問(wèn)題：IPO對(duì)賭條款解除的會(huì)計(jì)處理探討？
問(wèn)
視野網(wǎng)友：
按照監(jiān)管指引，我理解如果發(fā)行人自身存在回購(gòu)義務(wù)，則需要作為金融負(fù)債處理，并且按照約定的利息計(jì)提財(cái)務(wù)費(fèi)用，直至對(duì)賭協(xié)議解除時(shí)點(diǎn)。
但若發(fā)行人與投資人簽署了“自始無(wú)效”的補(bǔ)充協(xié)議，是否可以一直不作為金融負(fù)債處理也不計(jì)提利息呢？
答
視野版主chenyiwei:
不可以這樣理解。雖然實(shí)務(wù)中確實(shí)有這樣處理的，但嚴(yán)格來(lái)說(shuō)并不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。
我們?cè)凇队?jì)學(xué)精要2021》中表述了我們對(duì)此問(wèn)題的技術(shù)觀點(diǎn)：
在目前的某些實(shí)務(wù)案例中，發(fā)行人最初在引入外部投資人時(shí)簽訂了要求發(fā)行人在特定條件下履行回購(gòu)義務(wù)的對(duì)賭條款，后續(xù)在IPO申報(bào)過(guò)程中，根據(jù)證券監(jiān)管要求將對(duì)賭條款予以廢止，并聲明對(duì)賭條款“自始無(wú)效”。
對(duì)此需要注意：能否以廢止對(duì)賭條款的補(bǔ)充協(xié)議中約定對(duì)賭條款“自始無(wú)效”就對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，視同對(duì)賭條款自始不存在，始終將接受的投資款確認(rèn)為發(fā)行人的權(quán)益工具？
對(duì)此我們認(rèn)為：除非對(duì)賭條款在最初訂立時(shí)就違反當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)中的強(qiáng)制性、禁止性規(guī)定（因而自始不具有法律效力），否則，發(fā)行人在對(duì)賭條款訂立時(shí)，依據(jù)該條款確認(rèn)一項(xiàng)與回購(gòu)自身權(quán)益工具的合同義務(wù)相關(guān)的金融負(fù)債，是符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的，并不構(gòu)成一項(xiàng)前期差錯(cuò)。對(duì)賭義務(wù)的后續(xù)解除是在此后新出現(xiàn)的，并且在最初訂立對(duì)賭條款時(shí)無(wú)法合理預(yù)見(jiàn)到的新的情況，因而應(yīng)將對(duì)賭條款的解除作為一項(xiàng)新發(fā)生的交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即在對(duì)賭條款解除之前的各年度或期間仍需確認(rèn)金融負(fù)債，在解除協(xié)議生效日才能將其轉(zhuǎn)為權(quán)益。如果解除協(xié)議的生效是在申報(bào)期內(nèi)，則在IPO申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中需體現(xiàn)出“從負(fù)債到權(quán)益”的轉(zhuǎn)換過(guò)程。
鏈接：
監(jiān)管規(guī)則適用指引——會(huì)計(jì)類第1號(hào)--附回售條款的股權(quán)投資
對(duì)于附回售條款的股權(quán)投資，投資方除擁有與普通股股東一致的投票權(quán)及分紅權(quán)等權(quán)利之外，還擁有一項(xiàng)回售權(quán)，例如投資方與被投資方約定，若被投資方未能滿足特定目標(biāo)，投資方有權(quán)要求按投資成本加年化10%收益（假設(shè)代表被投資方在市場(chǎng)上的借款利率水平）的對(duì)價(jià)將該股權(quán)回售給被投資方。該回售條款導(dǎo)致被投資方存在無(wú)法避免向投資方交付現(xiàn)金的合同義務(wù)?；谕顿Y方對(duì)被投資方的持股比例和影響程度不同，區(qū)分為以下兩種情形：
情形1：投資方持有被投資方股權(quán)比例為3%，對(duì)被投資方?jīng)]有重大影響；
情形2：投資方持有被投資方股權(quán)比例為30%，對(duì)被投資方有重大影響。
現(xiàn)就上述兩種情形下被投資方和投資方的會(huì)計(jì)處理意見(jiàn)如下：
情形1：
從被投資方角度看，由于被投資方存在無(wú)法避免的向投資方交付現(xiàn)金的合同義務(wù)，應(yīng)分類為金融負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
從投資方角度看，投資方對(duì)被投資方?jīng)]有重大影響，該項(xiàng)投資應(yīng)適用金融工具準(zhǔn)則。因該項(xiàng)投資不滿足權(quán)益工具定義，合同現(xiàn)金流量特征不滿足僅為對(duì)本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付，應(yīng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
情形2：
被投資方的會(huì)計(jì)處理同情形1。
從投資方角度看，長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則所規(guī)范的投資為權(quán)益性投資，因該準(zhǔn)則中并沒(méi)有對(duì)權(quán)益性投資進(jìn)行定義，企業(yè)需要遵照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，結(jié)合相關(guān)事實(shí)和情況進(jìn)行分析和判斷。投資方應(yīng)考慮該特殊股權(quán)投資附帶的回售權(quán)以及回售權(quán)需滿足的特定目標(biāo)是否表明其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬特征明顯不同于普通股。如果投資方實(shí)質(zhì)上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬與普通股股東明顯不同，該項(xiàng)投資應(yīng)當(dāng)整體作為金融工具核算，相關(guān)會(huì)計(jì)處理同情形1。如果投資方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬與普通股股東實(shí)質(zhì)相同，因?qū)Ρ煌顿Y方具有重大影響，應(yīng)分類為長(zhǎng)期股權(quán)投資，回售權(quán)應(yīng)視為一項(xiàng)嵌入衍生工具，并進(jìn)行分拆處理。對(duì)投資方而言，持有上述附回售條款的股權(quán)投資期間所獲得的股利，應(yīng)按該股權(quán)投資的分類，適用具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行處理。
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