周四(7月7日)，現(xiàn)貨黃金小幅反彈，但距離上個(gè)交易日創(chuàng)下的2021年9月末以來新低1732.17美元/盎司不遠(yuǎn)。市場(chǎng)認(rèn)為，金價(jià)反彈是暫時(shí)的，后市繼續(xù)看跌，因全球增長(zhǎng)擔(dān)憂和美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)硬態(tài)度將繼續(xù)推高美元。
北京時(shí)間19:42，現(xiàn)貨黃金上漲0.36%至1744.86美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.41%至1743.6美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.16%至106.908。
美元指數(shù)隔夜創(chuàng)下2002年12月初以來新高107.2846，受到全球增長(zhǎng)擔(dān)憂、美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)硬態(tài)度和主要非美貨幣疲軟等因素推升。投資者押注，美元未來可能會(huì)有進(jìn)一步上漲。
美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度強(qiáng)硬
美聯(lián)儲(chǔ)隔夜公布的6月政策會(huì)議紀(jì)要顯示，不斷惡化的通脹形勢(shì)促使美聯(lián)儲(chǔ)官員圍繞大幅加息展開行動(dòng)。加息利好美元和美債收益率，提升持有非孳息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本。
紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”和“鴿派”傳統(tǒng)上的隔閡已經(jīng)消除，他們一致同意將利率提高到足以使通脹達(dá)回落到美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%目標(biāo)所需的高度，并且需要獲得公眾認(rèn)可。
紀(jì)要暗示，美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息75個(gè)基點(diǎn)是有必要的，“與會(huì)者一致認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)前景要求美聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)變得具有限制性。他們認(rèn)識(shí)到，如果通脹壓力持續(xù)升高，這樣的轉(zhuǎn)變可能是合適的?！?br>
在美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議前幾天發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月份美國(guó)消費(fèi)者通脹年率升至近40年新高的8.6%，這與美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)物價(jià)上漲速度在春季見頂?shù)南Ｍ车蓝Y。美聯(lián)儲(chǔ)此前的加息行動(dòng)尚未收到效果，通脹前景繼續(xù)惡化。
在6月會(huì)議上，“許多與會(huì)者”擔(dān)心“長(zhǎng)期通脹預(yù)期可能開始上升”。從那以后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)化了鷹派言辭，以表明它可以在公眾心理開始變得更糟之前馴服價(jià)格。
宏觀數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)加息
美國(guó)5月份職位空缺降幅低于預(yù)期，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，這可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對(duì)高通脹時(shí)保持積極的貨幣政策路徑。供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的調(diào)查則顯示，盡管6月份服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)在過去五個(gè)月中第三次出現(xiàn)收縮，但企業(yè)對(duì)求職者勝任資格要求抬升，抱怨“無法找到合格申請(qǐng)人填補(bǔ)職位”。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院駐紐約首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lydia Boussour表示：“不可否認(rèn)，勞動(dòng)力需求仍然很旺盛，這表明可能需要一些時(shí)間來遏制對(duì)工人的過度需求?！?br>
紐約FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示：“只要?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)加息以減緩經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。目前的數(shù)據(jù)仍然支持本月晚些時(shí)候進(jìn)一步加息75個(gè)基點(diǎn)，而不是50個(gè)基點(diǎn)?！?br>
DailyFX的外匯策略師Ilya Spivak表示：
“金價(jià)還有繼續(xù)下跌的空間。”他并補(bǔ)充說，如果金價(jià)跌破每盎司1715美元支撐位，則可能跌向1700美元甚至1680美元附近。
瑞士信貸(Credit Suisse)策略師預(yù)計(jì)，
金價(jià)將將測(cè)試2018至2020年上升趨勢(shì)的38.2%斐波那契回檔位1724美元，跌破后之將是更重要的50%斐波那契回檔位1616美元。全球危機(jī)利好美元
與此同時(shí)，一些分析師擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行收緊貨幣政策有可能使全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。而其他市場(chǎng)參與者更愿意持有美元，因?yàn)樗麄兿嘈琶绹?guó)將比其他國(guó)家更好地度過即將到來的全球經(jīng)濟(jì)衰退。
外媒調(diào)查顯示，美元至少在未來三個(gè)月內(nèi)將保持強(qiáng)勢(shì)，因?yàn)樗饶芟硎艿矫缆?lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期，也得益于全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂帶來的避險(xiǎn)吸引力。目前沒有充分的理由預(yù)計(jì)，美元會(huì)停下上漲腳步。
投資者認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)比許多其他全球央行更積極地加息，因?yàn)槊绹?guó)面臨著幾十年來最嚴(yán)重的通脹，強(qiáng)勢(shì)美元可以通過降低進(jìn)口商品價(jià)格來幫助美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹。
荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，
認(rèn)為美元即將走軟的人給出的理由是，市場(chǎng)正逐步消化美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，但他們忘記了，美元也是避風(fēng)港，“如果我們碰巧看到歐元區(qū)或英國(guó)出現(xiàn)衰退，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正在放緩……你拋售美元之后還能買啥？”事實(shí)上，歐元區(qū)、英國(guó)和日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行，不是尚未加息，就是未能跟上美聯(lián)儲(chǔ)積極加息腳步，其貨幣兌美元匯率年內(nèi)已經(jīng)貶值兩位數(shù)。尤其是在天然氣價(jià)格飆升的歐元區(qū)，歐元兌美元匯率跌至近20年新低1.0160，接近與美元持平。
德意志銀行的George Saravelos寫道，
如果美聯(lián)儲(chǔ)在全球陷入衰退的情況下仍繼續(xù)加息，那么歐元兌美元匯率可能會(huì)跌至0.95，“我們預(yù)計(jì)匯率不會(huì)走那么遠(yuǎn)，但過去兩周全球和歐元特定的增長(zhǎng)前景明顯惡化，起碼證明美元上漲是合理的。”法國(guó)興業(yè)銀行外匯策略主管Kit Juckes認(rèn)為，
美元可能會(huì)在全球衰退中受益。他在本周早些時(shí)候的一份報(bào)告中寫道：“對(duì)衰退的擔(dān)憂是全球性的，不止美國(guó)一家。如果美國(guó)數(shù)據(jù)疲弱，我們預(yù)計(jì)歐洲數(shù)據(jù)也會(huì)同樣疲軟。”City Index高級(jí)市場(chǎng)分析師Matt Simpson表示：
“隨著金價(jià)跌勢(shì)加速，逢低買入實(shí)際上是在試圖抓住天上落下的刀子。除非確認(rèn)美元見頂，1721美元和1700美元是黃金多頭考慮平倉(cāng)止損的潛在支撐位?！?/b>
現(xiàn)貨黃金下看1698美元
日線圖上看，金價(jià)自1879美元開啟下行((v))浪走勢(shì)，后市進(jìn)一步下看76.4%目標(biāo)位1717美元和85.4%目標(biāo)位1698美元。((v))浪是自2070美元開啟的下行C浪的子浪。C浪則隸屬于自自2075美元開啟的調(diào)整(IV)浪。
