來源：零壹財(cái)經(jīng)
總的來說，P2P的發(fā)展模式有十一種，分別是：P2P 保理合作模式、P2P 票據(jù)合作模式、P2P 典當(dāng)合作模式、P2P 配資、P2N、P2E、P2F、P2P PPP模式、P2P 資產(chǎn)證券合作模式、P2P 保險(xiǎn)公司合作模式、P2P 融資租賃模式。在這一篇文章里，我將為大家介紹P2P 保理、票據(jù)、典當(dāng)與配資模式。
（一）P2P 保理是什么
保理指的是市場(chǎng)交易中賣方把當(dāng)前或以后的產(chǎn)品銷售/訂單合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商則向其提供買方資信評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、資金周轉(zhuǎn)、催收管理等一系列服務(wù)。
舉例來說，某銷售商與鍵盤供應(yīng)商約定付款時(shí)間是4個(gè)月，當(dāng)銷售商從鍵盤供應(yīng)商采購100萬的貨物后，鍵盤廠商需要采購原材料生產(chǎn)鍵盤，這個(gè)時(shí)候由于沒有資金購買材料，鍵盤廠商就會(huì)找到保理公司，而保理公司也沒有那么多資金，于是鍵盤廠商就找到P2P平臺(tái)申請(qǐng)借款，保理公司提供擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)4個(gè)月后，銷售商向廠商支付100萬貨款后，廠商再還款給P2P平臺(tái)。
如果銷售商與保理公司或者P2P平臺(tái)之間重新簽訂了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同，那么應(yīng)收賬款到期日到來的時(shí)候，銷售商可以直接將款還給保理公司或者P2P平臺(tái)，這樣操作起來會(huì)更安全，能避免廠商挪用資金不履行還款義務(wù)。
P2P為何擁抱保理理財(cái)
目前，全國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，中國(guó)已經(jīng)連續(xù)四年穩(wěn)居全球最大保理市場(chǎng)。但這個(gè)巨大的市場(chǎng)卻遭遇銀行的“嫌棄”，2012年以前保理業(yè)務(wù)是由銀行主導(dǎo)的，但隨后遭到了銀行的冷落。而2012年以后，中國(guó)商業(yè)保理得到了迅猛的發(fā)展，2015年年底已經(jīng)突破了2000家。
面對(duì)如此巨大的市場(chǎng)，P2P不會(huì)放棄保理這一塊“肥肉”，而保理也不能缺少P2P的幫助。P2P與保理的結(jié)合是雙向選擇的結(jié)果。首先，保理公司選擇P2P網(wǎng)貸是因?yàn)槠脚_(tái)募資能力強(qiáng)、門檻較低，通過合作協(xié)議保理公司能夠快速的實(shí)現(xiàn)再融資。而P2P網(wǎng)貸選擇保理資產(chǎn)更多是因?yàn)榭粗斜＠碣Y產(chǎn)回款途徑多樣(包括原債務(wù)人回款、原債權(quán)人回款、保理公司回購等)和平臺(tái)投資者對(duì)保理資產(chǎn)穩(wěn)定性的青睞。
（二）票據(jù)理財(cái)是什么
所謂票據(jù)理財(cái)，是指借款企業(yè)以銀行、企業(yè)到期承兌的商業(yè)匯票作為抵押，以此來融資，匯票到期后，借款人可以直接拿著匯票去銀行、企業(yè)兌現(xiàn)。
票據(jù)分成銀票和商票。銀票是銀行承兌匯票，是什么個(gè)東西呢？比如甲企業(yè)要買一批貨，但沒有能力一次性付清貨款，于是到自己的開戶銀行存了一筆保證金，讓銀行開一張匯票給自己，甲企業(yè)把票據(jù)填好再交給乙企業(yè)，等到票據(jù)到期的時(shí)候，乙企業(yè)可以憑票據(jù)要求銀行付款。
票據(jù)理財(cái)與P2P的結(jié)合
在2011年時(shí)銀行就推出了票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，不過由于貼現(xiàn)等存在問題，最終被銀監(jiān)會(huì)叫停。但在被叫停后，這個(gè)業(yè)務(wù)并沒有消失，只是繼續(xù)在線下運(yùn)行而已。而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的到來，票據(jù)理財(cái)再次成為投資人追逐的對(duì)象。
但票據(jù)理財(cái)為什么會(huì)與P2P走在一起呢？首先，因?yàn)椤皩殞殹鳖惍a(chǎn)品年化收益不斷下行，如今已在2.7%左右徘徊；另外相對(duì)于股市的大起大落，票據(jù)理財(cái)以其較高收益、低風(fēng)險(xiǎn)、期限靈活受到投資人的熱愛；最后，在過往銀行票據(jù)理財(cái)時(shí)代，其起步一般在5萬左右，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品只要1元起步，有的平臺(tái)是100元起，更利于在大眾間傳播。
（三）P2P進(jìn)軍典當(dāng)行業(yè)
隨著P2P網(wǎng)貸的多元化發(fā)展，有些平臺(tái)開始將業(yè)務(wù)延伸至典當(dāng)行業(yè)。此類項(xiàng)目的抵押物通常為郵票、錢幣、藝術(shù)品等。目前，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)以藝術(shù)品作為質(zhì)押標(biāo)的，借款金額一般不超過評(píng)估價(jià)的40%，通常在5萬-80萬之間，借款期限大多在15天-6個(gè)月不等，年化收益率一般為8%-12%。
典當(dāng)行與P2P的結(jié)合有著極大的好處，“互聯(lián)網(wǎng) ”的滲入，能打破傳統(tǒng)典當(dāng)行業(yè)只能“坐地經(jīng)營(yíng)”的局限。無論是典當(dāng)行還是借款人都大大地降低了成本，提高了效率。而隨著典當(dāng)行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作的不斷深入，行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)更多新的業(yè)務(wù)形式。典當(dāng)行業(yè)的融資需求非常大。僅僅在廣州，文化收藏品成交量就在幾百億元。
P2P 典當(dāng)模式是互利共贏
P2P與典當(dāng)行的結(jié)合對(duì)雙方來說都是正確的選擇。對(duì)于P2P平臺(tái)來說，牽手典當(dāng)既開拓新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，又能找到優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，可謂是一舉兩得。對(duì)于典當(dāng)行來說，與P2P合作一方面拓寬了典當(dāng)行融資渠道，使得典當(dāng)行業(yè)的融資渠道更加多元化，另一方面又?jǐn)U大了資金杠桿。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，P2P與典當(dāng)合作的市場(chǎng)潛力非常巨大。我們都知道，典當(dāng)行不能向銀行融資，融資渠道窄是典當(dāng)行老生常談的問題了。而目前，注冊(cè)資本在1000萬--1500萬元的典當(dāng)行數(shù)量并不算少，抵押物的典當(dāng)金占據(jù)了典當(dāng)行資金的大部分，一當(dāng)?shù)盅何锊荒苴H回，典當(dāng)行的資金周轉(zhuǎn)將會(huì)出現(xiàn)問題，面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由此可知，資金問題一直制約著典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展。而P2P牽手典當(dāng)，通過推出典當(dāng)資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓典當(dāng)資產(chǎn)收益權(quán)，能夠極大豐富典當(dāng)行融資手段，盤活典當(dāng)行的運(yùn)營(yíng)資金，有效解決典當(dāng)行融資老大難問題。
（四）快生快死的配資業(yè)務(wù)
目前股票配資的形式有兩種，一是“兩融”中的融資，二是場(chǎng)外配資。場(chǎng)外配資屬于民間配資范疇。配資公司按照股民現(xiàn)有資金量提供相應(yīng)比例的資金供其炒股，本質(zhì)是通過杠桿化融資達(dá)到放大資金量目的，成本年化利率在13%-20%之間，杠桿比例為1:2至1:5不等。
P2P開展配資業(yè)務(wù)是將網(wǎng)貸業(yè)務(wù)與配資業(yè)務(wù)相融合，從資金流上來看，平臺(tái)借P2P網(wǎng)貸將閑散資金匯集，然后將此資金借于配資客進(jìn)行股票交易，網(wǎng)貸資金作為優(yōu)先級(jí)收取固定收益，平臺(tái)在此間進(jìn)行凈值監(jiān)控與強(qiáng)平等風(fēng)控措施以保證優(yōu)先資金的安全，并收取中間費(fèi)用。
但場(chǎng)外配資從一開始就違反了P2P作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介的定位，再加上監(jiān)管層決意清理場(chǎng)外配資，這使得P2P與配資業(yè)務(wù)演變成了一個(gè)快生快死的劇情。2015年自上半年起，監(jiān)管層就開始連續(xù)發(fā)聲表示清理場(chǎng)外配資。4月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)某證券公司，明確規(guī)定“不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利”。6月12日至6月13日，證監(jiān)會(huì)連續(xù)兩日強(qiáng)調(diào)禁止證券公司為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利。7月12日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》，規(guī)范不合規(guī)的場(chǎng)外配資行為。12月28日，P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則征求意見稿發(fā)布，股票配資被明確寫進(jìn)P2P十二項(xiàng)禁令中。這也意味著，P2P平臺(tái)與配資業(yè)務(wù)緣分已盡，如果再勾搭在一起，就是“死罪”一條。
==無敵分割線==
網(wǎng)站：未央網(wǎng) http://www.weiyangx.com
在烏鎮(zhèn)落幕的第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院發(fā)布了《全球互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式報(bào)告（2015）》
【物流通知】
即日起至1月29日，北京 天津 河北 河南 山東 上海 江蘇 浙江 安徽 山西可發(fā)貨，其余地區(qū)停止發(fā)貨。
1月30日至2月17日的訂單一律停止發(fā)貨。
2月18日后開始發(fā)貨。
聯(lián)系客服
