財(cái)務(wù)分析，我想是絕大多數(shù)投資朋友的軟肋，作為散戶而言，大多不是專業(yè)的財(cái)會技術(shù)出身，就算是財(cái)會出身也不一定能夠從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得需要的投資信息。雖然困難，但財(cái)務(wù)報(bào)表如果分析得到，是能夠大大的提高我們的投資成功率，尤其是適應(yīng)價(jià)值投資，所以它對我們的投資生涯來說非常重要。
今天一哥跟大家分享一些財(cái)務(wù)報(bào)表的系統(tǒng)性分析方法，該方法足以應(yīng)用日常的投資分析，如果你能夠?qū)W會，那一哥相信，你的投資功力可以在原有的基礎(chǔ)上提高很大一截，具體如下……
前文一哥說過，一家公司的好壞只需要從三方面了解，分別是“營收增長、獲利增長和經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長”。那又應(yīng)該如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中去獲得這三方面的信息呢？
上文一哥也簡單的提示過，其實(shí)對于財(cái)務(wù)報(bào)表，我們只需要認(rèn)真分析四張報(bào)表就足以，分別是“資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及所有者權(quán)益表”。下面我們來一一看這四張報(bào)表具體該如何分析……
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表算是老大哥了，最能體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，其核心恒等式（資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益），這三項(xiàng)在其產(chǎn)負(fù)債表里可是都能找到。
需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)：
負(fù)債比率：總負(fù)債／總資產(chǎn)*100%
主要是反應(yīng)企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是由負(fù)債組成的，一般來說，負(fù)債比率在50%～70%是比較合理的，如果高于100%，那就是“資不抵債”，但是如果負(fù)債太低，也可能是不好的信號（資產(chǎn)流動性差、供應(yīng)山不給賒賬等）。跟同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行對比會比較有效，畢竟行業(yè)不同，難以制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。
舉栗子：
2016年蘋果的負(fù)債比率是58%，2016年沃爾瑪?shù)呢?fù)債比率是59.6%；
可見兩家國際大企業(yè)的負(fù)債比率控制的是很優(yōu)秀的。
我們再來看一家，2016年招商銀行的負(fù)債比率高達(dá)93%；
當(dāng)然不是招商銀行運(yùn)營不當(dāng)，高負(fù)債是銀行業(yè)的特點(diǎn)，能達(dá)到93%的負(fù)債比率，反而說明招行的風(fēng)控上的信心。
流動比率：流動資產(chǎn)／流動負(fù)債*100%
用來衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般來說，業(yè)界普遍將150%～200%的流動比率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，如果流動比率太低，說明資金周轉(zhuǎn)不靈，難以償還短期債務(wù)；如果流動比率太高，則說明企業(yè)閑置資產(chǎn)過多，經(jīng)營效率低。
不過在流動比率的分析上，一樣要遵循“具體問題具體分析”。
舉栗子：
2016年蘋果的流動比率是135%；
2016年沃爾瑪?shù)牧鲃颖嚷适?6%；
世界500強(qiáng)NO.1的沃爾瑪竟然有如此高的流動負(fù)債，但是這是由大型零售渠道行業(yè)的特性，消費(fèi)者在沃爾瑪一般都是現(xiàn)款現(xiàn)結(jié)，即使用信用卡，銀行也會在7天之內(nèi)付給沃爾瑪，而沃爾瑪對其供應(yīng)商一般采用30天以上的賬期。所謂“快收錢、慢付賬”，因此造成了流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，不過僅僅是增速層面，86%的流動比率反而說明沃爾瑪現(xiàn)金流創(chuàng)造和競爭力的強(qiáng)大。
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