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鯉財 xiaojinli8
不讓你白來！
股市最近一直半死不活的，很多投資者就想把股市的錢撤出來，試試其他投資方式。
比如期貨，有較大的流動性，合約可以在任何交易日變現(xiàn)，還有套期保值作用。關鍵是，期貨的杠桿玩得更大，只要交10%的保證金，你就可以用十倍杠桿去炒期貨，指點江山，揮斥方遒。
不過呢，財叔（ID：xiaojinli8）還是那句老話，“投資不是比智商，而比的是誰更理性。而理性的前提就是理解，要理解就得多點時間”。
為此，財叔就期貨歸納了一個“期貨三部曲”，希望大家在投資之前，不妨先花點時間聽財叔叨幾句。
期貨的英文為Futures,由“未來”一詞演化而來。期：期望、未來；貨：商品。期貨就是未來的商品?，F(xiàn)在進行買賣，將來進行交割的標的物或金融指標。
期貨的基礎概念
交易對象
不是商品或金融指標本身
是代表交易標的標準化合約
期貨合約
由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。
期貨分類
期貨作為一種衍生性金融商品，按現(xiàn)貨標的物的種類，期貨可分為：商品期貨和金融期貨。
國內期貨交易所
沒有接觸過期貨投資的新人，很多人會被無孔不入的各種期貨現(xiàn)貸平臺所欺騙。進入一些黑平臺交易，資金得不到保障。
財叔舉個幾個例子：比如，有一些貴金屬現(xiàn)貸款交易平臺，有的也叫什么交易所；比如，黃金現(xiàn)貸，白銀現(xiàn)貸、貴金屬等這類交易所，其實都屬于黑平臺。
有些完全是幾個人未經批準就上馬一個服務器，就開始交易，純粹屬于詐騙。另外，財叔還提醒一點，還有一些交易平臺是經過地方政府批準的，比如泛亞。
這些完全非法的或者部分合法的交易平臺，都不要去碰，不要以為能夠通過銀行進行資金轉賬的就一定是個好平臺。
那我們如何區(qū)分呢？
實際上，在中國大陸，期貨交易所，有且僅有四個是經中央政府批準：
大連商品交易所，簡稱大商所，官方網(wǎng)站：http://www.dce.com.cn
鄭州商品交易所，簡稱鄭商所，官方網(wǎng)站：http://www.cze.com.cn
中國金融期貨交易所，簡稱中金所，官方網(wǎng)站：http://www.cffex.com.cn
上海期貨交易所，簡稱上期所，官方網(wǎng)站：http://www.shfe.com.cn
不過，以上四大所，作為個人客戶，是無法直接在四大所開戶。個人或者普通企業(yè)必須在期貨公司開戶。全國有上百家期貨公司，比如：金信期貨，國泰君安期貨有限公司，南華期貨等等。
我國目前上市的期貨品種
期貨市場交易的概況
期貨市場交易的主要形式
期貨市場交易的主要形式分為三種：套期保值、套利以及投機。這三種不同的形式，對應不同的策略，如：套期保值以持有的下現(xiàn)貸資產為依據(jù)，套利則以期貨公司定價合約為依據(jù)，而投機則是基本面結合技術面來分析。
為了方便大家理解，財叔舉幾個例子：
1、多頭套保（買入套保）
多頭套期保值(long hedge或buying hedge)又稱買入套期保值，是指交易者先在期貨市場買進期貨(Futures)，以便在將來賣出期貨盈利，抵沖因現(xiàn)貨市場買進時價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。
例：某油脂廠3月份計劃兩個月后購進100噸大豆，當時現(xiàn)貨價為每噸0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，于是買入100噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價果然漲到每噸0.23萬元，而期貨價漲到0.24萬元。于是該廠買入現(xiàn)貨，每噸虧損0.01萬元。同時賣出期貨，每噸盈利0.01萬元。兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了大豆價格上漲的風險。
2、空頭套保（賣出套保）
空頭套期保值（buying hedge）又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，以便在將來買進期貨盈利，抵沖因現(xiàn)貨市場賣出時價格下跌而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。
例：5月份供銷公司與橡膠廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠合同，價格按市價計算。當時現(xiàn)貨價格為每噸1.2萬元，8月份期貨價為每噸1.15萬元。供銷公司擔心價格下跌，于是以1.15萬元每噸賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現(xiàn)貨跌至每噸1.15萬元，而期貨跌至1.1萬元。于是該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.05萬元，同時按1.1萬元每噸買進100噸期貨，每噸盈利0.05萬元。兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。
3、買空投機和賣空投機
利用某一品種價格的波動進行投機操作。
（1）買空投機 例：某投機者判斷 7月份的大豆價格趨漲，于是買入10張合約(每張 10 噸），價格為每噸 2345 元。後果然上漲到每噸2405 元，于是按該價格賣出 10 張合約。 獲利 ： （2405元/噸 - 2345元/噸）X10噸/張X10張 =6,000元
（2）賣空投機 例：某投機者認為 11月份的小麥會從目前的1300元/噸下跌，于是賣出 5 張合約（每張 10噸）。 後小麥果然下跌至每1250元 /噸，于是買入 5 張合約。 獲利 ： （1300元/噸 -1250元/噸）X10噸/張×5張 =2,500元
期貨市場與其他市場的比較
提到期貨市場，難免就會讓人想到現(xiàn)貨市場和遠期市場的區(qū)別。其實，這三者有著千絲萬縷的聯(lián)系。最早，還要從期貨交易的發(fā)展演變說起。
期貨交易的發(fā)展演變
最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠期交易發(fā)展而來，最初的現(xiàn)貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。
這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。
1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協(xié)議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。
期貨市場與現(xiàn)貨市場比較
期貨市場與遠期市場比較
相同點：集中交易、公開競價、電子化交易
不同點：
期貨市場與股票市場比較
前幾天，期貨市場迎來進入2季度以來“最綠”一天，國內三大期貨交易所共計45個品種中有39個品種主力合約收跌。
其中上期所所有期貨品種主力合約均收跌，大商所、鄭商所各自分別僅有3個商品小幅收漲，其余也都悉樹收跌。
不過，這場腥風血雨，做空的可就賺大發(fā)了。
作者 | 財叔
編輯 | 小錦鯉（ID：windi911）
財叔檔案：
財叔，70后，男，職業(yè)投資人，做過券商，玩過私募，到現(xiàn)在也20多年了。講大師倒算不上，只能稱個大叔。這個大叔經過了從96年開始的數(shù)輪牛熊交替，也沒啥大的收獲，就是賺了點錢。
投資這個東西，表面上看門門道道的掰扯不清，其實說白了，也就是那么回事。風里雨里幾十年，該吃的虧哪個也沒落下，財叔這才悟到：世界上最容易的事就是賺錢，真正難的，是如何過好這一生。
歡迎關注，和財叔一起，聊聊投資那些事兒～
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