今天又是日常下跌的一天，HIT電池、鈷、汽車整車、煤炭集體大跌，板塊跌幅都超過5個點，跌停的個股更是不計其數(shù)，話說最近股市都這樣玩的嗎？不是暴漲就是暴跌，問君能有幾多愁，恰似股票一跌不回頭！自打上次我意外清倉之后，一直沒有買股，主要是覺得當前市場疲軟，市場風口變化太快，昨天炒有色，今天有色在跌幅榜上，今天炒通信，明天通信也有可能熄火。熱點切換太快其實是市場沒有長線資金，都是游資在炒作，這種行情下很難賺錢，心累之極。在這個時候，我認為唯一可以放心買的概念，就是熱點行業(yè)的龍頭股了！
在上一篇文章《股市大跌，我清倉了！》中，我提到，2021年一個重點的投資方向是龍頭出海，龍頭二字尤為重要，我一直都想跟各位聊聊龍頭股，上至7旬老股民，下至18歲小嫩韭，都知道炒股不識龍頭股，滿倉茅臺也枉然。知道哪些是A股龍頭一直是股民的必修課，本文，我們就來聊聊龍頭股，走一篇龍頭最強攻略，讓你一文讀懂市場有哪些龍頭股。
01
為什么要關注龍頭股？
在我看來，A股中值得長期投資的股票真的不多，大多數(shù)股票都是炒作一下業(yè)績周期，炒作一下短線概念，炒作一下政策利好，能夠讓我放心買入十年不賣的個股絕對不超過50支，毫無疑問，這50支都是龍頭股。自2019年以來，龍頭股涉及到的概念板塊可以說是持續(xù)上漲，從不到800點一直漲到超過2000點，大盤下跌的時候它上漲，大盤回調(diào)的時候它上漲，大盤暴跌的時候它漲得更快，反正就是一路漲漲漲。要問什么是龍頭股，龍頭股就是具備品牌效應和規(guī)模效應的個股，在行業(yè)中處于壟斷地位，與普通企業(yè)比起來，龍頭股具有4個鮮明的優(yōu)勢龍頭股的品牌溢價極高，例如賣五金的公牛集團，別人的插板賣20，它的插板賣60，盡管貴，但銷量還最高，就是因為品牌力，這種品牌力導致其毛利率比同行業(yè)要高，賺錢能力強太多了。我對比了一下，目前龍頭股的中位數(shù)銷售毛利率是39%，而普通股是28%，整整高出了50%。龍頭股還有個優(yōu)勢就是在整個產(chǎn)業(yè)鏈中的主導地位較強，這對有些領域簡直是開掛式的加成，例如零售商超，強勢企業(yè)都是上游企業(yè)先供貨，賣出了再付錢，這樣導致其現(xiàn)金流永遠都非常充裕，永遠有資金去擴張生產(chǎn)。第三、企業(yè)穩(wěn)定成長，不確定性較弱普通企業(yè)要想繼續(xù)成長，那得靠突然生產(chǎn)爆款產(chǎn)品，或者市場風口突然到來，但是龍頭股的地位已經(jīng)成型，只需要穩(wěn)定經(jīng)營就能固定成長，它已經(jīng)開始吃行業(yè)紅利，開始自然成長。我們都知道，經(jīng)營能力決定了發(fā)展?jié)摿Γ堫^股在經(jīng)營層面就已經(jīng)開始碾壓普通企業(yè)了。當前最大的問題是這些龍頭股還能繼續(xù)投資嗎？今年，龍頭股股價普遍已經(jīng)翻倍，現(xiàn)在上車究竟是云霄飛車還是天堂靈車？我認為要搞懂這個問題，得先搞懂龍頭股的股價為什么能持續(xù)上漲，是因為估值泡沫還是業(yè)績增長？我構建了一個龍頭股組合，至于是怎么構建的，下文再說，這個組合一共有33支個股，假如我們把上面那29支個股當作龍頭股，看看2017年的估值水平和現(xiàn)在的估值有什么區(qū)別。對比之后發(fā)現(xiàn)，這33支個股的中位數(shù)市盈率并沒有提升，2017年是32倍市盈率，現(xiàn)在依然是32倍，這說明股價上漲是由業(yè)績帶動的，不是因為估值上漲。既然這些龍頭股上漲是靠業(yè)績，那咱們就需要重點關注未來兩年龍頭股的業(yè)績會如何。下圖我統(tǒng)計了一下這29支龍頭股的中位數(shù)凈利潤同比增幅，發(fā)現(xiàn)除了14、15年之外，其他幾年的凈利潤增速都超過20%，今年前三季度因為受到疫情的影響，增速稍微有點下降，這明顯不會影響全年利潤，而且今年凈利潤基數(shù)變低，明年的業(yè)績增幅會更大。而且，中國是全球經(jīng)濟恢復最快的國家，這些龍頭公司經(jīng)濟恢復神速，基本沒怎么受到疫情的影響，當海外需求回暖，這些公司出口增長肯定也是最快的，基本面根本不需要擔心。
從這個角度來看，未來兩三年，龍頭股上漲的空間還很大。
另外，從PE對比圖中還能看出2017年高估值的個股現(xiàn)在估值普遍更高，2017年就低估值的個股，現(xiàn)在估值更低了，茅臺五糧液也就不說了，像晨光文具、匯川技術、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科這些，在2017年的估值就超過50倍，現(xiàn)在估值甚至超過了100倍。而當年估值就很低的陜西煤業(yè)、華新水泥、中聯(lián)重科這些，當初估值就低，現(xiàn)在估值還在下降，盡管下圖中的個股股價基本都創(chuàng)了新高，但股價漲幅也有天壤之別，當年估值就很高的企業(yè)，漲得更好。所以，這個數(shù)據(jù)也證明，選股要選好的，別怕高估值，越貴潛力越大；越便宜的空間越小。
03
誰在買入龍頭股？
在關注龍頭股業(yè)績增長的同時，我們也需要關注是誰在買入龍頭股，只有繼續(xù)買入，龍頭股才會繼續(xù)上漲。過去兩年，在外資的瘋狂購買之下，龍頭股的流通股權基本被買光了，未來兩年，我估計機構還會繼續(xù)加倉龍頭股，根本不會回頭。大家都知道，龍頭股市值大，漲跌一毛錢都需要大量資金，想要推動龍頭股大幅度上漲，需要大量的資金。2016年外資入場之后，今天買你50億，明天再買100億，后天爆買200億，連續(xù)買了幾年，任你市值再大，給你流通盤買光，推動股價變得比推自行車還要容易，現(xiàn)在這些大盤股哪有一絲千億市值的矜持，每天都漲跌三四個點，比小盤股波動幅度還大。為什么外資如此偏愛龍頭股呢？是我們普遍低估了龍頭股的價值嗎？我覺得一方面是因為投資價值，每個國家的市場經(jīng)濟都會出現(xiàn)馬太效應，龍頭股資源集中是必然趨勢，與其投資行業(yè)，還不如直接買龍頭；另一個原因是投資習慣，你想啊，到一個陌生的市場投資，你不得買點自己聽說過的公司或者在國外有銷售產(chǎn)品，我們?nèi)ッ拦蛇€買阿里、微軟、蘋果這些大型企業(yè)呢。外資的這種連續(xù)購買行為帶動機構們也集體抱團，基金、券商、信托、保險甚至銀行都開始買入這些龍頭股，查看這29支個股的機構持股比例合計，平均持股比例已經(jīng)高達65%，像五糧液、華新水泥這些，已經(jīng)逼近80%。要知道，股市不是只有機構，還有個股股東，還有長線投資者，如果加上其他長線投資者，這些龍頭股的股權集中度更高，當真是流通盤都被買光了。1、只要業(yè)績還在增長，這些龍頭股大概率要持續(xù)上漲；3、只要基金發(fā)行規(guī)模還在增長，龍頭股就不缺乏增量資金。在第一節(jié)中，我說過龍頭股具有四個特征，必定能跨越牛熊且得到資本的認可，我詳細的篩選了一遍，龍頭股只有下面33支。而股票投資的優(yōu)點也很明顯，進出更加方便，板塊切換更便捷，對于剛入市的投資者，可以從榜單中選股，在穩(wěn)定增長的前提下，還不會踩大雷，對小白非常友好。對于老股民來說，就需要你把握市場情緒，看看行業(yè)熱點，選幾家你看好的龍頭股持有即可，跑贏大盤的概率極大。好了，今天就啰嗦到這里，有什么問題，評論區(qū)留言吧！
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