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賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
例子：
5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同,價格按8月份市價計(jì)算，5月份市價為1.2萬。
8月份期貨價為每噸1.25萬元。
供銷公司擔(dān)心價格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。
8月份時，現(xiàn)貨價跌至每噸1.1萬元，期貨價格跌至1.15萬。
該公司將以1.2萬的價格買入的天然橡膠，以1.1萬賣出，每噸虧損0.1萬元。
該公司又按每噸1.15 萬元價格買進(jìn) 100 噸的期貨，平倉，每噸盈利0.1萬元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，前提是現(xiàn)貨和期貨的價格都下降了，并且要扣除各種交易費(fèi)用，現(xiàn)貨交易價格為當(dāng)時市價。
買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多 頭來保證現(xiàn)貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
例子：
油脂廠3月份計(jì)劃兩個月後購進(jìn)100噸大豆，當(dāng)時的現(xiàn)貨價為每噸0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。
該廠擔(dān)心價格上漲，于是買入100噸大豆期貨。
到了5月份，現(xiàn)貨價果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價上漲至每噸0.25萬元。
該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元。
該廠同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬 元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本，前提是現(xiàn)貨和期貨的價格都上漲了，并且要扣除各種交易費(fèi)用，現(xiàn)貨交易價格為當(dāng)時市價。
期貨投機(jī)：
贏利或者虧損只在平倉時發(fā)生。投機(jī)原理和股票投機(jī)一樣，也是追漲殺跌。贏利的情況：如果預(yù)期期貨價格會跌，就賣出期貨，然后以低價位買入平倉；相反，則買入期貨，然后以高價位賣出平倉。
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