所以感興趣，是因為在2011年8月8日，美國主權(quán)債務(wù)危機時，我發(fā)現(xiàn)一個原則：解決辦法總是伴隨著不利因素出現(xiàn)。這個世界是平的！譬如美國主權(quán)債務(wù)危機后，對歐美債務(wù)危機前景的擔(dān)憂，恐慌情緒迅速蔓延，大宗商品和股票市場跳水，為了防止情況進一步惡化，美聯(lián)儲很快推出上第三輪量化寬松政策（QE3）。大盤短期內(nèi)轉(zhuǎn)危為安；再如美國次貸危機發(fā)生后，波及全球，各政府迅速采取對應(yīng)解救措施，中國當(dāng)時突出4萬億的投資計劃，反而促成了2009年一波牛市。
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