2014年中國的投資者該咋辦？數(shù)據(jù)顯示，11月末,廣義貨幣M2余額107.93萬億元，同比增長14.2%，而M2的規(guī)模已經(jīng)是GDP的2倍，顯然投資者如何在2014年跑贏通脹將是一項棘手問題。
財富成都讀者分享（ 作者：張平/上海富大集團公司副總裁）：在經(jīng)歷了2013年股市的慘淡，樓市泡沫的飆升，黃金市場的重挫、基金凈值的縮水之后，很多投資者不得不面對這樣一個問題：2014年中國的投資者該咋辦？數(shù)據(jù)顯示，11月末,廣義貨幣M2余額107.93萬億元，同比增長14.2%，而M2的規(guī)模已經(jīng)是GDP的2倍，顯然投資者如何在2014年跑贏通脹將是一項棘手問題。
不過，筆者認為，鑒于全球經(jīng)濟尚未真正復(fù)蘇，對于中國百姓來說，2014年的最佳投資建議便是：“不投資是最好的投資，最好買些固定收益產(chǎn)品，如憑證式債券，或至少保本的金融產(chǎn)品”，以避免在投資失敗后資產(chǎn)遭受嚴重縮水之苦。
A股表現(xiàn)將繼續(xù)全球墊底 在股市上，盡管中國政府已采取行動來振興疲軟的金融市場，但股市的表現(xiàn)仍然不景氣。2013年投資中國股市的散戶損失頗大，上證指數(shù)全年下跌6.75%，在全球主要市場表現(xiàn)最差！而在2014年，除非有特別重大的利好，整體而言，中國股市還將蟄伏。
首先，A股將會被宏觀經(jīng)濟面所拖累。從目前情況來看，中國經(jīng)濟正面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，再加上環(huán)境因素對經(jīng)濟增長的掣肘，今年中國經(jīng)濟增長預(yù)期目標可能定在7%左右，而且中國經(jīng)濟還存在著地方債務(wù)風(fēng)險等較大變數(shù)。在這種情況下，今年股市表現(xiàn)很難比2013年更加優(yōu)越。極可能繼續(xù)穩(wěn)坐全球墊底的排位。
再者，IPO重啟對股市的壓力不容小覷，如果新股IPO在經(jīng)歷過一年的暫停之后，管理層對三高和抄新問題進行大幅度的改革，那也無妨，但新股奧賽康被暫停事件讓人們看到股市IPO舊制度依然沒變，這讓人們對股市圈錢產(chǎn)生了恐懼。
按照外資機構(gòu)預(yù)計報告分析，2014年A股IPO預(yù)計將有200到230家在審企業(yè)可完成發(fā)行，總?cè)谫Y額或?qū)⑦_到1500至1700億元。而在今年1月份，或?qū)⒂?0家企業(yè)獲準上市發(fā)行，累計募集資金將高達300億元。
此外，除了IPO重啟的利空之外，股市再融資以及新三板大規(guī)模擴容等壓力并無削減。根據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測，在IPO停發(fā)的前三年時間中，股市融資規(guī)模約9000多億。而期間股市再融資的規(guī)模卻突破了萬億水平。在IPO停發(fā)期間，股市再融資的額度依然維持在較高水平，專家預(yù)計，今年股市再融資的規(guī)模將超過3000億元。
樓市泡沫崩潰在即無人敢碰 隨著2013年國內(nèi)一二線城市房價越來越高，中國幾代人的財富正變成一套又一套房子。國內(nèi)外部分專家紛紛預(yù)測，中國房地產(chǎn)泡沫就要破滅了。前一階段，李嘉誠先生出售上海、廣州和南京的地產(chǎn)，引起了金融界的極大關(guān)注。近日，住建部副部長仇保興在演講中說，中國離房地產(chǎn)崩潰時間還有一些日子，這說明樓市投資已經(jīng)進入高風(fēng)險區(qū)域。
其一，供不應(yīng)求的局面有望打破。2013年如果有剛性需求的話，剛性需求已經(jīng)滿足得差不多了。而且整體的供應(yīng)來看，去年11月份的數(shù)據(jù)事實上非常不錯，11月份數(shù)據(jù)第一個是目前的開工量，差不多居住的差不多50億平，50億平意味著什么呢？差不多得五年的時間去消化這個量，再一個我們看到這個房地產(chǎn)的整個融資也很高，超過10萬億。
其二，銀監(jiān)會開始加強對影子銀行的監(jiān)管。近年來，房地產(chǎn)調(diào)控號角不斷，但各地房價卻接連飆升。雖然銀行出于風(fēng)控的考慮，開發(fā)商們在銀行的信貸資金已經(jīng)被斬斷。但開發(fā)商們可以通過影子銀行的渠道（主要是理財產(chǎn)品+信托業(yè)務(wù)）籌集，而現(xiàn)在銀監(jiān)會治理影子銀行的目的很顯然，就是截斷當下大規(guī)模信貸之水通過或明或暗渠道介入房地產(chǎn)，通過杠桿效應(yīng)放大債務(wù)規(guī)模和遏制房價上漲幅度，從而將更多的信貸資金之水引入實體經(jīng)濟。
其三，QE退出，使中國的房地產(chǎn)市場遭受重壓。從2014年開始，美聯(lián)儲將逐步終結(jié)過去5年最為影響市場的因素就是貨幣量化寬松。大量美元的回流美國本土，這對于新興經(jīng)濟體國家來說無疑是一場災(zāi)難。如今中國房地產(chǎn)泡沫已從溫州、鄂爾多斯、貴陽等三四線城市破裂，而美聯(lián)儲退出量化寬松，會使人民幣升值預(yù)期降低，以人民幣計價的資產(chǎn)泡沫也將在不久的將來破裂。
黃金熊市將會持續(xù)好多年 2013年的另一投資熱點是黃金，因為就是黃金套住了許多中國大媽。而截至2013年年底，全年金價跌幅將近30%，創(chuàng)下32年來的最大跌幅！而隨著世界經(jīng)濟的漸漸復(fù)蘇，避險需求下降，黃金注定已經(jīng)進入漫漫熊市，價格在今年將會繼續(xù)重跌。筆者認為，黃金牛市已經(jīng)終結(jié)，接下去黃金熊市將持續(xù)很多年。
其一，本輪黃金牛市經(jīng)歷13年，起因是9。11之后，美聯(lián)儲開始了寬松的貨幣政策，使得大量美元流向世界，美元便出現(xiàn)了紙幣信任危機，于是就造就了黃金價格漲幅遠超600%以上，而本輪黃金牛市的最高點到目前也只不過跌去了30%，目前來看美元也正處于上升通道中，所以從中期觀察，國際金價還沒有跌到頭的跡像。
其二，在美聯(lián)儲主席伯南克任期屆滿之際，美聯(lián)儲宣布今年逐步退出量化寬松（QE）。筆者估計今年是先退出量化（減少購債規(guī)模），再退出寬松（宣布加息），此舉會為美元的走勢奠定了基礎(chǔ)，當以國際大宗商品計價的貨幣美元走強，那就意味著，大宗商品（包括黃金）價格都將步入漫漫跌途。
其三，本來對國際黃金價格起著支撐作用的中國和印度，預(yù)計今年對黃金的需求量將大幅減少，中國由于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型，預(yù)計經(jīng)濟將放緩，再加上去年中國大媽們深套其中的前車之鑒，對黃金的需求無法大幅增加。而印度因為民眾特別喜歡黃金，而黃金進口過多常導(dǎo)致印度的貿(mào)易長期處于逆差，所以印度早已暗示，可能在未來將黃金進口稅從15%再度上調(diào)至20%。這也給印度購買黃金的需求帶來了嚴重的擠壓。
對于中國投資者來說，投資黃金領(lǐng)域并不太靠譜，一方面，投資實物黃金很難變現(xiàn)。 縱觀國內(nèi)黃金回購市場，我們發(fā)現(xiàn)同樣是黃金，不同的品種回購渠道不同，變現(xiàn)最難的是黃金首飾，很多黃金銷售處不接受黃金首飾的回收，只接受“以舊換新”的業(yè)務(wù)。
另一方面，像紙黃金、黃金期貨、黃金ETF等黃金衍生品利用扛桿操作的模式和強行平倉的機制太容易讓一般基礎(chǔ)知識不到位，對國際經(jīng)濟運行趨勢又缺乏判斷力的投資者出現(xiàn)較大虧損，因為金價是波動的，并不是一直向上的！構(gòu)成黃金價格波動的因素還有很多，對于搞不懂的老百姓千萬不要做。
那么很多投資者會問，我們該如何保護財富不被通脹所稀釋呢？筆者認為，機會是等出來，財富不是天天都會送上門來的。這些年市場上泡沫一個接著一個，主要原因之一就是百姓被所謂高通脹嚇壞了，以為無論購買什么樣的商品，總比錢留在手上要保值。事實卻是，往往泡沫一破滅，結(jié)果適得其反！
總之，鑒于諸多不確定因素的存在，對于廣大普通百姓來說只有保住本金，你才能在未來去泡沫、經(jīng)濟好轉(zhuǎn)時之時大有作為，試想當僅有的資金都套死了，既使機會來臨，也與你無關(guān)了。
