首要知道中國目前的公允無風(fēng)險(xiǎn)利率是多少。通常業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)是五年期國債利率，2016年最后一期為4.17％，因此公允無風(fēng)險(xiǎn)利率不應(yīng)低于4.17％，所以大家就不要購買年化收益低于4.17%的理財(cái)產(chǎn)品啦。
但是只有4.17％的收益率仍然是不夠的，政府印鈔造成的實(shí)際貶值肯定大于4.17％，所以別想著買個(gè)國債就能實(shí)現(xiàn)保值了。
一個(gè)相對(duì)粗糙的計(jì)算公式，是m2貨幣增速減去gdp，11.3％-6.7％= 4.6％，實(shí)際貶值比4.6％只大不小，因?yàn)閙1貨幣增速為21％，再加上今年中國非?？赡芗酉?-2次，約0.25％-0.5％，所以保險(xiǎn)點(diǎn)你最好把今年的理財(cái)目標(biāo)定在超過5.5％。
超過5.5％的理財(cái)品種不容易找到，銀行現(xiàn)在賣的超過4％都多，超過5％更是不太可能的。
這是很正常的，如果銀行賣煩人理財(cái)產(chǎn)品就能超過及格線，那么只有兩種可能性。 1，他們是活雷鋒，不賺中間的息差。 2，他們擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)敞口，高息借給資質(zhì)更差的渠道。顯然兩者不太可能，所以你甭希望銀行跑贏5.5％了。
以下是收益率超過5.5％的品種。
1，信托（門檻100萬）
幾年前為保本信托產(chǎn)品踩過很多雷，但到目前為止信托公司都自己扛了，有過利息拿不回來的情況下，但本金還是安全的。這涉及到行業(yè)內(nèi)的潛規(guī)則，總共只有68張信托牌照，很長時(shí)間沒有新增過了，而這68家公司等于成為一個(gè)利益集團(tuán)，只要不是極端的情況，偶爾踩雷也會(huì)死扛的額。因?yàn)橐坏┕緞傂詢陡侗淮蚱疲瑩p害是68家公司的整體利益，據(jù)說現(xiàn)在一張信托牌照?qǐng)?bào)價(jià)超過40億了。
購買信托產(chǎn)品注意資金投向，風(fēng)險(xiǎn)最低的是地方政府財(cái)政擔(dān)保基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，例如修橋鋪路等，收益率也相對(duì)較低，區(qū)間在5.8-6.2％。其他股權(quán)質(zhì)押，礦產(chǎn)投資，股權(quán)投資，金融機(jī)構(gòu)信托，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)，收益率也略有浮動(dòng)，一般在6.5-7.5％的范圍內(nèi)。如果是我，就哪個(gè)收益高買哪個(gè)，反正踩雷了會(huì)有信托公司兜底，區(qū)別不大。
但請(qǐng)注意，幾乎所有的證券投資信托都不保本的，它實(shí)際上是私募，大多直接在二級(jí)市場投資股票。
2，分級(jí)基金A（門檻30萬）
目前，A類基金的年化收益一般在4.5-5.5％的范圍內(nèi)，5.5％以上的有以下幾只。
注意并非收益率率越高越好，排第一的深成指A是沒有下折的，利息可能幾年都拿不到，網(wǎng)金融A，如果互聯(lián)金融指數(shù)（399805）下跌15％，將會(huì)有4.06％的虧損。所以這兩個(gè)我建議回避。
另外150297,150303,150247雖然風(fēng)險(xiǎn)不大，但最好避免，剩余的還是不錯(cuò)的。
大家都知道，分類基金保息不保本的，每年分一次利息，但是本身的價(jià)格會(huì)波動(dòng)，如果后來社會(huì)公允利率上升，本金可能會(huì)有5- 10％的損失，這是它的風(fēng)險(xiǎn)。
我個(gè)人覺得整個(gè)分類A都處于相對(duì)高位，考慮到未來有望加息，投資性價(jià)比不高。
3.公司債券
公司債券也是散戶理財(cái)?shù)囊粋€(gè)很好的渠道，但后來監(jiān)管部門采取分層隔離措施，垃圾債券只允許300萬以上的大鱷購買，公司債券整個(gè)生態(tài)都發(fā)生變化了。
現(xiàn)在違約不斷，大戶買的高收益?zhèn)пЭ晌＃糍I的低風(fēng)險(xiǎn)債要么收益非常低，要么可能遭遇違約，而且公司債券也和分級(jí)A一樣面臨同樣的問題，未來如果社會(huì)公允利率上升，價(jià)格則會(huì)下降的。
4，打新股
最有效率的打新是上海和深圳各自放15萬的股票，然后全年參與申購，回報(bào)率在0-50％范圍內(nèi)波動(dòng)，具體看人品。
如果你有300萬，分散在10個(gè)帳戶，那么收益率大概率會(huì)在10-15％的這個(gè)區(qū)間。
雖然最近的次新股跌成屎了，但我堅(jiān)信這種行情不會(huì)貫穿全年，后續(xù)的收益率率會(huì)反彈。而且由于排隊(duì)公司數(shù)量多，即使現(xiàn)在一天發(fā)三只也要發(fā)一年，所以今年打新收益率應(yīng)該會(huì)有10％以上。
5，黃金
過去10年的黃金趨勢是：
我認(rèn)為1050是相對(duì)強(qiáng)勁的支撐，但是很難超過1350，今年如果沒有大的意外，很可能會(huì)繼續(xù)橫盤震蕩。黃金投機(jī)沒意思，主要用于防范風(fēng)險(xiǎn)。
這種風(fēng)險(xiǎn)包括5％的世界大戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，35％的金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)60％，高凈值家庭還是應(yīng)該考慮配置一點(diǎn)。不要買實(shí)物黃金，買黃金ETF就行了。
6，房子
①房價(jià)受宏觀（貨幣貶值，適婚人口增速，城市化進(jìn)度，居民收入）和微觀（人口流入和流出，產(chǎn)業(yè)發(fā)展，交通建設(shè)）等因素綜合影響。
②中國整體經(jīng)濟(jì)繁榮程度對(duì)房價(jià)又最大的影響，如過GDP比現(xiàn)在少一半，那么就有很大的壓力。
③，房產(chǎn)稅最多抑制房價(jià)，但不能搞垮房價(jià)。
④，房地產(chǎn)是國家稅收的重要補(bǔ)充，是國本，房地產(chǎn)市場穩(wěn)定且可持續(xù)發(fā)展符合國家利益。政府從來不想讓價(jià)格下跌，政府害怕由于房價(jià)上漲過快導(dǎo)致的杠桿風(fēng)險(xiǎn)。限購限貸都是政府控制杠桿風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，并且富有成效。
⑤春節(jié)是否熱鬧是判斷一個(gè)城市人口流入流出的重要標(biāo)志，春節(jié)越熱鬧的城市越?jīng)]前景。
⑥一線城市房價(jià)即使有泡沫都不會(huì)太大，剛需買房貸款不應(yīng)該超過每月家庭收入的100倍，投資買房貸款不應(yīng)該超過每月家庭收入的75倍。
⑦，買房子的決定應(yīng)該與自己的承受能力掛鉤，而不是去預(yù)測價(jià)格漲跌，無論誰預(yù)測都是瞎蒙。
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