一、資金管理
在股票投資中，資金管理的重要性怎么強調也不過分，交易系統也十分重視資金管理。倉位和止損設置是資金管理的重要內容，也是風險控制的有效辦法。
由于股市漲跌具有概率特征，因此任何技術方法和買入信號都不可能百分之百地準確。即使是交易系統中勝算比較高的買人信號，跟進之后照樣有下跌的可能性（假突破），所以保全本金是炒股的首要任務。炒股的重點不在于如何獲勝，而在于如何不輸和輸的時候盡量少虧。只有將眼光盯住風險，盡量控制風險，利潤才會不請自來。
交易系統的資金管理法則有以下幾點。
每次交易前，必須先確定本輪交易能夠承擔的最大風險。交易系統將總資本的2%作為每次交易能夠接受的最大虧損。如果一次交易買人后股價不升反跌，跌破了止損位出局，虧損的金額最多只占總資金的2%。假如總資金為100萬元，它的2%就是20000元，如果一筆交易發(fā)生虧損，此時最大虧損額不能超過20000元。
有了2%作為風險標準，買入股數就是經進計算得出來的，而不是隨意買入的。
買人股數=總資金×2%/（買入價-止損價）
如果總資金為100萬元，買入價10元，止損價9.5元，則可買入股數=1000000×2%,(10-9.5)=40000股。
當10元買入后，價格跌到9。5元止損出局，每股虧損0．5元，40000股就虧損20000元，相當于總資金虧損2%。
6%法則是指允許每月最大虧損為總資金的6%，達到這個值立即清倉止損，本月停止操作，下個月才能再次進行交易。也就是說，一個月中允許出現虧損的交易次數最多為3次（每次2%）。交易者必須在每月的1日將上月總資金的6%計算一下，總資金虧損6%是多少，將結果記錄下來。
一個月中出現3次止損，意味著這個月的行情很有可能是窄幅盤整或者振蕩牛皮市，停止操作或減少操作次數是明智的選擇，因為在這種行情中，利用趨勢跟蹤交易系統沒有賺錢效應。
二、倉位控制
在交易系統中，每一類買入信號都有對應的倉位與之相匹配，以達到控制倉位的目的。
運用倉位策略最難的兩個階段，就是在市場瘋狂時的頂部構筑階段適當減倉，以及在市場恐慌時的底部構筑階段出現加倉信號后逐漸加倉（一旦底倉盈利，說明行情開始上升，則根據加倉信號啟動滾動倉）。
在市場構筑頂部階段，往往成交量很大，波動幅度也很大，因為此時市場處于瘋狂階段。此時股市中兩個常見的“心魔”就會出來挑戰(zhàn)系統交易者。一是貪婪心容易使人失去理智，即使觸發(fā)止盈，滾動倉也舍不得退出，擔心一旦降低倉位，可能會失去后面的賺錢機會。二是恐懼心理容易使人不遵守紀律，即使交易系統沒有發(fā)出離場信號也早早賣出，害怕行情出現回撤甚至反轉。
在市場底部構筑階段，往往成交稀少，股價波動幅度也不大，因為市場還沒有從下跌的恐懼中恢復過來。此時交易系統發(fā)出進場信號，常見的“心魔”就會再次出來挑戰(zhàn)系統交易者。此時貪婪心促使交易者違反倉位規(guī)則，超過規(guī)定比例建立底倉，或者加倉信號還沒有出現，就動用滾動倉加碼，甚至連備用倉都投進去。這個時候，暴露在市場中的倉位已經超過了交易系統的風險警戒線，一旦市場出現風吹草動，就有可能重倉被套，因為底部的構筑過程常常出現反復。另一方面，恐懼心不斷暗示交易者不要過早進場，“應該”還有更低的價位，以便買到更加廉價的籌碼，結果見到進場信號不肯建倉，或者底倉沒有買夠數量。貪婪和恐懼這兩個“心魔”，使得交易者“既害怕套牢，又希望能夠買到更便宜的籌碼”，于是出現了違反交易規(guī)則的操作錯誤，倉位規(guī)則形同虛設。
三、空倉策略
空倉是指持幣觀望，賬戶中沒有股票，持幣待購是交易系統盈利的先決條件。交易系統有一個最重要的操作原則，就是“線上持股，線下持幣”，這里的線是指AMA20均線。在交易系統中，AMA20均線既是趨勢線，也是操盤線，同時還是持股線。
中國股市的特點是牛短熊長，因此交易系統的持幣信號持續(xù)的時間遠遠超過持股時間。在盤整行情和下跌趨勢中，交易系統以持幣信號為主。如果以平均時間來計算，持股時間最多只占1/3。
空倉策略最大的優(yōu)點就是沒有套牢、割肉之類的煩惱，至少賬戶不會出現虧損，可以從容地持幣等待上升行情的到來。
沒有交易信號，空倉等待觀望，也是執(zhí)行力強和紀律嚴明的反映?？諅}還能夠反映出系統交易者對股市運行規(guī)律的把握程度，不僅下跌趨勢中必須空倉，橫盤振蕩期間也需要空倉觀望，熊市則更不能參與。如果趨勢跟蹤交易系統沒有發(fā)出買進信號，此時進場，相當于逆市而為，說明交易者根本沒有看清趨勢，更不要說把握股市運行的規(guī)律了。
市場的確有規(guī)律可循，但規(guī)律都是相對的，有時效性的。規(guī)律都是在特定背景下打上了行情性質的烙印，比如題材股的投機炒作行情和藍籌股的價值回歸行情，操作主力的資金性質就完全不同，前者主要是游資操控，后者多半是基金主導。當資金主體完全改變后，行情規(guī)律也會隨之發(fā)生改變。
敢于空倉，耐心等待，意味著投資者對自己的交易系統充滿信心，對后市盈利信心百倍，愿意空倉等待上升行情的到來。能夠空倉，不動如山，是戰(zhàn)勝“心魔”的有效方法?？諅}不會有滿倉套牢的恐懼，也不會有持股不賣的貪婪，因此空倉應該是系統交易者必須具備的素質，也是系統交易者的必修課。
學會空倉，可以化被動為主動。正如一位投資高手所說：“空倉和等待需要耐心，這是炒股過程中一種極正常的心態(tài)。特別是在熊市中，空倉也是獵手養(yǎng)精蓄銳、觀察獵物動向的一個很好的時機。休息好了，看準了，再出手，不見兔子不撒鷹，收獲就會很可觀?！?/p>
忍住不動是修煉，學會空倉是境界。
著名投資著作《股票作手回憶錄》的作者利文斯頓，在他的書籍中介紹自己的投資經驗時，曾多次強調投資者進場必須掌握“關鍵點”，要將時間要素和價格要素結合在一起選擇最佳的進場點。當沒有機會時，就需要有忍耐的精神，空倉等待。奧地利股市之父羅杰斯總結股市投資失敗的經驗時說：“我學會除非等到一個完全對自己有利的時機，否則最好不要貿然進場。這樣即使你犯下錯誤，也不會招致重大傷害?！?/p>
學會空倉其實是忍耐中的一種最高境界，只有機會遠遠大于風險的時候，才能夠大規(guī)模人市。在市場上，不會空倉等待是絕對不能持續(xù)穩(wěn)定盈利的。一般的散戶從來不會空倉，所以最后的結果大多都是虧損或套牢，這就是不會空倉導致的結果。優(yōu)秀的投資者必須學會空倉等待。在等待行情的過程中，要抵制誘惑，等到時機成熟的時候才重拳出擊。
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