德國債券目前可能是最好的做空標(biāo)的，不管你信不信，反正“債王”格羅斯是這么認(rèn)為的。
近日，任職于駿利資本的前債王格羅斯在其推特上表示，10年期德國國債有“一生一次”的做空機(jī)會。好于1993年的英鎊。不過唯一的問題是時(shí)機(jī)。他相信德國10年期國債價(jià)格的攀升和其下跌的收益率讓其成為了做空的好目標(biāo)。
1993年，億萬富翁索羅斯曾押注英國將退出歐洲匯率體系，強(qiáng)力阻擊英鎊，最終獲利近10億美元。索羅斯也一戰(zhàn)成名，被稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。
2014年以來，德國國債大幅飆升，對應(yīng)國債收益率急劇下降。今年歐洲央行出臺量化寬松(QE)之后，德國國債的上漲勢頭獲得加速。數(shù)據(jù)顯示，德國10年期國債收益率已接近于零，截至周二收益率僅為0.1%，今年迄今降幅將近83%，國債價(jià)格與收益率成反比。
對于德國國債收益率大幅下滑的原因，分析人士指出，今年歐洲央行出臺類似美聯(lián)儲的QE政策，通過購買歐元區(qū)成員國主權(quán)債務(wù)，以降低國債收益率以及向金融市場注入流動性，這使得交易者紛紛涌入德國國債。
今年一月底，歐洲央行推出QE計(jì)劃，即從今年3月開始每月購買主權(quán)債券600億歐元，持續(xù)至2016年9月。由此計(jì)算，本次QE將持續(xù)18個(gè)月，總規(guī)模高達(dá)1.08萬億歐元，超過市場預(yù)期。
實(shí)際上，如此低利率之下，歐元區(qū)及其周邊國家甚至紛紛以負(fù)利率招標(biāo)發(fā)行5年期國債，包括德國、奧地利、芬蘭和西班牙等國家。而瑞士國債由于作為安全資產(chǎn)的需求進(jìn)一步加大，最終擴(kuò)大到了10年期國債。而這些負(fù)利率國債同樣也備受歡迎，并且規(guī)模有擴(kuò)大趨勢。
據(jù)摩根大通2015年2月估算，價(jià)值約1.7萬億美元的期限超過一年的歐元區(qū)國債名義收益率已跌至負(fù)值，如果算上瑞典、瑞士和丹麥等國，那么負(fù)利率國債總價(jià)值就更是升至1.8萬億美元。從全球來看，負(fù)收益率債券更多，總價(jià)值約3.6萬億美元，一度占摩根大通全球政府債券指數(shù)比例的約16%。
“(德債崩潰)只是時(shí)間問題。從短期來講，現(xiàn)在做空也不會有什么損失，因?yàn)榈聡鴩鴤F(xiàn)在收益率基本為零，最終在未來1~2年有望獲得10%~15%的回報(bào)?！备窳_斯在接受媒體采訪時(shí)表示。
格羅斯在去年9月份突然從太平洋投資管理公司(PIMCO)離職，目前管理著14.6億美元的“駿利全球無限制債券基金”。在經(jīng)歷了搖擺不定的前五個(gè)月以后，他現(xiàn)在已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟。據(jù)投資公司晨星公布的數(shù)據(jù)，今年截至目前這只基金已經(jīng)上漲了2.1%，表現(xiàn)好于74%的可比基金。自成立以來，該基金則已經(jīng)上漲了1.6%，表現(xiàn)好于73%的可比基金。
對于具體的做空方式，格羅斯表示，投資者做空德國國債最方便的做法就是購買他的基金，此外也可以做空德國國債期貨。
無獨(dú)有偶，上周對沖基金SeabreezePartnersManagement總裁DougKass也發(fā)表了類似觀點(diǎn)。
“歐洲接近于零或負(fù)的主權(quán)債務(wù)收益率代表了一切投資泡沫的極限，即便16年前的納斯達(dá)克泡沫也相形見絀?！盞ass對客戶表示。
他指出：“記住我的話，我將會在將來某個(gè)時(shí)候通過做空這些債券賺一大筆錢，可能很快了。我向大家承諾，我將告訴大家一種所有人都能參考的策略來做空歐洲固定收益資產(chǎn)(無論你的時(shí)間框架和風(fēng)險(xiǎn)偏好如何)?！?/p>
(責(zé)任編輯：DF145)格羅斯表示，10年期德國國債有“一生一次”的做空機(jī)會,好于1993年的英鎊。
德國債券目前可能是最好的做空標(biāo)的，不管你信不信，反正“債王”格羅斯是這么認(rèn)為的。
近日，任職于駿利資本的前債王格羅斯在其推特上表示，10年期德國國債有“一生一次”的做空機(jī)會。好于1993年的英鎊。不過唯一的問題是時(shí)機(jī)。他相信德國10年期國債價(jià)格的攀升和其下跌的收益率讓其成為了做空的好目標(biāo)。
1993年，億萬富翁索羅斯曾押注英國將退出歐洲匯率體系，強(qiáng)力阻擊英鎊，最終獲利近10億美元。索羅斯也一戰(zhàn)成名，被稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。
2014年以來，德國國債大幅飆升，對應(yīng)國債收益率急劇下降。今年歐洲央行出臺量化寬松(QE)之后，德國國債的上漲勢頭獲得加速。數(shù)據(jù)顯示，德國10年期國債收益率已接近于零，截至周二收益率僅為0.1%，今年迄今降幅將近83%，國債價(jià)格與收益率成反比。
對于德國國債收益率大幅下滑的原因，分析人士指出，今年歐洲央行出臺類似美聯(lián)儲的QE政策，通過購買歐元區(qū)成員國主權(quán)債務(wù)，以降低國債收益率以及向金融市場注入流動性，這使得交易者紛紛涌入德國國債。
今年一月底，歐洲央行推出QE計(jì)劃，即從今年3月開始每月購買主權(quán)債券600億歐元，持續(xù)至2016年9月。由此計(jì)算，本次QE將持續(xù)18個(gè)月，總規(guī)模高達(dá)1.08萬億歐元，超過市場預(yù)期。
實(shí)際上，如此低利率之下，歐元區(qū)及其周邊國家甚至紛紛以負(fù)利率招標(biāo)發(fā)行5年期國債，包括德國、奧地利、芬蘭和西班牙等國家。而瑞士國債由于作為安全資產(chǎn)的需求進(jìn)一步加大，最終擴(kuò)大到了10年期國債。而這些負(fù)利率國債同樣也備受歡迎，并且規(guī)模有擴(kuò)大趨勢。
據(jù)摩根大通2015年2月估算，價(jià)值約1.7萬億美元的期限超過一年的歐元區(qū)國債名義收益率已跌至負(fù)值，如果算上瑞典、瑞士和丹麥等國，那么負(fù)利率國債總價(jià)值就更是升至1.8萬億美元。從全球來看，負(fù)收益率債券更多，總價(jià)值約3.6萬億美元，一度占摩根大通全球政府債券指數(shù)比例的約16%。
“(德債崩潰)只是時(shí)間問題。從短期來講，現(xiàn)在做空也不會有什么損失，因?yàn)榈聡鴩鴤F(xiàn)在收益率基本為零，最終在未來1~2年有望獲得10%~15%的回報(bào)?！备窳_斯在接受媒體采訪時(shí)表示。
格羅斯在去年9月份突然從太平洋投資管理公司(PIMCO)離職，目前管理著14.6億美元的“駿利全球無限制債券基金”。在經(jīng)歷了搖擺不定的前五個(gè)月以后，他現(xiàn)在已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟。據(jù)投資公司晨星公布的數(shù)據(jù)，今年截至目前這只基金已經(jīng)上漲了2.1%，表現(xiàn)好于74%的可比基金。自成立以來，該基金則已經(jīng)上漲了1.6%，表現(xiàn)好于73%的可比基金。
對于具體的做空方式，格羅斯表示，投資者做空德國國債最方便的做法就是購買他的基金，此外也可以做空德國國債期貨。
無獨(dú)有偶，上周對沖基金SeabreezePartnersManagement總裁DougKass也發(fā)表了類似觀點(diǎn)。
“歐洲接近于零或負(fù)的主權(quán)債務(wù)收益率代表了一切投資泡沫的極限，即便16年前的納斯達(dá)克泡沫也相形見絀?！盞ass對客戶表示。
他指出：“記住我的話，我將會在將來某個(gè)時(shí)候通過做空這些債券賺一大筆錢，可能很快了。我向大家承諾，我將告訴大家一種所有人都能參考的策略來做空歐洲固定收益資產(chǎn)(無論你的時(shí)間框架和風(fēng)險(xiǎn)偏好如何)?！?/p>
(責(zé)任編輯：DF145)
聯(lián)系客服
