以交易為生之交易心理－讀埃爾德的《以交易為》生感悟
交易者十分自由，可以在全球任何一個(gè)地方生活、工作，可以對(duì)日常事務(wù)充耳不聞，可以不理任何人。這是成功交易者的生活寫照，也是很多人渴望達(dá)到的境界。如何以交易為生？美國的亞歷山大.埃爾德用自己的經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)告訴你，你也可以以trading for a living。他曾經(jīng)是一位精神病醫(yī)生，對(duì)股票、債券等一無所知，看了恩格爾(Engel)的《如何買股票》后，接觸到了一個(gè)全新的世界。自此之后，他開始熱切地研究市場(chǎng)，經(jīng)過多年的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，終于成為一名成功的交易者，實(shí)現(xiàn)以交易為生的夢(mèng)想。
這是一本幾乎屬于交易者必讀的經(jīng)典而實(shí)用的書。春節(jié)期間，讀完了埃爾德的《以交易為生》，深有感悟。于是決定重讀一遍，把其中對(duì)自己?jiǎn)l(fā)觸動(dòng)最多的地方加以總結(jié)。成功的交易奠基于三大支柱：心理、市場(chǎng)分析與交易系統(tǒng)，資金管理。關(guān)于資金管理，說的較少，且和心理部分有重合，所以我將這兩部分放在一起說。我將從交易心理和交易系統(tǒng)兩方面闡述。
心態(tài)是交易成敗的根本。交易者的成功取決于他控制情緒的能力。如何控制情緒？作者根據(jù)他做精神病醫(yī)生的經(jīng)歷，介紹了全新的情緒控制方法。他說，每個(gè)人都有自毀的傾向，不要把損失歸因于運(yùn)氣不好，或是找別的理由。交易者必須承認(rèn)他是輸方，就好比喝醉的人必須承認(rèn)他酗酒一樣，然后他才能開始康復(fù)之旅。因此，每天早上開始交易之前，作者都會(huì)坐在辦公室的報(bào)價(jià)屏說：“我是輸方，我的內(nèi)心深處有自毀傾向?！边@和我前幾天看知名分析師張化橋的文章有異曲同工之妙。他說：你只有先向市場(chǎng)投降，然后才能徹底解放自己，并且最終戰(zhàn)勝市場(chǎng)。特別是在一個(gè)人人都覺得自己比別人都聰明的市場(chǎng)上，最終獲勝的未必是最聰明的，反而很有可能是認(rèn)為自己最笨的人，因?yàn)樽畋康娜丝偸窃诒苊夥稿e(cuò)誤。
大多數(shù)業(yè)余投資者小賺一點(diǎn)就覺得自己是天才，這時(shí)交易者往往開始忘記既定原則，進(jìn)入自毀模式。為此，作者強(qiáng)調(diào)：交易者的成功在于他逐步積累財(cái)富的能力，而不是一次賺多少錢。那些贏了興奮、輸了沮喪的交易者積累不起財(cái)富，因?yàn)樗男袨槭艿角榫w的左右。一旦你的情緒被市場(chǎng)左右，你就會(huì)賠錢。只有業(yè)余投資者才會(huì)因?yàn)榻灰锥病?strong>在市場(chǎng)上，情緒化的反應(yīng)對(duì)你來說是負(fù)擔(dān)不起的奢侈品。
如何控制情緒，作者反復(fù)提到兩點(diǎn)：
1，要堅(jiān)持始寫操作日記－記下每次買賣的理由，從中總結(jié)出那些反復(fù)成功和反復(fù)失敗的操作模式。那些不會(huì)從過去吸取教訓(xùn)的人注定要重蹈覆轍。
2，賭博的核心是無法抗拒參賭的沖動(dòng)。如果你覺得交易次數(shù)太頻繁，結(jié)果很糟糕，那你應(yīng)該歇上一個(gè)月，重新審視自己的交易。
除了控制情緒，獨(dú)立思考也是非常重要的。交易是一個(gè)人的修行。市場(chǎng)“沒有開始、中間或結(jié)束，只有你頭腦中的思維?！?strong>特立獨(dú)行讓我們覺得不自在，但這是在市場(chǎng)上獲得成功的唯一途徑。
關(guān)于群體心理，作者說，市場(chǎng)似乎總是在人們斬倉后立即反轉(zhuǎn)。（這有點(diǎn)類似我們常說的多頭不死，空頭不止。）一旦恐慌性拋盤結(jié)束，市場(chǎng)就只有向上了。此時(shí)樂觀情緒重返市場(chǎng)，群體變得貪婪，又開始新一輪狂買。你需要判斷何時(shí)加入群體，何時(shí)遠(yuǎn)離群體。人類本性使人在壓力之下很容易放棄自己的獨(dú)立性，但成功的交易者都是獨(dú)立思考的人。
對(duì)于很多個(gè)人投資者迷信機(jī)構(gòu)投資者更有優(yōu)勢(shì)、更權(quán)威，埃爾德說，機(jī)構(gòu)投資者并不比個(gè)人投資者更有優(yōu)勢(shì)，首先，許多機(jī)構(gòu)的交易運(yùn)作十分糟糕；其次，大多數(shù)機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)在于他們往往必須交易，而個(gè)人投資者可以不交易或是干脆遠(yuǎn)離市場(chǎng)。但是大多數(shù)個(gè)人投資者因?yàn)檫^度交易而零零散散地耗費(fèi)了這一優(yōu)勢(shì)。個(gè)人投資者要想勝過機(jī)構(gòu)，就必須培養(yǎng)耐性、消除貪心。記住，你的目標(biāo)是交易成功，而不是頻繁交易。
關(guān)于資金管理，作者提到，交易者在單筆交易中損失的最大金額應(yīng)控制在總資金量的2％以內(nèi)。如果必須減倉，就先減掉虧損最嚴(yán)重的倉位，立即認(rèn)錯(cuò)損失最小。
每位交易者在成為成功的專業(yè)投資者的道路上都有自己的門道。埃爾德總結(jié)了以下他認(rèn)為最重要的幾點(diǎn)，憑著它們，他從一名默默無聞的業(yè)余投資者成長(zhǎng)為一名專業(yè)投資者。
1，下決心長(zhǎng)期留在市場(chǎng)，也就是說從現(xiàn)在開始至少要做20年的交易者。
2，盡可能地學(xué)習(xí)。關(guān)注專家們的觀點(diǎn)，但也要對(duì)任何觀點(diǎn)抱有有益的懷疑態(tài)度，而不是簡(jiǎn)單地接受。
3，不要貪婪，不要急急忙忙地交易，抓緊時(shí)間學(xué)習(xí)。未來市場(chǎng)總是有更多的機(jī)會(huì)。
4，形成一套分析市場(chǎng)的方法。市場(chǎng)有很多方面，要運(yùn)用幾種分析方法來證實(shí)交易決策。市場(chǎng)在不斷變化，牛市、熊市和震蕩市要采用不同的交易工具，同時(shí)還要有辦法分清其中的差別。
5，形成一套資金管理計(jì)劃。你的首要目標(biāo)必須是能長(zhǎng)期生存下來，其次是資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，再次是獲取高額收益。大多數(shù)交易者把第三個(gè)目標(biāo)放在第一位，而沒有意識(shí)到前兩個(gè)目標(biāo)的存在。
6，贏家的思維、感受與行動(dòng)與輸家大不一樣。你必須對(duì)自己進(jìn)行深入剖析，丟掉幻想，改變以前的思考和方式。改變是件難事，但是如果你想成為一名專業(yè)投資者，就必須努力改變自己的個(gè)性。
最后，作者在書中說，市場(chǎng)永遠(yuǎn)在變化，優(yōu)秀的交易員是成功而謙卑的人。他們總在學(xué)習(xí)。成為一名交易者是一生的挑戰(zhàn)。我相信，只要我們從今天開始下決心長(zhǎng)期留在市場(chǎng)，嚴(yán)肅認(rèn)真地對(duì)待自己的每一筆交易，我們會(huì)收獲很多，不僅是金錢，更是對(duì)我們?nèi)烁窈蛡€(gè)性的完善。
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