前言：從15年開始接觸股市5年了，持有華夏幸福2年多了。華夏幸福將是我的最后一次個股投資。等這筆投資結(jié)束，我會從一個股民轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€基民。以下是我關(guān)于個人投資者為什么不應(yīng)該投資個股的思考。
1 風(fēng)險(xiǎn)
投資個股的目的是跑贏指數(shù)。如果投資個股只為了賺取平均收益，那不如買指數(shù)基金，風(fēng)險(xiǎn)更低。
從風(fēng)險(xiǎn)的角度看，個股的投資風(fēng)險(xiǎn)幾乎總是高于基金。因?yàn)榛鸬某謧}比個股組合更分散，行業(yè)配置更均衡。
2 收益
如果長期持有，基金組合的年華收益等同于指數(shù)或略低于指數(shù)。如果按照規(guī)則進(jìn)行低買高賣，年化收益高于指數(shù)。
個股組合的收益大部分低于指數(shù)（從雪球能看出來），少部分與指數(shù)持平或略高于指數(shù)，很少一部分遠(yuǎn)高于指數(shù)。
3 難度
個股選擇需要大量的專業(yè)知識，還要面臨機(jī)會成本的考量。因?yàn)閭€股組合如果太分散就很難跑贏指數(shù)，集中持股就必然面臨機(jī)會成本的處理。如果重倉股表現(xiàn)一般，就很難實(shí)現(xiàn)跑贏指數(shù)的目標(biāo)。投資個股的難度還表現(xiàn)在，個股所處行業(yè)不同，增長速度不同，商業(yè)模式不同，所以何時算低估該買入，何時算高估該賣出？投資人很難有一個清晰的答案。
相比而言，基金由于分散持有大部分優(yōu)質(zhì)股票，機(jī)會成本大大降低。不需要研究每個公司的基本面，只需要關(guān)注基金的估值高低并進(jìn)行加減倉操作。
4 心態(tài)
投資個股很考驗(yàn)投資人的心態(tài)。個股的波動常常超過投資者的預(yù)期和承受能力。而且，大部分人對自己精心挑選的股票僅僅是一知半解，在股價(jià)大幅下跌初期還敢于加倉。等到第二輪甚至第三輪暴跌發(fā)生時，很多人不敢加倉，很多人甚至大幅減倉。還有的人早早上了融資，現(xiàn)在正擔(dān)心融資爆倉。
指數(shù)就不存在這個問題。由于背后是一籃子優(yōu)質(zhì)公司，集體遭遇黑天鵝的概率極低。在估值不斷走低，市場情緒愈發(fā)悲觀時投資者仍敢于買入。
聯(lián)系客服
