我真的很感激那些連續(xù)出現(xiàn)的小虧損。正是這些令人討厭的小虧損，把那些比我更聰明的交易者擋在了獲利的門外。 ——金融帝國

    我的秘密就在于：永遠(yuǎn)用錢去換位置（zjbhz注：用錢去試錯，用止損防止虧損擴大），而不是用位置去換錢。什么是位置？位置就是在趨勢行情中方向上的優(yōu)勢！更多的人，在獲?。赡艿模┖梦恢玫臅r候，迅速用珍貴的位置來換取少得可憐、但真實確定的鈔票。而我是甘心用一定真實確定的鈔票，來換取可能出現(xiàn)的好位。                                                                                                               ——金融帝國

    我可以毫不夸張的說：從一個交易者對虧損的認(rèn)識境界，就完全能夠看出這個交易者的交易境界。“虧損”是一個那么令交易者討厭的詞匯。但事實上，交易長期穩(wěn)定獲利的秘密就在于對虧損的正確認(rèn)識。
 
    第一層境界：拒絕面對虧損。 
    生活中有這么一類人，他們永遠(yuǎn)對自己的錯誤視而不見，并且總是會在犯錯后找出這樣、那樣的理由來使自己所犯的錯誤合理化。其實，他們所找出的那些理由是否有道理并不重要，重要的是那些所謂的理由是建立在“自己沒有犯錯”的前提下，通過“選擇性過濾”來尋找出來的理由。而并不是通過對全部理由進行客觀的分析，最終得出自己是否犯錯的結(jié)論。人嘛，就是這樣：總是相信自己樂意于相信的事情。問題是，這類人反復(fù)在自己這樣的心理暗示下，最終會深信自己就是對的。 
     生活中有什么樣的人，市場上就會有什么樣的交易者。也許人都是有自尊心的，似乎每個交易者的成長道路中都會經(jīng)歷這樣的階段。同樣，他們對待市場上的原因根本無法客觀的分析。事實上，他們并不是用原因來綜合分析得出結(jié)果，而是站在固定的、并且是自己希望出現(xiàn)的結(jié)果的基礎(chǔ)上來尋找原因。簡單的說，他們不是因為看漲而作多，而是因為做多而尋找看漲理由。這樣交易者在不斷對自己心理暗示的催眠下，慢慢的使自己的信念同市場的客觀現(xiàn)實越走越遠(yuǎn)。如果市場最終的走勢真的和他們所希望的結(jié)果一致的話，對于他們也不會有任何好處。這樣會使他們的自尊心膨脹，下次就更難面對自己的虧損。想和市場一爭高下的動機，早晚會被值得敬畏的市場所掃地出門。沒錯，這只是時間的問題。
 
    第二層境界：努力規(guī)避虧損 
     這類人在生活中應(yīng)該算得上“完美主義者”，他們根本不允許自己犯任何錯誤。如果真的犯了什么錯誤，他們就會陷入反復(fù)的自責(zé)當(dāng)中無法自拔。也許他們的目標(biāo)就是努力使自己在未來能夠不再犯錯。 
     市場上的這類人已經(jīng)比第一類人進步很多了。他們已經(jīng)明白在市場上的生存法則是通過敬畏市場使自己的交易能夠保持彈性。他們明白市場永遠(yuǎn)是對的，和市場“理論”是一件愚蠢的事情。但是他們還是沒有跳出“對錯與盈虧具有完全相關(guān)性”的怪圈。他們對自己過于苛刻，而把自己根本無法左右的事情，讓自己來負(fù)責(zé)。如果說第一類人是在和市場較勁，那么第二類人就是在和自己較勁。
    他們認(rèn)為虧損是可恥的、是應(yīng)該避免的，或者說自己應(yīng)該為虧損負(fù)全部責(zé)任。這類交易者可能會陷入自責(zé)的痛苦中而無法自拔，并且最終成為“學(xué)習(xí)效應(yīng)”的受害者。
 
    第三層境界：承認(rèn)虧損的合理性。 
     如果說生活中的完美主義者是那些把避免犯錯看得比獲得輝煌更重要的一些人，那么通常做起事來就會畏首畏尾。什么都不做，就會什么都不會做錯，但同樣什么也都不會做對。我在中專時有個好朋友，他的能力非常強?，F(xiàn)在他有自己的公司、房子、汽車，要知道他也才 25 歲。朋友們對他的評價是：拿碰壁當(dāng)“找樂”。也許正是因為他不忌諱碰壁、不忌諱犯錯，所以樂觀的“沖勁”才使得他打造出自己的成就。 
     在市場上，如果你能承認(rèn)虧損的合理性，并且能夠接受虧損交易是可能會發(fā)生的。那么你的交易行為才不會畏首畏尾，而能夠做到得心應(yīng)手。否則前怕狼、后怕虎的拖拉作風(fēng)，只會讓我們最終等到真正的狼、真正的虎。但無論如何，這時的交易者還是希望最大程度的規(guī)避虧損。只不過他們把獲得利潤看得比避免虧損更重要。
 
    第四層境界：認(rèn)識到盈虧同源。 
     這時的交易者已經(jīng)意識到盈虧是我們所左右不了的事情，我們只能從宏觀上來尋找所謂的概率優(yōu)勢，而在為微觀上的得失只能交給“天意”來決定。這時的交易者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，無論是盈利還是虧損，我們都是在不斷的做同一件事情。當(dāng)我們規(guī)避了虧損，同時也就規(guī)避了利潤。如果說我們的交易方法是具有正期望收益的話，那么避免虧損就是一件不劃算的事情。假設(shè)我們采用的是趨勢跟蹤系統(tǒng)，那么正確率就會必然的低于 50%。這時規(guī)避一次虧損似乎并不困難，但問題是這種規(guī)避虧損從賠率上來講根本就不劃算。也許這時的交易者，已經(jīng)開始思考交易的本質(zhì)到底是什么？人類的智慧在市場面前到底意味著什么？