【數(shù)匯導(dǎo)讀】：

公元前206年八月至公元前202年年初，西楚霸王項(xiàng)羽、漢王劉邦兩大集團(tuán)為爭(zhēng)奪政權(quán)而進(jìn)行的一場(chǎng)大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)，歷史上把這段戰(zhàn)爭(zhēng)稱(chēng)為楚漢之爭(zhēng)，戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)果以劉邦的勝利而告終，但是縱觀整個(gè)戰(zhàn)局，劉邦失敗的次數(shù)可以說(shuō)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)項(xiàng)羽，但他關(guān)鍵的核下之戰(zhàn)中，取得了勝利，從而最終奠定了漢王朝的基業(yè)。

為什么要聊這個(gè)故事，在金融市場(chǎng)上，沒(méi)有人是可以一直處于贏的狀態(tài)的，也沒(méi)有人說(shuō)是天生衰星附體，不管是價(jià)值投資之神巴菲特還是金融大鱷索羅斯，在他們傳奇的人都有失敗的時(shí)候，但是目前為止，他們一直是處于這個(gè)行業(yè)之巔。

為什么？

贏到的比失去的多。

但贏得多也有兩種：一種是像劉邦那種，雖然輸?shù)拇螖?shù)多，但是一局贏的特別多，還有一種是贏的次數(shù)也多，偶爾輸并且輸?shù)囊膊欢?，但最終的結(jié)果依然是贏的。這里面涉及到重要的一點(diǎn)就是交易上的勝率和盈虧比，今天就聊聊勝率和盈虧比的事情。

【正文】：

做任何交易，想要達(dá)到的目標(biāo)都一直一個(gè)：獲利

那么如何獲利呢？一般有兩個(gè)進(jìn)修方向：

1.不斷提高交易的勝率

2.不斷擴(kuò)大自己的盈虧比

【勝率】

勝率=獲勝場(chǎng)次÷ 總交易場(chǎng)次x100%

關(guān)于勝率，相信大家都毫無(wú)疑問(wèn)，我希望我的每一次的交易都可以獲利，在盈虧比為1:1的條件下，當(dāng)我的勝率越高時(shí)，我最終的結(jié)果自然是我獲得越多的利益。那么在交易中，勝率是唯一的決定因素嗎？

NO，還有一個(gè)東西，盈虧比的存在。外匯交易中每一次盈虧的錢(qián)永遠(yuǎn)都是變化的，可能我這一次贏了50點(diǎn)，下一次贏了60點(diǎn)，再下一次輸了100點(diǎn)。

【盈虧比】：

什么是盈虧比？

盈虧比 = 贏的平均金額 / 輸?shù)钠骄痤~。

我們舉個(gè)例子：（不考慮交易成本）

假設(shè)某外匯交易者一年的交易記錄如下：

總次數(shù) 305

贏的所有次數(shù) 91.5 次 （有一次是不贏不虧）

輸?shù)乃写螖?shù) 213.5 次

贏的平均金額 35 (贏 =勝 輸=虧)

輸?shù)钠骄痤~ 8.15

總盈虧 = 贏的所有次數(shù) * 贏的平均金額 - 輸?shù)乃写螖?shù) * 輸?shù)钠骄痤~= 91.5 * 35 - 213.5 * 8.15 = 1460

勝率比 = 贏的所有次數(shù) / 總次數(shù) * 100% = 91.5/30.5 * 100 % = 30 %

盈虧比 = 平均贏的金額 / 平均虧損的金額 = 35 / 8.15 = 4.3

明顯可以看到的東西是，該交易者的勝率只有30%，但由于盈虧比大，他的總盈虧依然是獲利的。

我們?cè)倏戳硗庖粋€(gè)例子：

總次數(shù)不變，贏得次數(shù)和輸?shù)拇螖?shù)對(duì)調(diào)，贏得平均金額和輸?shù)钠骄痤~對(duì)調(diào)。

總次數(shù) 305

贏的所有次數(shù) 213.5次

輸?shù)乃写螖?shù) 91.5 次

贏的平均金額 8.15 (贏 =勝 輸=虧)

輸?shù)钠骄痤~ 35

總盈虧 = 贏的所有次數(shù) * 贏的平均金額 - 輸?shù)乃写螖?shù) * 輸?shù)钠骄痤~=213.5 * 8.15 - 91.5 * 35 =- 1460

勝率比 = 贏的所有次數(shù) / 總次數(shù) * 100% = 213.5/305 * 100 % = 70 %

盈虧比 = 平均贏的金額 / 平均虧損的金額 = 8.15 /35= 0.23

可以看出的是，即使勝率高達(dá)70%，如果盈虧比比較低的話，那么你最終結(jié)果還是虧損的。

【贏需要怎樣的盈虧比和勝率】

那么我們想要獲利，需要什么樣的勝率和盈虧比呢？

勝率比高 可以盈虧比略低于1 但不能太低 還是能贏。

盈虧比高 可以勝率比略低于50 但不能太低 還是能贏。

當(dāng)然，還有究極目標(biāo)

就是贏的平均金額大于等于輸?shù)钠骄痤~，并且，贏的次數(shù)大于等于輸?shù)拇螖?shù)。

【為什么現(xiàn)實(shí)交易中，為什么要重視盈虧比？】

在現(xiàn)實(shí)的交易中，勝率是很重要的一方面，但是不容忽視的問(wèn)題是，我們會(huì)越來(lái)越看重盈虧比，為什么會(huì)這樣？

投資者每交易一筆單子，就會(huì)被扣除一筆交易手續(xù)費(fèi)。從投擲骰子角度來(lái)說(shuō)，即使贏利概率在50%，每10次交易里面有5次是盈利，5次交易是虧損的，盈虧比是1:1的話，周而復(fù)始的交易下去，投資資金始終是處在一個(gè)遞減負(fù)和的游戲之中。交易的次數(shù)越多資金的損耗就越快。

在變化無(wú)常的金融市場(chǎng)里面要想立于不敗之地，首先要在兩個(gè)方面多花精力勤于練習(xí)：一個(gè)是要提高盈利概率；其次就是要找到合適的盈虧比。

一般情況下，投資者普遍認(rèn)為將盈利/虧損比例設(shè)置在 2:1 或 3:1 是比較合理的選擇。如果將應(yīng)盈利/虧損比例設(shè)定為 2:1(例如為盈利 50 點(diǎn)，虧損 25 點(diǎn))，那么意味著每筆盈利可以承受 2 次虧損(每次盈利 50 點(diǎn)，可承受兩次 25 的虧損)。

這種情況下，只要?jiǎng)俾誓鼙３衷?33%，即平均每 3 筆交易中能盈利 1 筆，就能做到長(zhǎng)期保本；如果勝率能夠提升到 33%之上，就能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利。

當(dāng)然，盈虧比是滯后指標(biāo)，等你做了很多交易以后，你統(tǒng)計(jì)了自己的盈虧比大概是多少。這時(shí)你才會(huì)知道自己盈虧比大概是多少。所以我們?nèi)雸?chǎng)，很難以盈虧比來(lái)指導(dǎo)。你能賺多少，是市場(chǎng)給的，不是你算出來(lái)的。如果強(qiáng)制性設(shè)置盈虧比，很可能盈利變虧損，也可能踏空行情。

【TIPS】

1：請(qǐng)及時(shí)止損將風(fēng)險(xiǎn)控制在小的范圍之內(nèi)

2：請(qǐng)放大盈利

3：請(qǐng)堅(jiān)持利用當(dāng)下總資金的固定百分比（如3%~5%）來(lái)控制虧損

4：請(qǐng)堅(jiān)持利用當(dāng)下總資金的固定百分比（如9%）來(lái)獲取可觀的盈利，具體盈虧比因人而異。