越來越多的創(chuàng)業(yè)者和融資方將目光投向了股權眾籌模式，希望能夠出讓一定股權來獲取更多資金和投入。同時，更多普通投資者也開始以股權眾籌作為切入點，進軍股權投資領域，參與風險投資。在此過程中，創(chuàng)業(yè)者和融資方應防止造假出現(xiàn)的可能性。
最近，曾經(jīng)轟動創(chuàng)投圈的幾位創(chuàng)業(yè)明星被輿論毫不留情地拉下神壇，反因各種造假而被釘在恥辱柱上，實在令人唏噓。這不禁讓人思考，隨著股權眾籌的普及，這一新興的投融資模式是否同樣可能面臨創(chuàng)業(yè)者造假的問題。
創(chuàng)業(yè)者的造假行為日益增多
例如此次被揭穿的造假者中，最受關注的是云視鏈創(chuàng)始人金證濟蒼。經(jīng)調(diào)查，這個被稱為“哈佛都教授”的中國小伙子，不能在哈佛官網(wǎng)上查到其“哈佛學生”的身份；他的公司Venvy 云視鏈，也并不能在哈佛iLab 孵化器網(wǎng)頁上查到；他網(wǎng)站上公布的“合伙人”，圖片和姓名被發(fā)現(xiàn)是從國外網(wǎng)站上“扒”來的。消息一出，輿論嘩然。
對此，許多資深的投資人都表示，這樣的造假創(chuàng)業(yè)者實則大有人在。在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的政策號召以及環(huán)境孕育下，無論是投資人還是創(chuàng)業(yè)者的熱情都被點燃，這一變化帶來國內(nèi)創(chuàng)業(yè)的氛圍急速升溫的同時，也導致創(chuàng)業(yè)投資領域“浮躁”之風日盛。
股權眾籌，被監(jiān)管層定性為“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”孿生姐妹，同樣成為創(chuàng)業(yè)者、融資方獲取資金、資源的重要方式。在股權眾籌領域，也開始出現(xiàn)一些亂來的創(chuàng)業(yè)項目方，給行業(yè)帶來警示。例如在股權眾籌平臺人人投上開展股權眾籌的排骨諾米多，據(jù)調(diào)查該項目包括合同、經(jīng)營數(shù)據(jù)、征信等多方面信息存在造假問題。平臺隨后將其被列入了黑名單。
為什么股權眾籌創(chuàng)業(yè)者可能造假
眾籌家CEO 楊勇認為，隨著股權眾籌逐漸成為投融資的重要方式，越來越多的創(chuàng)業(yè)者和融資方將目光投向了股權眾籌模式，希望能夠以此出讓一定股權來獲取更多資金和投入。同時，更多普通投資者也開始以股權眾籌作為切入點，進軍股權投資領域，參與風險投資。創(chuàng)業(yè)者和融資方出現(xiàn)造假問題的可能性也隨之加大。
具體來說，首先，股權眾籌作為創(chuàng)業(yè)者融資的方式之一，和傳統(tǒng)的創(chuàng)投活動一樣，創(chuàng)業(yè)者之中缺乏誠信者可能會企圖通過創(chuàng)始人身份、團隊構(gòu)成等方面的造假來獲取更高的項目估值以及更高的關注度和投資人信任。
上述原因可能導致創(chuàng)業(yè)者通過造假蒙蔽VC、天使投資人以及股權眾籌投資人。股權眾籌投資人不同于傳統(tǒng)的風險投資和天使投資。傳統(tǒng)的天使投資和VC 的投資人，往往是機構(gòu)、專注某個行業(yè)的專業(yè)人士和高凈值人群，對自己專注和擅長的行業(yè)領域有較為深刻的認知和良好的判斷能力。相比之下，股權眾籌投資人則更為草根，他們其中很多是有閑置資金的普通人，對于項目的判斷能力要弱很多，要通過自己的經(jīng)驗和能力做出項目真?zhèn)?、發(fā)展前景等方面的正確判斷，難度更大。這便給創(chuàng)業(yè)者造假和自我吹噓帶來更多可乘之機。
此外，平臺對于創(chuàng)業(yè)方項目的篩選和風控能力目前仍然參差不齊，這也為創(chuàng)業(yè)者的“作弊”提供了土壤。隨著股權眾籌行業(yè)的發(fā)展和不斷完善，眾籌活動參與者對于平臺服務提出了更高要求，除了上線項目之外，還逐漸承擔起篩選項目、初審、路演、牽線領投人等各項責任?？墒牵m然平臺都宣稱自身會提供以上業(yè)務，但實際上各家平臺由于定位和實力的差異，對于項目風控和評價能力層次不齊，平臺一旦服務功能不健全、不到位，極容易讓一些投機的項目方和創(chuàng)業(yè)者鉆空子，而平臺還會因自己原有的信用積累為這些不誠信的創(chuàng)業(yè)者做嫁衣。
各方需清楚股權眾籌的價值
要防范創(chuàng)業(yè)者為代表的融資方在股權眾籌活動中可能出現(xiàn)的造假行為，從最根本上來說，需要提升參與股權眾籌活動的各方對股權眾籌價值的認識程度。同時，需要豐富股權投資的基本知識，才能夠讓各方在誠信和理性的框架內(nèi)進行股權眾籌投融資活動。
原因在于，現(xiàn)階段，股權眾籌的造假的出現(xiàn)往往與兩方面因素分不開。一方面，創(chuàng)業(yè)者為獲取投資人的信任和投資信心，吹噓團隊實力，夸大項目的成功概率，為投資人畫大餅。另一方面則是在于投資人對于股權眾籌活動的性質(zhì)、價值以及基本操作方法不明，而導致容易想的太美，從而迫使創(chuàng)業(yè)者故意或者迫不得已造假以獲取信任。
因此，為了盡量杜絕創(chuàng)業(yè)者造假的現(xiàn)象或者消極結(jié)果的出現(xiàn)，股權眾籌活動參與者應該進一步明確股權眾籌的性質(zhì)、價值和本質(zhì)。近期，央行[微博]等十部門發(fā)布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》中指出，股權眾籌屬于公開小額股權眾籌融資活動。同時規(guī)定股權眾籌融資方應為小微企業(yè)，而小微企業(yè)也一般都是種子期、初創(chuàng)型的公司。
這就意味著股權眾籌本是更多的大眾投資人扶植小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)的股權投資活動，而不是高大上的創(chuàng)業(yè)團隊尋求牛哄哄的投資人的活動。由此才能夠讓創(chuàng)業(yè)者不盲目打造自身高大上的身份，而是真正將對資金和資源的需求呈現(xiàn)到投資人面前；同時投資人也才能夠真正了解股權眾籌活動的風險和股權眾籌投資標的的性質(zhì)，讓投資人從追求高大上融資方的目標中解脫出來，從而讓創(chuàng)業(yè)者能夠腳踏實地研發(fā)產(chǎn)品和開拓商業(yè)模式。最終真正讓所謂草根投資者手中大量閑置資本與渴求資本和資源的初創(chuàng)企業(yè)融資人對接，真正解決創(chuàng)業(yè)過程中的種種痛點。而不是通過造假來做一錘子買賣。
讓創(chuàng)業(yè)者帶上鐐銬舞蹈
當然，依靠創(chuàng)業(yè)者的自覺遠遠不夠，還需要讓創(chuàng)業(yè)者帶上鐐銬，從而真正制約其行為。
首先投資人應該具備一定的行業(yè)素養(yǎng)和項目判斷能力，甚至是基本財務知識等，并充分分析研究項目方的商業(yè)計劃書等材料，才能夠較好地甄別項目方提供信息的真假，從而做出正確的投資判斷。
其次，作為股權眾籌中介，平臺方面應該認真詳盡地開展項目路演、盡職調(diào)查等服務工作，幫助投資人篩選、評估項目，并制約創(chuàng)業(yè)者的行為，盡可能保障平臺上項目信息的真實性。同時應該把握好法律底線，尤其不得與項目方串通，來欺騙投資人。
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