文/馬蘭
4月8日，人社部、財政部聯(lián)合下發(fā)通知，明確從2018年1月1日起，提高基本養(yǎng)老金水平，總體比2017年退休人員人均水平高5%左右。
這樣一來，養(yǎng)老金已經(jīng)連續(xù)14年上漲，只是養(yǎng)老保險吃得消這么漲嗎？
2017年就有新聞稱“養(yǎng)老金空賬4.7萬億”，后來雖然被澄清過度解讀，但近幾年養(yǎng)老保險的確出現(xiàn)了問題，隱形缺口存在，代際間出現(xiàn)養(yǎng)老保險傾斜都讓人懸著心。在2000年，中國人保測算出的養(yǎng)老保險的隱形債務都達到了5萬億到11萬億的規(guī)模。
難道交了一輩子的養(yǎng)老保險，臨了臨了還養(yǎng)不了老？
今日的一條新聞引起了我們的關注。
自2018年5月1日起，在上海市、福建省和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點，試點期暫定一年。
個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險政策中規(guī)定：
允許繳納的保費在一定標準內稅前扣除，也就是說假設你的工資有5000元，按照通知規(guī)定，有6%的額度即300塊錢繳納商業(yè)養(yǎng)老保險的話，你實際上需要繳納個人所得稅的工資只有4700元。不過商業(yè)養(yǎng)老保險不代表著你不要繳稅，只是將個人所得稅的繳交時間延后至取出保險的時間，也就是你退休的時候。
而當你達到條件可以領取商業(yè)養(yǎng)老金收入的時候，其中有25%是免稅的，剩下的75%才需要繳納個人所得稅。
商業(yè)養(yǎng)老保險在國內還不是一個普及的概念，與傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險模式不同的是，商業(yè)養(yǎng)老保險更需要個人的投資頭腦，只不過國家會提供一個基金池以策安全。可以說在這方面，中國更多借鑒了美國的401K模式。
這樣說起來，職工的養(yǎng)老金豈不是多了更多風險？商業(yè)保險終究有賺有虧，那么國家為什么還要推動商業(yè)養(yǎng)老保險的實施？
中國養(yǎng)老越來越難
中國老齡化日趨嚴重，65歲以上的居民人數(shù)逐年上升，從2013年占總人口的7.5%上升至2017年的11.4%，遠超過聯(lián)合國對老齡化社會7%的65歲以上人口的定義。
中國養(yǎng)老壓力不斷加大，而因為計劃生育政策，多數(shù)家庭的養(yǎng)老負擔壓在了獨生子女身上，養(yǎng)老金的問題不僅牽涉了老有所依，也牽涉到年輕人未來的生存空間。
雪上加霜的是，中國的人口出生率10年來維持低位，2016年上升之后又下降了0.5%。如果中國家庭生育意愿持續(xù)降低，那么最受傷的就是現(xiàn)在年輕的這一代。
國家開放二胎不是為了別的，是為了今天的你在未來能有人給你養(yǎng)老啊。
從基本養(yǎng)老保險收支來看，中國養(yǎng)老保險規(guī)模近年來快速增長，截至2016年，我國基本養(yǎng)老保險收入為37990億人民幣，支出為34004億。而在世紀初，2000年時，收入僅2278億，支出為2115億，規(guī)模成長了近15倍。
從結余情況來看，我國基本養(yǎng)老保險始終收入大于支出，保有結余。但，結余增速從2011年開始逐年下滑，2016年結余增速僅10.09%。也就是說，如果沒有有效的手段應對，很有可能過幾年，國家就會出現(xiàn)支出大于收入的情況。
美國401K模式提供新思路
說回到世界社保制度，其實分兩種：DB待遇確定型和DC完全積累制。
DB的模式是用工作人的保費支付退休者的養(yǎng)老金，結合退休者的工資水平，工齡，級別等因素來計算養(yǎng)老金標準。
DC則是個人繳費在個人的賬戶中，國家提供基金選擇或是由國家出面投資，養(yǎng)老金的標準完全取決于個人繳交的金額和投資的收益。
美國的養(yǎng)老體系中有三個模式：社會安全福利、退休金和個人繳費的401K與IRA。美國的401K和IRA就是典型的DC模式。
它與社會安全福利和部分企業(yè)或政府的退休金不同，它完全是自愿的保險計劃。而社會安全福利一直被傳可能破產(chǎn)或是大幅削減福利，其實和現(xiàn)在我國的情況有些類似。退休金則完全依賴于企業(yè)或是政府，企業(yè)存在破產(chǎn)的風險，像是之前美國的航空業(yè)遭遇破產(chǎn)危機，雇員涌上街頭為自己的退休金表達抗議。
根據(jù)存入金額是否扣除稅款可分為Traditional和Roth兩類，按照目前的通知來看，我國的商業(yè)養(yǎng)老保險更偏向于Traditional的模式。只是不確定目前國家的投資標的是和401K一樣只限制在基金中，還是會擴大到股票。
401K與IRA還有明顯不同的一點是，在401K體系中，企業(yè)會有一個額度匹配給雇員等量的金額。舉個例子，企業(yè)按員工工資標準的6%給員工的401K賬戶中打入相同數(shù)額的資金，員工可用于做商業(yè)保險投資。而IRA是沒有企業(yè)投錢的。
美國稅改之后，401K賬戶供額上限上升至18500美元，而IRA賬戶在2015年時為5500美元。個人年收入超過71000美元或是家庭年收入超過118000美元時，不再享受稅收優(yōu)惠；個人年收入超過131000美元或是家庭年收入超過193000美元時，不可直接存資金入RothIRA賬戶。
根據(jù)試點政策來看，中國推行的商業(yè)養(yǎng)老保險還是以月繳納金額來設限額。企業(yè)雇員繳納的保費可扣除申報個人所得稅的限額為6%和1000元取低者；個體經(jīng)營者、投資者保費扣除限額為6%和12000元取低者。在退休之后，領取期限原則上為終身或不少于15年。
智障式領錢轉向家庭資產(chǎn)配置：每個人都必須懂投資！
經(jīng)濟學界一直有一句話：把錢放在銀行里，你的錢只會越來越不值錢。
GDP在成長，通脹在繼續(xù)，如果個人還是依賴儲蓄或是基本保險，那么等到退休，基本上只能吃吃蘿卜操操心了。
國家這次試點不僅僅是政策的轉向，也是全球經(jīng)濟發(fā)展的必然。
再不懂點投資學，你就真的老無所依了。
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