2020-09-08 16:26:44

作者：張鑫

一、滲水對建筑物的危害分析

防水是房屋和基建建筑必不可少的功能性材料。在建筑施工中，防水材料可在建筑物表面形成整體防水層，以達到防水或增強抗?jié)B漏的效果。漏水和受潮會縮短建筑物的壽命，造成大量的財產(chǎn)損失甚至危及生命，因此防水材料的質(zhì)量和施工直接關(guān)系到建筑工程的使用效果和壽命。

滲水對建筑物的危害性示意圖

資料來源：公開資料整理

二、我國房地產(chǎn)開發(fā)投資現(xiàn)狀分析

近年來，我國新開工房屋面積增速連年為正，2016-2019年增速均值為10.2%，尤其是2018年增速達到17.2%，為防水等開工端建材行業(yè)帶來增量需求。

2010-2019年我國新開工房屋面積及增長

資料來源：國家統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

我國房地產(chǎn)開發(fā)投資額逐年增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2019年我國房地產(chǎn)開發(fā)投資額達到132194億元，同比增長10%。

2010-2019年我國房地產(chǎn)開發(fā)投資額及增長

資料來源：國家統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2020-2025年中國建筑防水行業(yè)投資研究分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》

三、我國建筑防水行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

我國防水市場空間已超千億，據(jù)統(tǒng)計，截至2020年上半年，我國721家規(guī)模以上防水企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入累計為456.17億元，同比下降0.2%。

2015-2020年H1我國防水行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營收及增長

資料來源：中國建筑防水協(xié)會，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

利潤方面，據(jù)統(tǒng)計，截至2020年上半年我國721家規(guī)模以上防水企業(yè)利潤總額為33.12億元，同比增長19.06%。

2015-2020年H1我國防水行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤及增長

資料來源：中國建筑防水協(xié)會，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

隨著防水企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進一步落實，2020年上半年我國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量為8.68億平方米，同比增長2.99%。

2015-2020年H1我國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量及增長

資料來源：中國建筑防水協(xié)會，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、防水材料的功能屬性分析

防水行業(yè)是強功能性弱消費屬性的賽道，歷史上防水行業(yè)龍頭集中度提升速度顯著快于其他品牌建材行業(yè)，行業(yè)本身推動因素在于強功能性屬性使得市場天然向優(yōu)質(zhì)龍頭集中。

防水材料具備較強功能屬性

資料來源：公開資料整理

五、我國建筑防水行業(yè)競爭格局分析

我國防水行業(yè)市場集中度較低，目前國內(nèi)防水行業(yè)還處于非標(biāo)產(chǎn)品占主流的階段，市場份額集中是主要邏輯。東方雨虹以市占率12.1%位于行業(yè)第一。

我國防水行業(yè)市場格局情況

資料來源：公開資料整理

防水業(yè)務(wù)的集采業(yè)務(wù)均為應(yīng)收結(jié)款模式，同時產(chǎn)能尋求更短的服務(wù)半徑，需要多網(wǎng)點布局，因此對企業(yè)資金實力要求較強，上市公司更具備金融優(yōu)勢。據(jù)統(tǒng)計，2019年防水行業(yè)因北新建材和三棵樹的跨界收購，格局方面發(fā)生了微妙的變化。一是北新建材將三家企業(yè)合并后一躍成為行業(yè)第三名，并且是防水行業(yè)的第一家國有企業(yè)；二是北新建材和三棵樹分別為上市公司，有更雄厚的資金實力給予防水板塊支持；三是凱倫股份主打高分子材料產(chǎn)品，基數(shù)低增速較快，引起市場投資者關(guān)注。

主要防水企業(yè)產(chǎn)能布局

資料來源：公開資料整理

我國防水建材行業(yè)主要上市企業(yè)有東方雨虹、科順股份、凱倫股份、北新建材、三棵樹、亞士創(chuàng)能，從上市公司營業(yè)收入來看，2020年上半年營收最高的是東方雨虹，營收為87.83億元，同比增長11.07%。

2020年H1我國防水建材行業(yè)主要上市企業(yè)營收及增長

資料來源：各公司公報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

凈利潤方面，據(jù)統(tǒng)計，2020年上半年東方雨虹凈利潤為10.97億元，同比增長31.2%，科順股份凈利潤為2.9億元，同比增長74.67%，凱倫股份凈利潤為0.89億元，同比增長103.81%，北新建材凈利潤為9.03億元，同比增長230.56%，三棵樹凈利潤為1.09億元，同比下降7.77%，亞士創(chuàng)能凈利潤為1.11億元，同比增長212.82%。

2020年H1我國防水建材行業(yè)主要上市企業(yè)凈利潤及增長

資料來源：各公司公報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國建筑防水行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預(yù)判。為企業(yè)、科研、投資機構(gòu)等單位了解行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)及競爭格局，把握行業(yè)未來發(fā)展方向提供了專業(yè)的指導(dǎo)和建議。更多詳細內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院研究出版的《2020-2025年中國建筑防水材料行業(yè)投資潛力分析及行業(yè)發(fā)展趨勢報告》。