http://www.eastmoney.com/2014年12月01日 07:35
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共1人參與討論以兩年業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2014年11月27日，業(yè)績(jī)翻番的基金數(shù)量達(dá)到了37只，包括了普通股票基金、行業(yè)股票基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)及聯(lián)接基金、混合基金等品種均有產(chǎn)品業(yè)績(jī)翻番，最高的兩年漲幅已經(jīng)高達(dá)274.08%。
A股市場(chǎng)牛氣沖天，上周出現(xiàn)了連續(xù)大漲行情，縱觀過(guò)去兩年基金投資業(yè)績(jī)，這一輪牛市其實(shí)已經(jīng)孕育出一批暴漲的公募基金產(chǎn)品。以兩年業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2014年11月27日，業(yè)績(jī)翻番的基金數(shù)量達(dá)到了37只，包括了普通
股票基金、行業(yè)股票基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(
ETF)及聯(lián)接基金、混合基金等品種均有產(chǎn)品業(yè)績(jī)翻番，最高的兩年漲幅已經(jīng)高達(dá)274.08%。
這37只過(guò)去兩年業(yè)績(jī)翻番的基金牛在哪里？如何取得如此高的投資業(yè)績(jī)？中國(guó)基金報(bào)本期理財(cái)工作室聚焦這些“?；?，找出這些基金的共性和特性，主要的共性包括了精選中小盤成長(zhǎng)股，基金規(guī)模普遍不大等方面。
牛基分布圖
中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了2012年11月28日到2014年11月27日的業(yè)績(jī)情況，上證指數(shù)在此期間從1991點(diǎn)上漲到了2630點(diǎn)，漲幅為32.1%，滬深300指數(shù)的漲幅為28.1%，在股指上漲30%左右的情況下，公募基金中出現(xiàn)了一批業(yè)績(jī)翻番的基金。
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在這37只業(yè)績(jī)翻番的基金中，有26只為
股票型基金，6只為
混合型基金，5只為指數(shù)基金，其中股票型基金中，包括了一批主投新興產(chǎn)業(yè)或IT科技行業(yè)的基金。例如兩年表現(xiàn)最好的
中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，凈值增長(zhǎng)率為274.08%，長(zhǎng)盛
電子信息、新興產(chǎn)業(yè)、東吳新產(chǎn)業(yè)、華安科技、匯豐科技等基金產(chǎn)業(yè)也有兩年100%到170%的優(yōu)異業(yè)績(jī)。
普通的股票型基金中包括了華商主題、銀河主題、
興全輕資、寶盈資源、銀河行業(yè)等近20只產(chǎn)品，其中華商主題和銀河主題兩只產(chǎn)品的過(guò)去兩年業(yè)績(jī)超過(guò)150%，分別達(dá)到182.11%和156.9%。
混合型基金中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是寶盈核心優(yōu)勢(shì)A，兩年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了190.94%，僅次于中郵戰(zhàn)略新興；華商阿爾法基金的兩年業(yè)績(jī)達(dá)到131.62%，排名第二；中海藍(lán)籌、華商領(lǐng)先 、華富競(jìng)爭(zhēng)力和中郵中小盤這4只混合基金的兩年業(yè)績(jī)也超過(guò)了100%。
指數(shù)型基金產(chǎn)品中，兩年累計(jì)表現(xiàn)最好的全部和
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有關(guān)。創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金、融通創(chuàng)業(yè)板的兩年業(yè)績(jī)分別為147.96%、133.95%和131.69%。
指數(shù)基金中兩年業(yè)績(jī)能翻番的還包括
中創(chuàng)400 ETF及聯(lián)接基金，投資于
中小板和創(chuàng)業(yè)板股票，2013年和2014年以來(lái)投資收益率均超過(guò)了30%。
績(jī)優(yōu)基金精選
基金簡(jiǎn)稱近兩年收益手續(xù)費(fèi)操作
中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)281.20%4折
立即購(gòu)買寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合A194.44%4折
立即購(gòu)買華商主題精選股票181.46%4折
立即購(gòu)買長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)169.70%4折
立即購(gòu)買銀河主題策略159.43%4折
立即購(gòu)買興全輕資產(chǎn)156.79%4折
立即購(gòu)買點(diǎn)此立即開(kāi)戶數(shù)據(jù)來(lái)源：
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，天天
基金研究中心，截至日期：2014-11-28
關(guān)注兩大共性
上述37只過(guò)去兩年業(yè)績(jī)翻番的?；降着Ｔ谀睦?？投資者主要是看投資對(duì)象和基金規(guī)模。
從這些基金的投資對(duì)象來(lái)看，基本都集中在中小盤成長(zhǎng)股票，并且大多精選并投資了一些成長(zhǎng)大牛股。
盡管上證指數(shù)過(guò)去兩年的漲幅只有三成多，但代表中小盤股的中證500指數(shù)、中小板綜合指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均出現(xiàn)了暴漲。其中，中證500指數(shù)過(guò)去兩年從2864點(diǎn)暴漲到5251點(diǎn)，期間漲幅為83.4%；中小板綜合指數(shù)從4264點(diǎn)上漲到了8156點(diǎn)，漲幅為91.3%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是從616點(diǎn)暴漲到了1563點(diǎn)，漲幅為153.7%。
事實(shí)上，扣除中小板市場(chǎng)上幾只權(quán)重最大股票后，平均的漲幅也能達(dá)到100%以上。過(guò)去兩年業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金大多數(shù)是重倉(cāng)了這些中小盤成長(zhǎng)股，包括了新興產(chǎn)業(yè)、IT科技、
文化傳媒等諸多過(guò)去兩年暴漲的股票。
此外，還有部分?；顿Y了一些重組題材的股票，這類股票在2013年和2014年均有比較好的表現(xiàn)。例如今年以來(lái)暴漲了250%以上的重組股票
閩福發(fā)A，該股就是被華商阿爾法和華商主題所重倉(cāng)持有，這兩只股票都是近兩年業(yè)績(jī)翻番的牛股。
這些牛基的第二大共性是基金規(guī)模都不是很大，特別是2013年暴漲時(shí)，部分基金業(yè)績(jī)優(yōu)異后才被大幅凈申購(gòu)變成中型規(guī)模基金的。
以這兩年業(yè)績(jī)最好的中郵戰(zhàn)略新興為例，該基金在2012年年底和2013年一季度末的份額都只有不足6000萬(wàn)份，隨后出現(xiàn)凈申購(gòu)，2013年底也只有2億份，進(jìn)入2014年之后進(jìn)行了限制申購(gòu)，只是在很短時(shí)間內(nèi)限期申購(gòu)，基金份額逐漸增加到6.67億份，基金規(guī)模超過(guò)20億元，成為一只中型基金。
寶盈核心優(yōu)勢(shì)A今年三季度末的份額為33.44億份，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)40億元，而在2013年，該基金的資產(chǎn)凈值最多才達(dá)到10億元，份額最高也只有10億份左右，屬于一只中小規(guī)模的基金，后來(lái)申購(gòu)逐漸增加后才成為一只中型規(guī)模基金。
長(zhǎng)盛電子信息也是一個(gè)比較典型的例子。2012年年底到2013年9月底的份額都比較小，只有1.3億份到4.4億份，后來(lái)逐漸大量?jī)羯曩?gòu)之后，份額才激增到了近30億份，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)了50億元。
在上述37只業(yè)績(jī)翻番的基金中，只有華商領(lǐng)先一只產(chǎn)品能算作大盤基金，其2013年份額在50億份左右，資產(chǎn)凈值最高達(dá)到70多億元。業(yè)績(jī)翻番基金中，目前仍有十幾只產(chǎn)品的份額不足5億份，9只產(chǎn)品的份額在6億份到10億份之間。
復(fù)利效應(yīng)明顯
值得注意的是，基金投資的復(fù)利效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)出來(lái)。一只2013年全年和2014年以來(lái)收益率均為30%左右的基金，在過(guò)去兩年的投資業(yè)績(jī)依然可以翻番。
理財(cái)?shù)膹?fù)利效應(yīng)指的是，一年內(nèi)的投資業(yè)績(jī)可能不是非常高，但兩年甚至更多年持續(xù)有較高收益后，在前一年基礎(chǔ)上又能獲得比較好的收益，此前的盈利可以再次產(chǎn)生盈利后的多年總收益率驚人。
以富國(guó)天合基金為例，該基金2013年全年收益率為33.15%，在同期同類基金平均收益率近20%，一批基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)50%的情況下，這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)不算特別突出。2014年以來(lái)的業(yè)績(jī)?yōu)?6.05%，這一業(yè)績(jī)水平同樣是不算特別突出，但是，加上2012年11月28日到年底賺取的21.13%的投資回報(bào)，過(guò)去兩年整的時(shí)間里，該基金的累計(jì)投資回報(bào)達(dá)到了103.3%，充分體現(xiàn)了復(fù)利效應(yīng)。
類似的情況還有大摩成長(zhǎng)和華富競(jìng)爭(zhēng)力，2013年全年業(yè)績(jī)分別為38.32%和38.87%，2014年以來(lái)的業(yè)績(jī)分別為31.5%和28.71%，兩年累計(jì)下來(lái)的業(yè)績(jī)分別為104.15%和107.45%。
此外，
基金公司扎堆的效應(yīng)明顯，顯示出一批基金公司表現(xiàn)整體優(yōu)異。
4只業(yè)績(jī)翻番基金來(lái)自于
華商基金公司，3只業(yè)績(jī)翻番基金來(lái)自于中郵基金公司，除了指數(shù)基金之外，同時(shí)有兩只業(yè)績(jī)翻番基金的有
寶盈基金公司、
銀河基金公司、大摩華鑫基金公司和興全基金公司。
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