隨著6月的來(lái)臨，P2P試點(diǎn)備案方案中預(yù)計(jì)的開(kāi)啟節(jié)點(diǎn)已不足一個(gè)月，而關(guān)于試點(diǎn)備案的正式版本一直還沒(méi)有發(fā)布，有關(guān)目前備案進(jìn)展“動(dòng)力不足”的情況，業(yè)內(nèi)人士分析稱目前網(wǎng)貸行業(yè)仍處于風(fēng)險(xiǎn)出清的最后階段，監(jiān)管層需解決好平臺(tái)退出等善后問(wèn)題才能更好的推動(dòng)備案工作，平臺(tái)的清退越順利，則備案的工作也就越順利。
根據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，當(dāng)前P2P平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)縮減到千家左右，與去年同期數(shù)據(jù)相比已經(jīng)銳減一半。但即使如此，業(yè)內(nèi)人士大多猜測(cè)最終獲得備案的P2P平臺(tái)可能不足百家，所以未來(lái)一段時(shí)間，清退還將成為網(wǎng)貸行業(yè)的重要工作。由于清退過(guò)程往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的暴露，所以清退工作的有序進(jìn)行，將成為廣大出借人利益的重要保障。據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有90家平臺(tái)全額兌付完成，實(shí)現(xiàn)良性退出；85家平臺(tái)轉(zhuǎn)型成功。此外還有15家平臺(tái)處于清盤(pán)兌付階段中。
（一）平臺(tái)能夠良性清盤(pán)的原因
事實(shí)上，網(wǎng)貸行業(yè)并非想象中的野蠻生長(zhǎng)，也未曾產(chǎn)生一發(fā)不可收拾的局面。進(jìn)入4月，分別有兩家P2P平臺(tái)——德晟金服和e都市錢包，宣布已經(jīng)完成全額兌付并實(shí)現(xiàn)良性退出。
不難發(fā)現(xiàn)，此類平臺(tái)能夠全額兌付并良性退出，其共同點(diǎn)在于平臺(tái)的成交規(guī)模不大，宣布清盤(pán)時(shí)的借貸余額較小，在此背景下，完成兌付的時(shí)效性更高。
以e都市錢包為例，平臺(tái)能夠良性清盤(pán)，關(guān)鍵一點(diǎn)在于平臺(tái)本身為盈利狀況。此外e都市錢包資產(chǎn)端，具有小額、短期的特點(diǎn)，主要來(lái)源于電商平臺(tái)愛(ài)上街。相關(guān)自媒體資料顯示，在2018年上半年，愛(ài)上街早已實(shí)現(xiàn)盈利，截止到清盤(pán)之前e都市錢包的待收規(guī)模僅為2.05億， 總的來(lái)說(shuō)體量較小，因此良性清盤(pán)更加容易。
網(wǎng)貸天眼就此統(tǒng)計(jì)了良性退出平臺(tái)名單，共計(jì)90家：
（注：因部分平臺(tái)清盤(pán)較早，缺乏公開(kāi)數(shù)據(jù)，1-22退出時(shí)間為深圳公布退出名單時(shí)間）
（二）步入清盤(pán)之路的平臺(tái)
誠(chéng)如我們所見(jiàn)，由于網(wǎng)貸行業(yè)的差異化，P2P平臺(tái)間的差距也讓人難以想象；一邊是以保護(hù)投資人利益為主而已經(jīng)實(shí)現(xiàn)良性退出的平臺(tái)，另一邊則是以良性退出為幌子，以各種奇葩的兌付方案來(lái)套路投資人的黑心平臺(tái)。
比如錢保姆，在去年8月4日，也就是錢保姆公告稱良性退出的一天后，錢保姆公布了一批股東可處置資產(chǎn)：股東林地資產(chǎn)，而后又新增了野山參和原漿酒，可見(jiàn)花樣百出。再如前海航交所。前海航交所在去年10月發(fā)布公告稱，平臺(tái)在良性退出方案的基礎(chǔ)上，稱因兼顧部分投資人的出行需求，將退出本金兌換機(jī)票代金券。
通過(guò)以上情況，不難發(fā)現(xiàn)，一些良性清盤(pán)的平臺(tái)在兌付過(guò)程中因平臺(tái)資產(chǎn)端問(wèn)題，或因股東實(shí)力等原因，已經(jīng)停止兌付甚至以廉價(jià)商品抵債，而失信于投資人；基于此情況，網(wǎng)貸天眼還統(tǒng)計(jì)了目前已經(jīng)清盤(pán)卻還在兌付中平臺(tái)供讀者參考：
（三）向死而生的轉(zhuǎn)型
上文也提到了，在面對(duì)行業(yè)平臺(tái)良性退出的浪潮中，平臺(tái)也開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型之路。在之前175號(hào)文中，我們也看到監(jiān)管也創(chuàng)造條件來(lái)推動(dòng)P2P轉(zhuǎn)型，具體有三個(gè)轉(zhuǎn)型方案，一是轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，二是轉(zhuǎn)型做助貸，最后一個(gè)則是轉(zhuǎn)型做引流平臺(tái)。
此前，有媒體對(duì)轉(zhuǎn)型退出的平臺(tái)作出了相應(yīng)的總結(jié)，其中發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)型退出平臺(tái)主要集中在北上廣，很大程度是因?yàn)楸鄙蠌V三地目前是我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，且P2P平臺(tái)數(shù)目眾多，轉(zhuǎn)型退出平的轉(zhuǎn)型方向大多和金融業(yè)相關(guān)。另外，轉(zhuǎn)型退出平臺(tái)多為民營(yíng)系，民營(yíng)系平臺(tái)由于普遍余額較小，可充分發(fā)揮“船小好調(diào)頭”的特點(diǎn)，轉(zhuǎn)型相對(duì)容易。
據(jù)此，網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計(jì)了目前轉(zhuǎn)型平臺(tái)名單，共計(jì)85家：
總體來(lái)看，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展道阻且長(zhǎng)，一方面是有平臺(tái)憑借良好的資產(chǎn)端能夠以較快的速度兌付給投資人，以實(shí)現(xiàn)良性退出；另一方面卻有平臺(tái)以良性退出為幌子，卻遲遲未兌付，失信于投資人。平臺(tái)清盤(pán)，能否良性兌付很大程度上與平臺(tái)信譽(yù)和自身實(shí)力相關(guān)；從資產(chǎn)和標(biāo)的角度來(lái)講，則需要具備兩個(gè)條件，一是資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，利潤(rùn)充分覆蓋壞賬，且借款人具備充分的還款能力；第二是底層資產(chǎn)期限相對(duì)較短，短期內(nèi)可快速回收資金。
除此以外，監(jiān)管積極疏通退出路徑，規(guī)范退出行為也非常重要。6月11日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官方宣布正式推出深圳版P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)良性退出投票系統(tǒng)，已經(jīng)產(chǎn)生首家試點(diǎn)平臺(tái)。而北京版P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)出借人投票系統(tǒng)，有望會(huì)在近期上線；投票系統(tǒng)的推出，可謂打響了網(wǎng)貸退出規(guī)范化的第一炮，無(wú)論對(duì)平臺(tái)亦或是出借人，都具有非常積極的意義。
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