大多數(shù)企業(yè)主在談?wù)撡Y本時，其實(shí)說的是商業(yè)貸款。但商業(yè)貸款僅僅只是企業(yè)可能使用或需要的資本形式之一。
從定義上來說，資本是指能產(chǎn)生更多財(cái)富的任何形式的財(cái)富。其中的關(guān)鍵在于“任何形式”和“更多財(cái)富”。
營運(yùn)資本（working capital）在企業(yè)的運(yùn)營周期內(nèi)為各個環(huán)節(jié)（從采購原材料或庫存到收款）提供資金。
營業(yè)資本（operating capital）的定義更廣，指的是支付企業(yè)的一般運(yùn)作和營銷成本的那部分資金。
收購資本（acquisition capital）用于購買財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備，以及其他企業(yè)。
這些有什么意義呢？其意義在于資本的來源多種多樣，不是只有商業(yè)貸款一種。另外，視你的需要而定，出資方可能會讓你提供不同的擔(dān)?；蛳蚰闾岢霾煌?。
企業(yè)資本也可以來自利潤再投資（將企業(yè)自身創(chuàng)造的資金，即利潤，再投資到企業(yè)）、外部投資甚至是業(yè)主投資。當(dāng)然也可以來自商業(yè)貸款。
將企業(yè)的利潤再投資是企業(yè)獲取資本最簡單的方法——不需要簽署任何文件，也沒有什么要求。因此，利潤再投資是最棒的資本形式。
說到從企業(yè)外獲取營運(yùn)資本，貸方通常會關(guān)注你企業(yè)內(nèi)未來的現(xiàn)金流活動——例如應(yīng)收賬款的收取或未來的信|用|卡收入。由于這類資本與將來某種特定的事件關(guān)聯(lián)，因此擔(dān)保注重未來的現(xiàn)金流，并不一定會注重整個企業(yè)或企業(yè)主的情況。
至于獲取營業(yè)資本，通常是指你的商業(yè)貸款或信貸額度。盡管有些貸款不需擔(dān)保，但大部分的貸款都是以個人擔(dān)保甚至是企業(yè)總資產(chǎn)擔(dān)保的形式獲得的。與營運(yùn)資本不同，貸款人會關(guān)注你的整個企業(yè)——運(yùn)營歷史有多久，盈利時間有多久，你的個人信用記錄，以及你的負(fù)債收入比等。
他們這么做有錯嗎？這一點(diǎn)有待討論，但目前為止，這就是商業(yè)貸款或信貸額度的機(jī)制，除了接受，你別無他法。
收購資本貸款也一樣——貸款人會關(guān)注你的整個企業(yè)，還會關(guān)注你所收購并用于抵押的資產(chǎn)。結(jié)果是你要處理一大堆麻煩，可是規(guī)矩就是這樣。
但是，如果你將這些資金用于實(shí)現(xiàn)累積更多的財(cái)富這一目標(biāo)，即創(chuàng)造比貸款成本更高的價值，那么它就是良性資本。
最后，來自企業(yè)內(nèi)的資本投資是獲取難度最高的。為什么？因?yàn)榕c貸款人相似，這類投資者希望能夠收回投資，但是與貸款人不同的是，他們希望拿回投資額5倍、6倍、10倍或更多的回報(bào)，并且希望在你的企業(yè)里擁有一部分控制權(quán)，以確保將其收回投資的可能性最大化。
資本并非一定是商業(yè)貸款，但商業(yè)貸款可提供你所需的資本。當(dāng)然，有多少種需求就有多少種資本。
因此，從資產(chǎn)這個角度來看有助于理解資本的本質(zhì)。你或你的企業(yè)需要金錢（資本）的原因是為了企業(yè)的發(fā)展壯大——創(chuàng)造更多財(cái)富。這也是所有資產(chǎn)的作用。除非一棟建筑能夠?yàn)槟銕沓^其成本的價值，否則你的企業(yè)不會斥資購買它。除非金屬沖壓機(jī)能將令工人的工作效率翻倍，否則你的企業(yè)不會購買它。除非能節(jié)省時間和成本，否則你的企業(yè)連一臺復(fù)印機(jī)都不會買——這些節(jié)省下的時間和成本能為你創(chuàng)造更多財(cái)富。
資本也不例外，都是能夠并且只應(yīng)當(dāng)用于創(chuàng)造更多財(cái)富的資產(chǎn)。
融資來源之一：企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金
企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金貸款是正在成長中的零售或服務(wù)類企業(yè)（直接服務(wù)于終端消費(fèi)者的企業(yè)）獲取營運(yùn)資本的最佳途徑之一，并且不會有傳統(tǒng)商業(yè)貸款的諸多法律限制。
企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金貸款基于企業(yè)向客戶銷售的能力——客戶通常通過信|用|卡或借|記|卡進(jìn)行支付。
當(dāng)客戶向企業(yè)購買產(chǎn)品或服務(wù)并使用其信|用|卡或借|記|卡進(jìn)行支付時，他們在企業(yè)內(nèi)部就創(chuàng)造了一個名為“信|用|卡收入”的金融資產(chǎn)。這些金融資產(chǎn)隨后創(chuàng)造了持續(xù)的未來現(xiàn)金流活動——回款時會匯入企業(yè)的賬戶。
銀行和其他小型企業(yè)貸款人會為這種未來現(xiàn)金活動提供資金（如同應(yīng)收賬款讓售和采購訂單融資）。
運(yùn)作機(jī)制。假設(shè)你是一家零售企業(yè)，每月能獲得5，000美元的信|用|卡或借|記|卡收入（客戶使用信|用|卡購買你的產(chǎn)品或服務(wù)），并且你的企業(yè)在過去12個月里一直都有這筆收入。
雖然我們在這里是以零售或服務(wù)型企業(yè)（例如餐廳或家庭地毯清潔服務(wù)）為例，但我們所說的企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金貸款形式并不是只適用于這些類型的企業(yè)。任何行業(yè)的任何企業(yè)，只要他們接受客戶以信|用|卡和借|記|卡支付產(chǎn)品或服務(wù)的費(fèi)用，企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金貸款就是他們的絕佳選擇。
企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金貸款人可允許企業(yè)于收款前提前預(yù)借最高12個月的現(xiàn)金（例如：每月5，000美元，乘以12個月，即可預(yù)借60，000美元現(xiàn)金）。
貸款人在預(yù)借額度上自有其規(guī)定——有些只提供6個月預(yù)借期，另一些則提供12個月或更久，也有一些會提供相當(dāng)于你公司過去6個月收款總額的200%的現(xiàn)金。
回頭來看看我們的例子：你的企業(yè)得到了60，000美元的營運(yùn)資本，可用于未來的發(fā)展——這一切都基于你公司的運(yùn)營“健康度”。
考慮到銀行可能會拒絕你的貸款需求，這種情況還不算糟糕。
現(xiàn)在，這些貸款人會根據(jù)預(yù)付現(xiàn)金待償?shù)臅r間收取少量費(fèi)用（類似于利率，約為1.5%或更低），此后會從你未來收取的款項(xiàng)中抽取一小部分清償債款。
比如說，貸款人基于你每月5，000美元的信|用|卡收入，給你批了60，000美元的款項(xiàng)。他收取1.2%的服務(wù)費(fèi)，并每月按照5%的比例從你的當(dāng)月收入中抽取應(yīng)償款項(xiàng)。
這就是說，在下個月，貸款人會從你的當(dāng)月收入中抽取5%或250美元（5，000美元乘以5%），仍然給你留下了4，750美元以維持日常運(yùn)營。
然后，貸款人會從抽取的250美元中扣除其服務(wù)費(fèi)（75美元），并從你的預(yù)付本金中清償余下的金額，即175美元。
與傳統(tǒng)銀行或商業(yè)貸款的區(qū)別。盡管這些貸款人會要求申請預(yù)付現(xiàn)金的企業(yè)正常營業(yè)且在一定時間內(nèi)接受信|用|卡支付（通常為12個月），他們不會像銀行和其他貸款人那樣要求企業(yè)有兩三年的經(jīng)營歷史。此外，他們也不要求你的企業(yè)盈利。
這些商業(yè)預(yù)付現(xiàn)金的清償將基于你未來的現(xiàn)金收入量。因此，如果某個月業(yè)績不佳，你的企業(yè)也不會被強(qiáng)行征收固定的清償款。如果你的還款率為5%，那么你只用支付當(dāng)月收入的5%，不論你的當(dāng)月收入是5，000美元或1，000美元。
盡管這些預(yù)付現(xiàn)金貸款人會檢查你的個人信用記錄，但他們并不太看重這些。他們更感興趣的是你與房東之間的交易記錄而非你的信用記錄——原因在于他們希望（需要）你的企業(yè)繼續(xù)存在并持續(xù)賺取信|用|卡收入。
最后，除了申請資質(zhì)要求較低和容易獲取外，其中一個最誘人的好處在于對于預(yù)付現(xiàn)金的用途沒有限制。大多數(shù)提供傳統(tǒng)貸款的銀行會限制貸款資金的用途。不過，企業(yè)預(yù)付現(xiàn)金沒有這種限制。因此，你可將資金用于廣告、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、庫存、設(shè)備、營運(yùn)資本、稅務(wù)、緊急事項(xiàng)、個人需要或企業(yè)主所選擇的任何用途。你怎么使用都不會違規(guī)。
融資來源之二：采購訂單融資營運(yùn)資本
采購訂單融資是獲取營運(yùn)資本的另一種方法。這種形式的融資旨在為需要營運(yùn)資本去著手完成客戶任務(wù)的企業(yè)提供資金。很多企業(yè)費(fèi)盡心機(jī)以求從客戶那里中標(biāo)，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)手頭沒有足夠的資本（現(xiàn)金）支付給供應(yīng)商以采購所需的原材料和庫存，或者無法雇傭額外的人手以著手去完成任務(wù)。
因此，采購訂單融資企業(yè)可預(yù)支所需成本（費(fèi)用）的100%，以使任務(wù)得以啟動和完成交付，從而在獲得回款之后償還預(yù)支的現(xiàn)金，賺取利潤。
讓我們來看一些例子：
制造商：你的制造公司獲得了一份生產(chǎn)訂單，價值100，000美元。根據(jù)你的利潤和運(yùn)營成本，你要完成這份訂單需要購買50，000美元的原材料。工廠隨后會將這些物料加工成成品并將其發(fā)往新客戶處。
然而，你手頭上并沒有50，000美元或足夠的易貨額度以向供應(yīng)商購買這些物料。于是你與融資公司接觸，他們同意借給你50，000美元并收取1.5%服務(wù)費(fèi)（業(yè)內(nèi)平均費(fèi)率）。
你的工廠現(xiàn)在有能力完成訂單并讓客戶滿意了——客戶因而向你支付了100，000美元。你將預(yù)支的50，000美元還給了融資公司，并支付了750美元的服務(wù)費(fèi)（50，000美元的1.5%），留下了剩余的49，250美元利潤以支付工廠的管理費(fèi)用。
轉(zhuǎn)銷商：你的企業(yè)獲得了一個新客戶，對方下了一個100，000美元的訂單，采購你代表某個本地制造商轉(zhuǎn)銷的某種產(chǎn)品。 但是，這份訂單超出了你公司平常處理的業(yè)務(wù)量，你的供應(yīng)商（即該制造商）希望你能提前支付現(xiàn)金，而你目前沒有那么多錢。為了完成這份訂單，你需要向該供應(yīng)商購買80，000美元的貨物，然后將貨物發(fā)給該客戶。
你跟融資公司接觸，基于你的采購訂單從他們那預(yù)支80，000美元購買貨物，然后再把貨物賣給你的客戶，并收回貨款。
這些都搞定后，你將80，000美元的預(yù)支款和1，200美元的融通費(fèi)（預(yù)支款項(xiàng)的1.5%）匯給融資公司，并將剩下的18，800美元作為利潤保留了下來。
分銷商：你是一家分銷商，從一個客戶那里收到了一份大訂單，預(yù)計(jì)可獲得25，000美元的利潤——在你支付了發(fā)貨和裝卸費(fèi)用，并向你的合作伙伴公司（向你提供該產(chǎn)品的公司）支付了產(chǎn)品成本之后。
盡管你與合作企業(yè)簽訂的合同并未要求你預(yù)付貨款，你仍然需要雇傭更多員工以完成整個交易并支付發(fā)貨費(fèi)用（需要支出15，000美元）——你手頭上并沒有足夠的錢。
于是，你與融資公司接觸以獲得15，000美元的營動資本，從而完成交易并收回貨款。在支付了產(chǎn)品成本，償還了預(yù)支資金并支付了少量的服務(wù)費(fèi)用（預(yù)支金額的1.5%，總共225美元）的，你獲得了余下的24，775美元利潤。
因此，最好是向融資公司支付少量融通費(fèi)以獲得利潤，而不是以缺乏資金為由拒絕客戶。
任何收到產(chǎn)品或服務(wù)訂單的公司，如果在收回貨款前不愿或不能使用自有資金完成交易，都可以使用采購訂單融資的方式。
最后，搞定采購訂單融資公司能幫助你的企業(yè)發(fā)展壯大。你現(xiàn)在可以競標(biāo)并贏得更大的訂單，因?yàn)槟阒雷约耗軌颢@得所需的營運(yùn)資本，以支付所有運(yùn)營費(fèi)用，完成訂單并獲取豐厚利潤。
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