投資的最高境界就是撿錢
“成功的投資家的做事方法就是什么都不做，一直等到你看到錢就在那里擺著，就在墻角那里，你唯一要做的事情就是走過去把錢撿起來，這就是投資之道。”這段話引自投資大師吉姆·羅杰斯的《風(fēng)險(xiǎn)投資家環(huán)球游記》一書，就像這段話所說的，投資的最高境界就是撿錢，而撿錢幾乎不需要承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)。在常人看來這似乎很荒謬，因?yàn)檫@與他們“投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)等”的認(rèn)識(shí)大相徑庭，但事實(shí)上投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)的確是不對(duì)等的。
要理解這點(diǎn)，就需要從另外一個(gè)角度看投資——概率，投資的本質(zhì)就是概率游戲，其中牽涉到兩個(gè)概率：勝率和風(fēng)險(xiǎn)收益比，勝率即是所有投資項(xiàng)目中出現(xiàn)盈利項(xiàng)目的比例，風(fēng)險(xiǎn)收益比是指每筆投資可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的比值，投資所追求的就是較高的勝率和較低的風(fēng)險(xiǎn)收益比。對(duì)于“撿錢”來說，風(fēng)險(xiǎn)收益比當(dāng)然很低，而對(duì)于成功的投資家來說，長(zhǎng)期只投資低風(fēng)險(xiǎn)收益比的項(xiàng)目，他的勝率理所當(dāng)然就會(huì)很高，最終就造就了像巴菲特和索羅斯這樣的投資大師。當(dāng)然，要玩好概率游戲真的很難，或許這只是包括我在內(nèi)的大多數(shù)交易者一生的追求，但值得慶幸的是，在經(jīng)過了6年的交易生涯后，我對(duì)此也有了些小小的感悟，主要可以從以下幾點(diǎn)提高盈利的概率：
首先，要知道自己的位置。有句話說得挺好：“在牌桌上，如果半小時(shí)內(nèi)你還沒有找到誰是傻瓜，那么自己很可能就是那個(gè)傻瓜了。”同樣，在投資市場(chǎng)上也一樣，并不是每個(gè)人都適合做投資，在做投資之前需要評(píng)估自己的投資心態(tài)和投資能力，如果結(jié)果不佳，那么最好找專業(yè)人士代勞吧。
其次，研究決定成敗。平時(shí)地上可能會(huì)有很多東西，但是很多都是不值錢的廢紙，甚至有毒垃圾，當(dāng)然有時(shí)真的有真金白銀，但是只有先做過完整的研究才能分辨清楚，因?yàn)橹挥挟?dāng)知道墻角的那堆紙是錢的時(shí)候，你才可能去撿錢。我的經(jīng)驗(yàn)就是，只做自己熟悉的領(lǐng)域，另外需要不斷提升該領(lǐng)域的研究能力，這就需要不斷學(xué)習(xí)。記得去年就遇到一次撿錢的機(jī)會(huì)，2008年1月9日上海期貨交易所上市黃金期貨，開盤當(dāng)天我早早地就坐在電腦旁，8點(diǎn)55分集合競(jìng)價(jià)開始，我問了一下場(chǎng)內(nèi)價(jià)格，嚇了一跳，幾乎全線漲停，這個(gè)價(jià)格竟然要比國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨黃金每克高出20多元，由于之前已經(jīng)做好了充分的研究，于是在漲停附近做空了國(guó)內(nèi)黃金期貨，同時(shí)買入了上海黃金交易所的現(xiàn)貨黃金，當(dāng)天收盤時(shí)期貨和現(xiàn)貨的價(jià)差就已經(jīng)縮小到15元，而到了3月中下旬價(jià)差一路縮小到了零！
最后，選擇適合自己的交易模式。期貨市場(chǎng)上，有不少成功的交易模式，比如當(dāng)天炒單交易、中長(zhǎng)線基本面交易、中長(zhǎng)線技術(shù)面交易和套利交易，選擇哪種模式，需要根據(jù)自己的性格、研究能力、收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受力來確定。而我比較喜歡套利交易，因?yàn)樘桌袷且粓?chǎng)場(chǎng)游戲，讓我可以每天享受著交易所帶來的樂趣。
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