作者Nial Fuller:職業(yè)交易員，擁有超過(guò)16年的交易經(jīng)驗(yàn)。如今，他的價(jià)格行為交易分析被許多人奉為“權(quán)威”。他在2016年的百萬(wàn)美元外匯交易大賽中奪得了冠軍。（之前也更新過(guò)該交易員的交易技巧干貨，可翻閱。）
止損設(shè)置或許是外匯交易中最容易被誤解的內(nèi)容。除了特定的交易策略之外，“在什么位置設(shè)置止損”其實(shí)也是每筆交易最具爭(zhēng)議的方面。很多交易者喜歡或者說(shuō)傾向于盡可能設(shè)置較小止損范圍，這可能是由于他們不了解倉(cāng)位大小、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比、合適的止損設(shè)置以及較大止損使用等。
本文將消除一些有關(guān)止損設(shè)置的誤解，幫助你了解如何正確設(shè)置止損等。
1）倉(cāng)位大小設(shè)置
我經(jīng)常會(huì)收到投資者的咨詢(xún)郵件，他們認(rèn)為必須使用較小范圍的止損，因?yàn)橘~戶很小，止損范圍太大會(huì)產(chǎn)生很多交易費(fèi)用。這種錯(cuò)誤的觀念來(lái)源于，較小的止損會(huì)以某種方式降低交易風(fēng)險(xiǎn)（這種看法同樣是錯(cuò)誤的），或增大盈利的幾率。
90%的新手交易者仍然認(rèn)為止損范圍越小意味著風(fēng)險(xiǎn)越小，止損范圍越大意味著風(fēng)險(xiǎn)越大。但是，這些觀念是完全不正確的。對(duì)于任何了解頭寸大小的有經(jīng)驗(yàn)交易者而言，交易手?jǐn)?shù)的大小決定每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)，而不是止損范圍。止損范圍遠(yuǎn)沒(méi)有交易頭寸大小重要，頭寸大?。ㄊ?jǐn)?shù)大小）決定了每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)金額。
當(dāng)你調(diào)整交易手?jǐn)?shù)的大小時(shí)，給定交易的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加或降低。例如，在MT4或MT5上，頭寸大小被標(biāo)記為“手?jǐn)?shù)”，交易量越大，手?jǐn)?shù)越多，因此每筆交易要冒更多的風(fēng)險(xiǎn)。如果你想降低風(fēng)險(xiǎn)，可以減少交易手?jǐn)?shù)。止損范圍只是決定你在給定交易中心可能損失多少的一半。如果你只調(diào)整止損范圍而非頭寸大小，你其實(shí)就是在犯錯(cuò)。
從這方面來(lái)看，投資者設(shè)置60點(diǎn)或120點(diǎn)的止損，仍然要冒相同的風(fēng)險(xiǎn)。
例如：
單子1— EURUSD。120點(diǎn)止損和1迷你手交易有120美元的風(fēng)險(xiǎn)。
單子2— EURUSD。60點(diǎn)止損和2迷你手交易的風(fēng)險(xiǎn)為120美元。
結(jié)果發(fā)現(xiàn)，2個(gè)不同的止損范圍，2個(gè)不同的頭寸大小，但是同樣的風(fēng)險(xiǎn)金額。
另外也需要了解的是，較大的止損范圍不會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)回報(bào)是相對(duì)的。如果你的止損范圍較大，你的目標(biāo)/回報(bào)也需要更大。
2）為什么需要設(shè)置較大止損？
在知曉在不同大小賬戶中都可設(shè)置較大止損后，你可能會(huì)問(wèn)，為什么需要使用較大止損以及如何在交易中實(shí)現(xiàn)同樣的止損？
答案是：給市場(chǎng)移動(dòng)的空間.....
市場(chǎng)不斷變化，有時(shí)候波動(dòng)很大且不會(huì)發(fā)出任何通知。作為交易者，在設(shè)置止損時(shí)，將這種情況納入考慮范疇是非常必要的。你不能僅將每筆交易的止損設(shè)置在固定范疇，并希望達(dá)到最佳效果，這是行不通的，也不是種策略。
你需要每天為市場(chǎng)的正常“波動(dòng)”留出空間，這時(shí)可利用ATR，該指標(biāo)會(huì)向你顯示任何給定時(shí)間段內(nèi)的平均每日波動(dòng)幅度。這可以幫助你了解市場(chǎng)的近期以及當(dāng)前波動(dòng)性，從而便于設(shè)置止損。
如果EURUSD波動(dòng)1%或更多（超100點(diǎn)），你設(shè)置50點(diǎn)的止損將毫無(wú)意義。當(dāng)然，也還需考慮其他因素，比如交易時(shí)間框架、特定價(jià)格行為設(shè)置以及相關(guān)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
如下兩張圖片，圖一是EURUSD日線圖，顯示許多天的ATR高于且靠近100。圖二是原油，每天的ATR也很高，連續(xù)幾天高于2美元。如果投資者不了解所交易產(chǎn)品的ATR就設(shè)置止損，將處于極大的劣勢(shì)。
(圖1）
（圖2）
3）更大的止損使交易時(shí)間更長(zhǎng)
以下兩張圖片顯示相同的EURUSD Tailed bar信號(hào)，但止損范圍不同。
圖3顯示了更小范圍的止損，圖4顯示了更大范圍的止損，從該示例可明顯知曉為什么需要設(shè)置更大范圍的止損。
（圖3）
下圖看到較大止損范圍的設(shè)置情況，止損被放置在支撐位1.1528下方20-30點(diǎn)，這通常是一個(gè)很好的使用技巧：
（圖4）
圖5顯示的是日線原油圖。在日線圖表中，我可以看到圖中形成了一個(gè)明顯的雙pin bar 做多信號(hào)。注意，如果你像許多其他交易員一樣將止損設(shè)置在pin bar下方，在市場(chǎng)推高價(jià)格之前，你可能已經(jīng)觸發(fā)止損并離場(chǎng)。
（圖5）
相反，如果你將止損設(shè)置為50點(diǎn)或設(shè)置在pin bar低點(diǎn)的下方，你不僅可以繼續(xù)交易，而且價(jià)格再次上漲之后，你可以賺取豐厚的利潤(rùn)。
（圖6）
注意，無(wú)論你何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)水平進(jìn)入或調(diào)整50%進(jìn)入，較大范圍的止損設(shè)置仍然會(huì)顯著改變交易結(jié)果。我們的目標(biāo)時(shí)存活于市場(chǎng)，而不是因?yàn)閮H僅日常的價(jià)格波動(dòng)就“出局”，因此讓市場(chǎng)擁有足夠的波動(dòng)空間。
4）不做日內(nèi)交易，較大止損至關(guān)重要
有一個(gè)有趣的巧合，日內(nèi)交易者喜歡使用較小的止損（有些甚至不適用任何止損），并且統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，日內(nèi)交易者通常會(huì)出現(xiàn)虧損，并且比長(zhǎng)線交易者的表現(xiàn)糟糕。
使用較小止損的交易者比使用較大止損且持倉(cāng)較長(zhǎng)的交易者虧損更多，這難道只是一個(gè)巧合？我認(rèn)為不是。
長(zhǎng)線交易需要更大的止損。如果我們知道EURUSD一周會(huì)波動(dòng)幾個(gè)百分點(diǎn)（例如200-300點(diǎn)），并正在尋找可以帶來(lái)200至300點(diǎn)利潤(rùn)目標(biāo)的價(jià)格行為設(shè)置，你就十分需要設(shè)置較大的止損。
記住，較高時(shí)間框架的巨大作用。如果使用較高的時(shí)間框架，你確實(shí)必須要等待更長(zhǎng)的時(shí)間在能進(jìn)行交易，但是你會(huì)獲得更準(zhǔn)確的信號(hào)，并且更容易精準(zhǔn)捕獲市場(chǎng)趨勢(shì)。
5）減輕壓力，提高生活品質(zhì)
使用較大時(shí)間框架的最大好處之一是減輕壓力，改進(jìn)生活方式。通過(guò)設(shè)置較大止損，你可以暫時(shí)對(duì)訂單“置之不理”，意味著你不必?zé)朗袌?chǎng)中的每一個(gè)波動(dòng)。這種交易方式還可以讓你有更多時(shí)間進(jìn)行學(xué)習(xí)和專(zhuān)注于尋找好的交易信號(hào)。
總之，你要想在市場(chǎng)變幻情況下獲得放松，你要做的就是：使用較大的止損并調(diào)整頭寸規(guī)模，以保證每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)
很多投資者出現(xiàn)虧損或爆掉賬戶的兩個(gè)主要原因是：過(guò)度交易和使用較小止損。止損太小，投資者就很容易被掃損提早離場(chǎng)。因此在交易的時(shí)候，不妨將止損范圍設(shè)置大一點(diǎn)，給市場(chǎng)留出波動(dòng)空間。
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