盤手網，以豐富的期貨、股票行業(yè)資源優(yōu)勢，整合各方資源，以投資者的需求為核心，打造一個共同學習，共同進步的平臺。歡迎廣大投資者交流、探討。
盤手網俱樂部文末的點擊閱讀文章，以及關注回復數(shù)字文章每周一更新，大家也可關注本公眾號，查看更多文章。
既然我提出投資的理論、模型、假設決定市場觀察和操作,那么,在金融市場要投資成功,我們選擇自己的投資理論就變得至關重要。但是,市場中有各門各派的投資理論、技術,為了更好地觀察市場、理解市場,提高我們交易的質量,應該怎么做才是最聰明的呢?兼收并蓄,綜合各派理論的優(yōu)點,從多個角度、多個思路分析、把握市場運動,似乎可以幫助我們更加全面地理解市場走析、把握市場運動,似乎可以幫助我們更加全面地理解市場走。
然后，當我嘗試這樣一種思路理解、操作時，我立刻發(fā)現(xiàn)了 極為尷尬的情況。面對同一個市場，面對同一個市場價格，不同 的理論、技術會有完全不同的解釋，存的看漲，有的看跌，理論 之間相互沖突矛盾，我一 下子跌入了混亂的深淵，在市場交易 中陷入了無所適從的境地。
顯然，此路不通。打個比方，可能我們史容易理解：比如做 一道菜，每一樣食材本身都很好，但當你把牛肉、羊肉、帶魚、 豆腐、黃瓜等東西全部都煮在一起，絕對就不好吃。每一樣食 材分開做一道菜，干干凈凈、明明白白，味道就完全不一樣了。
實踐和邏輯都給我明確的方向和答案。我不能試圖打造全 天候作戰(zhàn)系統(tǒng)，只能選擇一套理論、技術作為我交易的根據。
“多則惑，少則得”。
但是，人性追求完美的期望那么強大，我立刻感覺到任 何理論都只能解釋市場的部分運動，大多數(shù)情況它都無能為力 市場每天都在波動，而且冇時候波動幅度巨大。但是，如果我想 要長期投資成功，只要我的理論、模型、系統(tǒng)沒冇信號，很多時 候我就什么也不能干，只能坐在電腦屏幕前無奈地看著市場行 情起起落落。
還有一點也令人沮喪，即使我只選擇、信奉一套理論工幾，也有巨大的遺憾。我在接受它的優(yōu)點的同時，必須同時承受它的缺點。打個比方，你娶了個很漂亮的老婆，娶回家后發(fā)現(xiàn)， 她身上有你原來沒有發(fā)現(xiàn)，你很不喜歡的毛病，自私、自負、懶 惰等等，這時候你怎么辦？要么你離婚，重新娶一個，難道下一 個就完美了嗎？不可能。要么你將就著過下去，享受她的優(yōu)點 的同時，也包容她的弱點。
投機市場的選擇其實也是這個道理！
想明白廣這一點，我的內心也就釋然了。單純的眼睛看到 的是單純的世界，復雜的眼睛看到的是混亂的世界。與其在市 場交易中像個無頭蒼蠅那樣瞄做，什么都想要，什么都得不到, 還不如相信一套簡單的現(xiàn)論，看不懂的不做，只做自己能夠把握的機會。
從這個角度而,有人說“衷莫大于心死”，我覺得增加一 個字更好，“哀莫大于心不死”。
當我意識到這一點，原來心存僥幸、不愿止損、不愿強制 性風險管理的心理障礙就慢慢消解了。
我在一次演講中曾經講到：“所謂的交易境界，指的是投機 者在洞悉了技術層面的局限性以后，冇了自己的投資哲學和思 想體系，通過構建相對合理的交易策略和風險管理方法。
在期貨交易中，有的人止損幅度極大，有的人止損 幅度很小，有的人甚至認為不用止損，聲稱止損是 交易失敗的根源。你覺得止損應該怎么確定比較 合理？
這個問題不能一概而論，不同的交易風格，不同的市場狀態(tài)，止損的設置策略差異很大。
我有一個學生曾經做過一個統(tǒng)計，同樣一套交易系統(tǒng)，單次止損幅度設置得過小，長期看資金曲線一直處于緩慢下降狀態(tài)；單次止損幅度設得大一些，長期來看交易是盈利的，資 金曲線一直在上升。這種現(xiàn)象與我們的常識似乎相悖，風險管理做得好，釆取謹慎的方法，交易結果反而糟糕。大一點合理的 止損幅度，看起來單次交易冒的風險大，長期看交易結果反而 更好。所以，止損設置是交易中很困難、很主觀的一門藝木 按照我個人的交易風格，大多數(shù)時候我主張寬止損，只有在一種特殊的市場狀態(tài)下，也就是市場突破的臨界狀態(tài)，未來 走勢非此即彼，這時候可以加大倉位，止損幅度可以比正常狀 態(tài)小很多。
假如交易員階段性做得不好，造成了比較大的資金 回撤，你覺得這種狀況下什么樣的交易策略比較 明智？
我相信所有交易員都面臨過這個困惑。風險管理和進攻之間天然存在矛盾，以為強調進攻，可能造成風險失控；過于強 調風險管理，又會限制盈利。
有一次，我很敬佩的投資家——云南的紀翔先生帶領團隊 來我公司指好交流，我的學生向他們提出過這個問題，紀總的一個交易員是這樣回答的：“遇到狀態(tài)不好，連續(xù)虧錢時就每天減量，降低風險度，甚至休息放松幾天。然后再慢慢開始做單，當資金一段時間累計盈利，有一定程度的安全墊了，就可以適當放大風險度，去博更大的利潤?！?/span>
我認為他們釆取的策略值得借鑒，好的風險管理可以以適當減少對你交易優(yōu)勢的沖擊。
能不能給投資者介紹一下，你在風險控制方面的具 體經驗和方法？
《幽靈的禮物》規(guī)則一說：在市場證明我們的交易是正確 的以前，已建立的倉位必須不斷地減少和清除。即正確的持倉 方法是，當倉位被證明是正確的時候你才持有。
我在多年的操盤生涯中也形成了—個自己的交易習慣：每 天收盤以前，仔細審查一遍己保留的倉位。凡是感覺可疑的、 有問題的單子，一律清除。而只持有自己認為有前途、有信心，而且最好是有浮動贏利的交易。
作者：青澤
聯(lián)系客服
