什么是LOF基金？學完之后，人人都可以套利哦!
LOF（listes open-ended funds）即上市型開放式基金,是一種門檻較低，同時采用場外，場內(nèi)都可以進行交易的基金。同時又有別于場外基金，因為它增加了場內(nèi)交易功能，所以有時場外（一級市場）與場內(nèi)（二級市場）會出現(xiàn)價差，就會出現(xiàn)套利的機會。
注意事項：
1.如果投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要網(wǎng)上賣出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。LOF 申購，贖回都是現(xiàn)金。因此要進行以上操作必須事先開通證券賬戶，并開通開放式基金賬戶。
2.基金代碼為5開頭是上交所上市的基金,而1開頭是深交所上市的基金.
3. LOF基金大多為主動型基金，也有部分是指數(shù)基金，與ETF全為指數(shù)基金有區(qū)別。
LOF基金交易規(guī)則
在一級市場上:
可以通過認購，申購，贖回,買進，賣出的方式進行操作，認購，申購，買進都用現(xiàn)金; 贖回，賣出得到也是現(xiàn)金。
認購，是指基金剛發(fā)行的時候，投資者還沒有看到產(chǎn)品本身，就先交錢預訂購買。
認購方式：投資者可以通過證券賬戶（進行場內(nèi)認購），也可以通過場外認購（基金公司直銷)或代銷網(wǎng)點：銀行或互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺）
申購（相當于買進），是指基金成立后，投資者還想購買，則通過現(xiàn)金進行申購（買進）的過程。
贖回（相當于賣出），是指投資者，將持有的基金份額通過贖回方式，來換取現(xiàn)金的過程。
二級市場交易（場內(nèi)交易），是指象買賣股票方式一樣，輸入基金代碼，進行買進或賣出。同時也可以認購，申購,贖回。
交易細節(jié)
1. 認購申報份額，必須為1000或1000的整數(shù)倍，申報認購成功后不撤銷，可多次申報。申報單位份額凈值為1元。
2. 認購結(jié)束后，基金成立封閉基金，一般不會超過3個月（一般基金公司建倉時間在3個月內(nèi),把募集來的現(xiàn)金，變成相應的證券資產(chǎn)），基金在證券所上市首日價格參考上市前一日場外（一級市場）基金凈值。至上市之日起，漲跌幅比例為10%。
3. 場外，場內(nèi)都可以申購，最小單位為1元。滬市一般要求1000元起。具體以基金公告為準。
4. 場外，場內(nèi)都可以贖回，最小單位為1份。
5. 申購，贖回價格以受理申請當日收市后計算的基金份額凈值為準進行計算。
6. 二級市場（場內(nèi)）買入,最小報價單位為0.001，最小申報買入份數(shù)為1手（1手=100份），并以100為整數(shù)倍進行申報。
7. 二級市場（場內(nèi)）賣出最小報價單位為0.001,最小單位為1份。
8. 二級市場（場內(nèi)）買賣價格以證券及時交易價格為準,因此與LOF基金凈值會出現(xiàn)折價或溢價。
9. 二級市場（場內(nèi)）可以買進或賣出，也可以申購或贖回。
交易時間
1. 場內(nèi)（二級市場）交易時間：與股票交易時間一樣：周一到周五9：30~11:30,13:00~15：00，節(jié)假日除外。
2. 場內(nèi)（二級市場）T日買進，T+1可以賣出。T+1資金可用于購買股票，基金等，但不能取現(xiàn)，T+2可以提現(xiàn)到銀行卡上。
3. 場外申購，T日申購（買進）下午3點前申購，T+1確認申購份額，T+2日可以申請贖回（賣出）。3點后會變成T+3日才能贖回（賣出）
4. 場外贖回，T日贖回（賣出）下午3點前贖回，T+3日錢可以到賬如果是基金公司，代銷第三方平臺會7日內(nèi)到賬。
5. 基金的申購與贖回的T日，T指的是周一至周五的交易日，周末與國家法定節(jié)假日不計算在內(nèi)。
6. 申購與贖回時間以15點為分界線，15點前提交的申購與贖回申請，T+1日確認份額。
7. 15點后提交申購與贖回申請，T+2日確認份額。
滬深LOF異同
交易費用
交易費用
注意：
基金的申購與贖回的T日，T指的是周一至周五的交易日，周末與國家法定節(jié)假日不計算在內(nèi)。
此外申購與贖回時間以15點為分界線，15點前提交的申購與贖回申請，T+1日確認份額。
15點后提交申購與贖回申請，T+2日確認份額。
LOF基金的套利方法，門檻低，一學就會，人人都可以參與套利
LOF基金同時在一級與二級市場進行交易，一級市場交易價格以基金凈值為準，而二級市場買賣以及時交易市價為準，因為有時會出現(xiàn)二級市場買入市價與一級市場申購時的基金凈值出現(xiàn)價差，所以讓我們有了套取價差的套利機會。套利成立條件，價差大于交易成本。
當市價大于基金凈值時，叫溢價。
溢價套利方法
在在一級市場上申購，在二級市場上賣出。掙取中間差價。
當市價小于基金凈值時，叫折價
折價套利方法
在二級市場買入，在一級市贖回。同樣掙取中間差價。
套利注意事項
1，差價是否大于交易成本。
2，有的品種流動不足，可能套利失敗，基金凈值的變化可能會造成套利機會的消失.
3，最好整個交易流程（買，賣，申，贖）全在場內(nèi)進行，否則會轉(zhuǎn)托時間增加不確定性。
4.套利有可能涉及場外，場內(nèi)兩個系統(tǒng)的轉(zhuǎn)換，要進行基金托管
關(guān)于基金托管小知識。資料來源，中國證監(jiān)會官網(wǎng)
基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務是指某基金的份額持有人在該基金的不同銷售機構(gòu)之間實施的變更所持基金份額銷售機構(gòu)的操作。如：客戶可將其在農(nóng)行網(wǎng)點申購的安信靈活配置混合基金份額，轉(zhuǎn)托管至建設(shè)銀行網(wǎng)點。
基金轉(zhuǎn)托管業(yè)務一般分為兩類：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。
系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將其持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)內(nèi)不同銷售機構(gòu)（網(wǎng)點）之間或證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)不同會員單位（交易單元）之間進行轉(zhuǎn)托管的行為，即“場外轉(zhuǎn)場外或場內(nèi)轉(zhuǎn)場內(nèi)”。其中，“場外轉(zhuǎn)場外或場內(nèi)轉(zhuǎn)場內(nèi)”的“場”指的是證券交易所。
場外轉(zhuǎn)場外。投資者在場外持有的基金份額一般登記在投資者的場外基金賬戶里。當投資者擬將托管在某代銷機構(gòu)場外的基金份額轉(zhuǎn)托管到其他代銷機構(gòu)場外時，流程如下：（1）投資者在轉(zhuǎn)出方代銷機構(gòu)辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)前，應確保已在轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)辦妥基金賬戶注冊或注冊確認手續(xù)。（2）T日，投資者在轉(zhuǎn)出方代銷機構(gòu)處申報轉(zhuǎn)托管，注明場外基金賬戶號碼、基金代碼、轉(zhuǎn)托管份額以及轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)代碼。（3）T日日終，該基金注冊登記TA系統(tǒng)對轉(zhuǎn)托管申報進行檢查，并對合格轉(zhuǎn)托管申報進行相關(guān)操作處理。（4）T＋1日，注冊登記TA系統(tǒng)向轉(zhuǎn)出方代銷機構(gòu)/基金管理人發(fā)送成功及失敗轉(zhuǎn)托管處理回報，并向轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)/基金管理人發(fā)送成功轉(zhuǎn)托管處理回報。（5）自T+2日始，投資者可通過轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)贖回基金份額。
場內(nèi)轉(zhuǎn)場內(nèi)。投資者在場內(nèi)持有的基金份額一般登記在投資者的場內(nèi)證券賬戶里。當投資者擬將托管在某證券公司營業(yè)部場內(nèi)的基金份額轉(zhuǎn)托管到其他證券公司營業(yè)部場內(nèi)時，流程如下：（1）投資者在正式申請辦理轉(zhuǎn)托管之前，需獲知轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部的席位代碼。（2）T日，投資者在轉(zhuǎn)出方營業(yè)部提出轉(zhuǎn)托管申請，注明轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部席位代碼、證券賬戶號碼、基金代碼、轉(zhuǎn)托管數(shù)量。（3）T日晚，證券登記結(jié)算系統(tǒng)對轉(zhuǎn)托管申報處理。（4）T+1日，投資者可通過轉(zhuǎn)入方營業(yè)部申請賣出、贖回基金份額。
跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人將其持有的基金份額在注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進行轉(zhuǎn)托管的行為，包含“場外轉(zhuǎn)場內(nèi)”和“場內(nèi)轉(zhuǎn)場外”。
場外轉(zhuǎn)場內(nèi)，指投資者將在場外持有的基金份額從注冊登記TA系統(tǒng)轉(zhuǎn)入證券登記結(jié)算系統(tǒng)。流程如下：（1）投資者在正式申請辦理轉(zhuǎn)托管之前，需獲知轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部的席位代碼，并在轉(zhuǎn)入方營業(yè)部開立有證券賬戶。（2）T日，投資者在轉(zhuǎn)出方代銷機構(gòu)提出跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請，注明轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部席位代碼、基金賬戶號碼、基金代碼、轉(zhuǎn)托管數(shù)量，其中轉(zhuǎn)托管數(shù)量須為整數(shù)份。（3）T日，注冊登記TA系統(tǒng)對代銷機構(gòu)上傳的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申報進行檢查，對檢查有效的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申報記減投資者場外基金賬戶中的基金份額。（4）T＋1日，證券登記結(jié)算系統(tǒng)對跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申報進行檢查和處理。注冊登記TA系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)分別將跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管處理回報發(fā)送轉(zhuǎn)出方代銷機構(gòu)和轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部。（5）T＋2日始，投資者可以通過轉(zhuǎn)入方證券營業(yè)部在交易所賣出或贖回基金份額。
場內(nèi)轉(zhuǎn)場外，指投資者將在場內(nèi)持有的基金份額從證券登記結(jié)算系統(tǒng)轉(zhuǎn)入注冊登記TA系統(tǒng)。流程如下：（1）投資者在正式申請辦理轉(zhuǎn)托管之前，應確保已在轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)成功辦理基金賬戶注冊或基金賬戶注冊確認，并獲知該代銷機構(gòu)代碼。（2）T日，投資者在轉(zhuǎn)出方證券營業(yè)部提出跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請，須注明轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)代碼、證券賬戶號碼、基金代碼和轉(zhuǎn)托管數(shù)量（委托數(shù)量須為大于0的整數(shù)份）。（3）T日晚，證券登記結(jié)算系統(tǒng)對轉(zhuǎn)出方證券營業(yè)部上傳的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申報進行檢查，若為有效申報則記減投資者證券賬戶中的基金份額，并將上述轉(zhuǎn)托管申報發(fā)送TA系統(tǒng)。處理結(jié)果發(fā)送轉(zhuǎn)出方營業(yè)部。（4）T日晚，注冊登記TA系統(tǒng)對跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申報進行檢查和處理。（5）T＋1日，注冊登記TA系統(tǒng)將有效申報處理結(jié)果發(fā)送轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)/基金管理人。（6）自T＋2日始，投資者可以在轉(zhuǎn)入方代銷機構(gòu)處贖回基金份額。
怎樣進行轉(zhuǎn)托管?
投資者可自由地進行基金的轉(zhuǎn)托管，既可從場內(nèi)轉(zhuǎn)托管到場外(包括基金的直銷機構(gòu)、銀行等代銷機構(gòu))，又可從場外轉(zhuǎn)托管到場內(nèi)。
轉(zhuǎn)托管有“一步轉(zhuǎn)托管”和“二步轉(zhuǎn)托管”兩種方式。這兩種方式都需要投資者先在待轉(zhuǎn)入的銷售機構(gòu)辦理增開交易戶。如選擇“一步轉(zhuǎn)托管”方式，投資者到轉(zhuǎn)出方辦理轉(zhuǎn)托管申請即可；如選擇“二步轉(zhuǎn)托管”方式，投資者要先到轉(zhuǎn)出機構(gòu)辦理基金轉(zhuǎn)出，待兩個工作日基金轉(zhuǎn)出業(yè)務確認后，到轉(zhuǎn)入機構(gòu)辦理基金轉(zhuǎn)入。待確認后投資者就可以在新的網(wǎng)點進行基金的贖回了。具體的辦理流程各家銷售機構(gòu)可能有細微的區(qū)別。
在“一步轉(zhuǎn)托管”方式下，投資者于T日在轉(zhuǎn)出方轉(zhuǎn)出基金份額成功后，正常情況下，基金份額于T+1日到達轉(zhuǎn)入方，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額；在“二步轉(zhuǎn)托管”方式下，投資者于T日在轉(zhuǎn)入方申請轉(zhuǎn)入基金份額成功后，正常情況下，基金份額于T+1日到達轉(zhuǎn)入方，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額。
轉(zhuǎn)托管時需要注意以下幾個問題：
第一，轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)出基金份額數(shù)量不得超過該基金賬戶在轉(zhuǎn)出方的可用基金份額，否則該申報無效。
第二，基金持有人在進行轉(zhuǎn)托管時，可以將其在一個銷售機構(gòu)（地點）所購買的基金份額一次性全部轉(zhuǎn)出，也可以部分轉(zhuǎn)出，但在轉(zhuǎn)托管完成后轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入銷售機構(gòu)的基金份額余額都不得低于《基金契約》規(guī)定的最低持有份額。若轉(zhuǎn)托管后投資者在該銷售機構(gòu)（地點）托管的某一基金單位余額低于最低份額，該轉(zhuǎn)托管應確認為不成功。若投資者某只基金份額余額原已低于最低份額，轉(zhuǎn)托管時必須一次全部申請轉(zhuǎn)出，
第三，銷售機構(gòu)可對轉(zhuǎn)托管業(yè)務收取一定的手續(xù)費。
第四，轉(zhuǎn)托管對份額明細的處理原則為“先進先出”原則，即份額注冊日期在前的先轉(zhuǎn)出，份額注冊日期在后的后轉(zhuǎn)出。
聯(lián)系客服
