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交易系統(tǒng)(評論: 海龜交易法則
交易系統(tǒng)(評論: 海龜交易法則)
瀏覽:5次    作者:企業(yè)庫    時間:2010-4-27 1:52:26
2010-04-26 18:43:23   來自:
的評論   
1、完整的交易系統(tǒng)結(jié)構(gòu):
1)市場結(jié)構(gòu):在哪些市場買賣?如果選擇的市場過少,抓住趨勢的概率就會大大降低;
2)頭寸規(guī)模:買賣多少?新手往往在單筆交易中投注過大,而大大提高了他們的破產(chǎn)風(fēng)險;
3)入市策略:何時買?自動化的系統(tǒng)會產(chǎn)生入市信號;
逐步建倉:首先在突破點建立1個單位的頭寸,然后按后續(xù)入市信號一步步擴大頭寸;這一過程繼續(xù)直至頭寸規(guī)模達到上限;
4)退出策略:盈利多少賣出?N日突破退出,價格低于過去n日最低點時退出;
5)止損策略:虧損多少賣出?
(1)當價格向不利方向持續(xù)變化時,移動均線早晚會交叉,損失水平終會受到限制;系統(tǒng)有個止損點;
(2)止損標準是2N; 止損點以N為基礎(chǔ),則它們與市場的波動性息息相關(guān);
(3)把頭寸分成小塊,即使賠錢僅是一個頭寸的一部分;
2、頭寸規(guī)模的確定:
1)根據(jù)真實波動幅度均值(ATR)來確定每個市場所分配的資金比重目的是讓所有市場絕對波動幅度相等;
2)每個頭寸單位的合約數(shù)量取決于:要讓1N的資金變動=賬戶規(guī)模的1%;如對于100萬元的賬戶,算出代表每份合約有1N變動幅度的金額,然后用10,000元(1%)除以這個金額,得出每100萬元所應(yīng)對應(yīng)的合約數(shù)量;
N=真實波動幅度(ATR)的20日指數(shù)移動平均值;N的單位是點數(shù);
每日真實波動幅度(ATR)=max(當日最高價-當日最低,當日最高-前日收盤價;前日收盤價-當日最低);
當日N值=(19×前日N值+當日真實波幅)/20;
絕對波動幅度=N×每一點數(shù)代表多少元;
頭寸規(guī)模單位=賬戶的1%/ 市場絕對波動幅度;(賬戶的1%資金對應(yīng)的點數(shù))
3)頭寸單位限制:每個市場最多投入4個頭寸單位;高相關(guān)的多個市場,合計不超過6個;任何一個方向(多or空)合計不超過10個;無相關(guān)性市場,限制可放寬至12個;
4)高相關(guān)度市場: 汽油和原油;黃金和白銀;所有外匯;短期國債和歐洲美元等利率型期貨;
松散相關(guān)市場:黃金和銅;白銀和銅;
3、交易系統(tǒng)介紹:
1)ATR通道突破系統(tǒng):30日均線+/7個ATR為通道的頂部,-3個ATR為底部;上一日收盤價穿越通道頂部則開盤做多;跌破通道底部則做空;當收盤價反向穿越了30日均線,則退出;
2)布林線:350日均線+/- 2.5倍標準差;
3)帶有趨勢過濾器的唐安奇通道突破法:價格突破20日最高點則買入;另加入350日/25日均線過濾器(只能在25日均線高于300日均線的市場中做多);退出標準:1)止損點不超過2ATR(真實波動幅度均值);2)價格向下突破10日最低點退出;
4)雙重均線系統(tǒng):100日均線向上穿越350日均線買入;該系統(tǒng)始終不離市場,唯一的退出點是短期均線穿越長期均線時。該系統(tǒng)屬于一個相當長期的趨勢跟蹤系統(tǒng),交易頻率較低;
5)三重均線系統(tǒng):150日均線向上穿越250日均線時買入。最長期的350日線扮演趨勢過濾器角色。只有150日/250日線位于350日線同側(cè)時才能交易;
6)以20日突破為基礎(chǔ)的短期系統(tǒng);(價格超過過去20日最高點)
如果上一次突破是一個盈利性突破,那么當前的入市信號將被忽略。如果忽略超過1次,那么將在55日突破點入市(為防止錯過重大趨勢),這一突破點被視為一個保障性突破點。
如果上一次突破是一個虧損性突破(上次購入后發(fā)生了2N幅度的不利變動),那么當前入市信號視為有效入市信號;
7)以55日突破為基礎(chǔ)的長期系統(tǒng);對于本系統(tǒng)來說,所有突破均視為有效入市信號;
加上均線過濾器的作用:增強長期趨勢效果;過濾器之所有能讓系統(tǒng)更加穩(wěn)健,是因為它能把不利狀況下的市場剔除出去;(如唐安奇趨勢系統(tǒng)的趨勢組合過濾器,禁止在突破方向與大趨勢相反時做交易)
如果同時使用多個交易系統(tǒng),特別是彼此差別較大的系統(tǒng),交易的穩(wěn)健性就會增強;如果兩個系統(tǒng)之間呈現(xiàn)負相關(guān),這種優(yōu)勢更大。如同時使用布林系統(tǒng)的多頭和空頭交易;
4、交易系統(tǒng)有效性衡量指標:
1)風(fēng)險衡量值:
(1)最大下跌率:從高點到最低點的下跌率;
(2)最長衰退期:從一個頂峰到另一個頂峰的最長周期;
(3)回報標準差:波動性指標;
(4)R2: 實際投資回報率和CAGR的吻合程度;
2)風(fēng)險回報綜合衡量值:
(1)CAGR
(2)MAR= 平均回報年化率/ 最大下跌率;
(3)夏普比率= 超額回報率(平均CAGR-無風(fēng)險報酬率)/期間回報率標準差;
3)修正后風(fēng)險回報綜合衡量指標:
(1)CAGR被RAR替代:受到首日值和終日值的影響巨大(斜率),如果用所有值做線性回歸則會有個均衡的指標==RAR(線性回歸的年化回報率);
(2)MAR被R立方替代=穩(wěn)健風(fēng)險回報比率=RAR/長期調(diào)整平均最大跌幅;(有兩個因素:平均最大跌幅和長度調(diào)整);
平均最大跌幅=期間內(nèi)前5次最大跌幅的平均值;長度調(diào)整是將這5個衰落期的平均天數(shù)除以365;例如RAR是50%,平均最大跌幅是25%,平均衰落期是1年;則R3=50%/(25%*365/365)=2; 它從程度和時間兩個維度考慮了風(fēng)險問題;
(3)夏普比率的分子用RAR;
5、測試結(jié)果:
1)原有指標下最優(yōu)是雙重均線>三重均線>布林線
2)修正后MAR測量:ATR通道突破>雙重均值;
3)修正后R3測量: 雙重均值>ATR通道突破>布林線;
4)如果加入止損點,反而每個指標都會變壞;因為放棄一部分利潤是游戲的一部分,早晚會經(jīng)歷巨大的下跌,但必須承受;趨勢跟蹤者的下跌并非來自于入市風(fēng)險,而是來自于利潤的返還;
6、系統(tǒng)的短期結(jié)果有時不如長期歷史模擬結(jié)果,是因為:
1)交易者效應(yīng):觀察者效應(yīng),如果一種方法最近賺錢,那么很多交易者會進入,導(dǎo)致該效果不再像歷史那樣好;
2)最優(yōu)化矛盾:參數(shù)最優(yōu)化有兩難,一方面提高了系統(tǒng)未來表現(xiàn)良好的概率;但同時會降低系統(tǒng)未來表現(xiàn)符合模擬結(jié)果的概率;
如參數(shù)B下達到最高點,A未達到最高點;實際交易中,未來交易結(jié)果,在B附近的實際結(jié)果都會小于B點;但對于A點,其左右點有高也有低,會有不錯的預(yù)測價值;但這不意味著我們應(yīng)該實際交易中使用A,盡管最優(yōu)化過程降低了預(yù)測價值,但仍然應(yīng)采用概率最大的那個B;
3)過度擬合:系統(tǒng)過度復(fù)雜,參數(shù)過多,與歷史數(shù)據(jù)吻合度過高,市場輕微變化就會造成效果明顯惡化;我們可以通過添加參數(shù)來提高系統(tǒng)的歷史表現(xiàn),但這僅僅是因為這些法則影響了屈指可數(shù)的幾筆重要交易,添加法則會引起過度擬合;考察是否過度擬合,看該參數(shù)的微笑變化,是否引發(fā)了交易結(jié)果的劇烈變化;
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