美元的影響因素主要包括以下方面。
(1)美國聯(lián)邦儲備銀行(FederalReserveBank，F(xiàn)ed)的影響。美國聯(lián)邦儲備銀行簡稱美聯(lián)儲，是美國中央銀行，完全獨立地制定貨幣政策，以保證經(jīng)濟獲得最大程度的非通貨膨脹增長。Fed主要政策指標包括：公開市場運作、貼現(xiàn)率(DiscountRate)、聯(lián)邦資金利率(FedFundsRate)。
(2)聯(lián)邦公開市場委員會(FederalOpenMarketCommittee，F(xiàn)OMC)的影響。FOMC主要負責制定貨幣政策，包括每年制定8次的關(guān)鍵利率調(diào)整公告。FOMC共有12名成員，分別由7名政府官員、1名紐約聯(lián)邦儲備銀行總裁，以及另外從其他11個地方聯(lián)邦儲備銀行總裁中選出的任期為一年的4名成員。
(3)利率(InterestRates)。利率即聯(lián)邦資金利率(FedFundsRate)，是最為重要的利率指標，也是儲蓄機構(gòu)之間相互貸款的隔夜貸款利率。當Fed希望向市場表達明確的貨幣政策信號時，會宣布新的利率水平。每次這樣的宣布都會引起股票、債券和貨幣市場較大的動蕩。
(4)貼現(xiàn)率(DiscountRate)。貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行因儲備金等緊急情況向Fed申請貸款，F(xiàn)ed收取的利率。盡管這是個象征性的利率指標，但是其變化也會表達強烈的政策信號。貼現(xiàn)率一般都小于聯(lián)邦資金利率。
(5)30年期國庫券(30-yearTreasuryBond)。30年期國庫券也叫長期債券，是市場衡量通貨膨脹情況最為重要的指標。市場多數(shù)情況下，都是用債券的收益率而不是價格來衡量債券的等級。與所有的債券相同，30年期的國庫券和價格呈負相關(guān)。長期債券和美元匯率之間沒有明確的聯(lián)系，但是一般會有如下的聯(lián)系：因為考慮到通貨膨脹的原因?qū)е碌膫瘍r格下跌，即收益率上升，可能會使美元受壓。這些考慮可能由于一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)引起。
但是，隨著美國財政部“借新債還舊債”計劃的實行，30年期國庫券的發(fā)行量開始萎縮，隨即30年期國庫券作為基準的地位開始讓步于10年期國庫券。
(6)3個月期歐洲美元存款(3-monthEurodollarDeposits)。歐洲美元是指存放于美國國外銀行中的美元存款。如存放于日本國外銀行中的日元存款稱為“歐洲日元”。這種存款利率的差別可以作為一個評估外匯利率很有價值的基準。例如以USD/JPY為例，當歐洲美元和歐洲日元存款之間的正差越大，USD/JPY的匯價越有可能得到支撐。
(7)10年期短期國庫券(10-yearTreasuryNote)。當比較各國之間相同種類債券的收益率時，一般使用的是10年期短期國庫券。債券間的收益率差異會影響到匯率，如果美元資產(chǎn)收益率高，則會推升美元匯率。
(8)財政部(Treasury)的影響。美國財政部負責發(fā)行政府債券，制定財政預(yù)算。財政部對貨幣政策沒有發(fā)言權(quán)，但是其對美元的評論可能會對美元匯率產(chǎn)生較大的影響。
(9)經(jīng)濟數(shù)據(jù)(EconomicData)的影響。美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，最重要的包括：勞動力報告(薪酬水平、失業(yè)率和平均小時收入)、CPI、PPI、GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)、國際貿(mào)易水平、工業(yè)生產(chǎn)、房屋開工、房屋許可和消費信心。
(10)股市(StockMarket)。3種主要的股票指數(shù)為道瓊斯工業(yè)指數(shù)、標準普爾500種指數(shù)和納斯達克指數(shù)。其中，道瓊斯工業(yè)指數(shù)對美元匯率影響最大。20世紀90年代中期以來，道瓊斯工業(yè)指數(shù)和美元匯率有著極大的正關(guān)聯(lián)性(因為外國投資者購買美國資產(chǎn)的緣故)。
(11)交叉匯率影響(CrossRateEffect)。交叉盤的升跌也影響到美元匯率。
(12)聯(lián)邦資金利率期貨合約(FedFundsRateFuturesContract)。這種合約價值顯示市場對聯(lián)邦資金利率的期望值(與合約的到期日有關(guān))，是對聯(lián)儲政策最直接的衡量。
(13)3個月期歐洲美元期貨合約(3-monthEurodollarFuturesContract)。與聯(lián)邦資金利率期貨合約一樣，3個月期歐洲美元期貨合約對于3個月期歐洲美元存款也有影響。例如，3個月期歐洲美元期貨合約和3個月期歐洲日元期貨合約的息差決定USD/JPY未來走勢的基本變化。
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