應(yīng)收賬款融資指以企業(yè)尚未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。而供應(yīng)鏈金融下的應(yīng)收賬款融資模式是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為了獲取資金來(lái)支持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，以與買(mǎi)方(債務(wù)企業(yè))簽訂的真實(shí)貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)為賣(mài)方(債權(quán)企業(yè))提供的，以合同下應(yīng)收賬款回收所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一批還款來(lái)源的融資模式。
當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)產(chǎn)品供應(yīng)商銷(xiāo)售長(zhǎng)線產(chǎn)品或面對(duì)實(shí)力雄厚的經(jīng)銷(xiāo)商時(shí)，常常被迫采用賒銷(xiāo)方式，供應(yīng)商將產(chǎn)品賣(mài)給客戶，客戶不直接支付現(xiàn)金，形成大量應(yīng)收賬款，一段時(shí)間后才能收回'但是供應(yīng)商需要支付產(chǎn)品生產(chǎn)加工花費(fèi)的勞動(dòng)成本，到期應(yīng)付賬款，存貨質(zhì)押融資到期本息或者提前進(jìn)入下一生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)周期所需資金，由此產(chǎn)生的資金缺口將會(huì)妨礙企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展。應(yīng)收賬款融資模式即是針對(duì)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的現(xiàn)金缺口問(wèn)題，為供應(yīng)鏈上、中游的中小型債權(quán)企業(yè)提供融資服務(wù)。
應(yīng)收賬款融資模式下，債權(quán)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及債務(wù)企業(yè)均參與其中，債務(wù)企業(yè)為核心企業(yè)，憑借其在供應(yīng)鏈中的較強(qiáng)實(shí)力及較好信用水平，在融資模式中起著反擔(dān)保作用，若融資出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)起彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)損失的責(zé)任，如此，金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。
目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)常用的應(yīng)收賬款融資主要有三種方式：
1、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商以應(yīng)收賬款的債權(quán)作為質(zhì)押品向金融機(jī)構(gòu)融資，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)商融通資金后，如果購(gòu)買(mǎi)方無(wú)力付款或是拒絕付款，金融機(jī)構(gòu)可向供應(yīng)商要求償還貸款資金的融資方式。 2、應(yīng)收賬款保理供應(yīng)商將應(yīng)收賬款的債權(quán)出賣(mài)給金融機(jī)構(gòu)，并通知買(mǎi)方直接支付貨款給銀行，由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)收賬風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資企業(yè)不附追索權(quán)的融資方式。 3、應(yīng)收賬款證券化即企業(yè)將未來(lái)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為在金融市場(chǎng)可以出售且流通的證券的融資方式。
貨物交易中小企業(yè)及核心企業(yè)買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行貨物交易。 應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)出。下游核心企業(yè)向上游中小企業(yè)發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成。 單據(jù)質(zhì)押。債權(quán)企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)貸款。 金融機(jī)構(gòu)信用貸款。金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款給債權(quán)企業(yè)。 購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)要素。債權(quán)企業(yè)獲得貸款后購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)要素進(jìn)行再生產(chǎn)環(huán)節(jié)。 銷(xiāo)貨收款。債務(wù)企業(yè)銷(xiāo)售貨物，收回貨款。 支付賬款。債務(wù)企業(yè)按應(yīng)付賬款單據(jù)金額支付給金融機(jī)構(gòu)。 合同注銷(xiāo)。應(yīng)收賬款質(zhì)押合同注銷(xiāo)。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款行為往往是根據(jù)單個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等情況來(lái)決定是否貸款，中小企業(yè)在這些方面較為欠缺，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其懼貸惜貸。而應(yīng)收賬款融資模式是以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易合作為背景的，憑借著核心企業(yè)的良好信用，更多關(guān)注貸款企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力及盈利能力。這就使得中小型融資企業(yè)可以及時(shí)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，彌補(bǔ)資金缺口，保證生產(chǎn)連續(xù)性及供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)作。
由于應(yīng)收賬款融資模式是向相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)供應(yīng)商及相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè)提供融資服務(wù)。則該融資模式的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于以下幾個(gè)方面：
1、融資企業(yè)資信實(shí)力：融資企業(yè)與核心企業(yè)雙方良好長(zhǎng)久的貿(mào)易合作背景是評(píng)價(jià)供應(yīng)商資信能力的重要因素。同時(shí)，融資企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)水平是否具備履約能力，其履約能力是否得到核心企業(yè)的認(rèn)可都是應(yīng)收賬款融資服務(wù)需要考察的重要方面。 2、融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從融資企業(yè)有無(wú)持續(xù)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，運(yùn)轉(zhuǎn)情況是否正常，市場(chǎng)銷(xiāo)售份額狀況以及經(jīng)營(yíng)人員的素質(zhì)和個(gè)人信用情況方面評(píng)價(jià)融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。 3、核心企業(yè)履約情況：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)查詢以往的供銷(xiāo)一記錄評(píng)價(jià)債務(wù)企業(yè)的支付能力(是否按時(shí)付款，交易過(guò)程是否有糾紛記錄等)。 4、借款原因分析：銷(xiāo)售增長(zhǎng)；存貨周轉(zhuǎn)變慢，收賬款周轉(zhuǎn)變慢；采購(gòu)資金增加。
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