我國目前對私募及公募基金的相關(guān)稅收規(guī)定比較混亂且沒有統(tǒng)一的口徑。由于近日契約型基金的概念備受關(guān)注，投資人及其他相關(guān)主體均對基金所涉及的稅收問題摸不到頭緒。為了能更好地理解相關(guān)規(guī)定，首先明確幾個基本的概念，合伙企業(yè)作為目前基金運(yùn)作中各主體存在的主要形式，從所得稅法的角度來說，并不是所得稅的納稅主體，即在合伙企業(yè)層面不繳納所得稅，而是在收益分配到各個合伙人之后，按照合伙人的性質(zhì)分別繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅。
私募基金的整體運(yùn)作主要涉及四個主體，包括投資人、管理人、托管人和基金本身。由于新的《私募基金監(jiān)督管理暫行辦法》確認(rèn)了契約型基金的地位，但從法律角度來說，以契約形式建立的基金本身是不具有主體性質(zhì)的。但為了方便表述，此處將所有基金類型統(tǒng)稱為基金。就目前現(xiàn)有的基金模式，基金的組織形式主要有公司制、合伙制及契約形式三種。不同的法律主體所涉及的稅種及享有的優(yōu)惠政策不同。管理人和托管人由于在整個基金運(yùn)作的過程中扮演的角色相對簡單，且取得收入的來源也比較單一，所以涉及的稅種比較少。下面就從不同主體的角度對各個主體所涉及的稅收問題進(jìn)行簡單介紹。
一、基金管理人
管理人在整個私募基金的運(yùn)作中主要獲得兩部分收入：一是管理基金所取得管理費(fèi)用；二是因管理基金產(chǎn)生的提成收益。這兩部分收益均是管理人提供服務(wù)所獲得的收益，故都應(yīng)當(dāng)繳納營業(yè)稅和所得稅。由于管理人的特殊身份，基金需要管理人進(jìn)行相關(guān)運(yùn)作并產(chǎn)生收益或虧損，管理人運(yùn)用基金財產(chǎn)所獲得的收益，并不屬于管理人，所以不需要繳納稅費(fèi)。但基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依法繳納營業(yè)稅、所得稅。
基金托管人
托管人的情況相較于管理人更為簡單一些，因為托管人在整個過程中僅有一個托管費(fèi)用的收入，就這部分收入，托管人需要繳納營業(yè)稅及所得稅。
三、基金本身
根據(jù)財稅（2002）128號文規(guī)定，對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20％的個人所得稅。因此，在基金層面獲得收益是需要繳納所得稅的。但后續(xù)又規(guī)定，在代扣代繳之后，基金分配到投資者（包括個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者）的收益，均不征收個人所得稅和企業(yè)所得稅。綜合看來，前述文件實際是將個人所得稅和企業(yè)所得稅的納稅環(huán)節(jié)提前了。但財稅（2012）85號文規(guī)定：“證券投資基金從上市公司取得的股息紅利所得，按照本通知規(guī)定計征個人所得稅”。該文規(guī)定的個人所得稅征收是按照持有上市公司股票的時間長短對應(yīng)納稅所得額做了區(qū)分。具體規(guī)定如下：
持有時間H
應(yīng)納稅所得額
稅率
H≤1個月
收益全額
20%
1個月＜H≤1年
收益的50%
20%
H＞1年
收益的25%
20%
筆者認(rèn)為財稅（2012）85號文是對財稅（2002）128的特別規(guī)定，將上市公司的股息紅利區(qū)別于其他利息收入及紅利收入。但無論如何，該稅款均在基金取得收益時即扣除，也就是在投資人環(huán)節(jié)不再繳納所得稅。
四、投資人
由于投資人的組織形式不同，投資人在基金運(yùn)作過程中也會面對不同的稅收問題。主要區(qū)分為個人投資者和企業(yè)投資者。投資者可能從基金中取得的收益分為兩部分，一部分是買賣基金份額所獲得的收益，另一部分是基金存續(xù)期間所分配的收益。根據(jù)前述規(guī)定，基金在獲得股息紅利及利息收入的投資收益時已經(jīng)代扣代繳過所得稅，在投資者獲得基金分配的收益時不再繳納所得稅，值得注意的是，此處并不區(qū)分是個人還是機(jī)構(gòu)投資者。
對于買賣基金份額所獲得的收益，法規(guī)對于個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了不同的規(guī)定。“對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅?！?div style="height:15px;">
另外，對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。對個人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對個人投資者征收個人所得稅，稅款由基金在分配時依法代扣代繳；對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
以上均為投資者在所得稅方面的稅收規(guī)定，除所得稅外，印花稅及營業(yè)稅也是基金投資中投資者比較關(guān)注的問題。
根據(jù)財稅【2004】173號文的規(guī)定，對投資者（包括個人和機(jī)構(gòu)）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅。根據(jù)財稅【2009】111號文規(guī)定，對個人（包括個體工商戶及其他個人，下同）從事外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅。對于機(jī)構(gòu)投資者，2002年曾有文件規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)投資者申購贖回基金單位暫免征收營業(yè)稅，但該文后被廢止，故根據(jù)《營業(yè)稅暫行條例》的相關(guān)規(guī)定，機(jī)構(gòu)投資者申購贖回基金單位仍然要繳納營業(yè)稅，此處的機(jī)構(gòu)投資者包括法人及合伙企業(yè)等非法人形式的主體。
總體看來，封閉式與開放式基金在稅收上并沒有太大差異。由于管理人及托管人涉及稅種較少且相對簡單，故將其他主體列表以明晰相關(guān)稅收情況。（注：涉及到企業(yè)所得稅的表述不包含合伙企業(yè)）
企業(yè)投資者
個人投資者
基金
印花稅
免征
管理人賣出證券時單邊征收
營業(yè)稅
申購贖回的的差價征稅
暫免征收
募集基金不征收營業(yè)稅
買賣基金份額
征所得稅
不征所得稅
投資收益所得
股息紅利及利息收入由基金在獲得收益時其支付機(jī)構(gòu)代扣20%，基金分配后不再征所得稅；
上市公司的股息紅利按照前文所述表格扣繳
暫不征企業(yè)所得稅
企業(yè)債券差價收入不征收
企業(yè)債券差價收入征收
國債及儲蓄利息不征稅
由于目前我國對基金的相關(guān)規(guī)定并不完善，實踐中存在納稅與法規(guī)規(guī)定不符的情況，也存在無法可依的情況，所以仍需要在實踐中不斷完善。我國目前正在進(jìn)行營業(yè)稅改增值稅的體制改革，在“營改增”的過程中，金融行業(yè)的改革無論對于監(jiān)管層還是金融從業(yè)者的影響都將是劃時代的。
