融資租賃作為一種極具生命力的金融工具和有利于金融制度創(chuàng)新的手段,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、發(fā)掘社會(huì)閑置資源、釋放有效需求和促進(jìn)金融市場(chǎng)完善等方面將發(fā)揮重要作用,可以成為新常態(tài)下我國(guó)各大產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程的有效手段。過去三年來,融資租賃的全國(guó)業(yè)務(wù)總規(guī)模的復(fù)合增長(zhǎng)率超過了50%,其增速在金融行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。隨著全球金融業(yè)的不斷發(fā)展,在歐美市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家,融資租賃業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行業(yè)的第二大資金供應(yīng)渠道。面向未來,作為一種創(chuàng)新金融服務(wù),融資租賃業(yè)將是我國(guó)金融版圖上的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”,未來依然有巨大的成長(zhǎng)空間。統(tǒng)計(jì)顯示,截至2015年12月底,全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為4508家;融資租賃合同余額約44400億元,已成為全球第二大租賃業(yè)務(wù)國(guó)。
當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式存在較大不確定性,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨深刻調(diào)整,創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎?!笆濉逼陂g,我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深化調(diào)整,金融業(yè)擴(kuò)大開放,中國(guó)融資租賃業(yè)將面臨如下四大戰(zhàn)略機(jī)遇。
“一帶一路”分別指的是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路。
據(jù)估算,“一帶一路”沿線國(guó)家總?cè)丝诩s44億,經(jīng)濟(jì)總量約21萬億美元,分別約占全球的63%和29%。“一帶一路”戰(zhàn)略加強(qiáng)了中國(guó)與沿線國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)整合方面的合作,金融支持重大項(xiàng)目實(shí)施作用凸顯。
據(jù)估計(jì),“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”區(qū)域未來10年的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求達(dá)8萬億美元。沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大資金缺口對(duì)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施租賃業(yè)務(wù)發(fā)展提出了新的需求。
“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施為融資租賃企業(yè)積極開拓國(guó)際市場(chǎng),開展跨境兼并,培育跨國(guó)租賃企業(yè)集團(tuán)等提供戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。
2015年5月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《中國(guó)制造》戰(zhàn)略規(guī)劃,作為中國(guó)建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)國(guó) “三步走”戰(zhàn)略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng),規(guī)劃明確提出支持符合條件的制造業(yè)企業(yè)建立金融租賃公司等金融機(jī)構(gòu),推廣大型制造設(shè)備、生產(chǎn)線等融資租賃服務(wù)。同時(shí)要求深化金融部門各項(xiàng)改革,為制造業(yè)拓寬融資渠道,降低企業(yè)融資成本。鼓勵(lì)對(duì)符合相關(guān)條件的制造業(yè)信貸租賃資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。支持各大領(lǐng)域的制造業(yè)大型企業(yè)集團(tuán)開展“產(chǎn)融結(jié)合”相關(guān)試點(diǎn),通過融資租賃方式促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。而作為聯(lián)接金融服務(wù)業(yè)與制造業(yè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的重要紐帶橋梁,融資租賃業(yè)將為中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略提供強(qiáng)大的資本后盾。
2015年國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見之外,以上海、天津、廣東為代表國(guó)內(nèi)省市先后出臺(tái)一系列促進(jìn)區(qū)域租賃行業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策體系,不斷推動(dòng)租賃產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)集群式發(fā)展,行業(yè)集聚效應(yīng)凸顯。從融資租賃公司注冊(cè)數(shù)量區(qū)域分布來看,在全國(guó)34個(gè)省市自治區(qū)已有7個(gè)地區(qū)超過100家,分別為上海市、廣東省、天津市、北京市、江蘇省、浙江省和山東省。
據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2014年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬億。2015年7月18日,央行、銀監(jiān)會(huì)、工信部等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,將互聯(lián)網(wǎng)金融納入法治化和依法監(jiān)管的軌道。融資租賃行業(yè)借力“互聯(lián)網(wǎng) ”創(chuàng)新發(fā)展,一方面有助于打破傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展過程中存在的信息不對(duì)稱,使相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求方的金融需求及租賃需求得到有效匹配;另一方面,融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)融合的創(chuàng)新發(fā)展將催生出更加符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化發(fā)展模式,而基于特定產(chǎn)業(yè)的模式設(shè)定,將加快資金融通、提高資金使用效率。近年來,不少企業(yè)參與“融資租賃 互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)發(fā)展之中,行業(yè)資料顯示,截止2015年9月30日,融資租賃 互聯(lián)網(wǎng)金融模式的A2P平臺(tái)已經(jīng)增加到40家。然而,互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于整個(gè)融資租賃行業(yè)發(fā)展的影響程度有待進(jìn)一步觀察和思考,其中如何有效解決信息披露、風(fēng)險(xiǎn)隔離等核心問題,將成為決定融資租賃 互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的關(guān)鍵要素。
盡管近年來我國(guó)融資租賃行業(yè)總體規(guī)模不斷提升,截止2015年底,融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)已經(jīng)達(dá)到4.4萬億,但與銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等其他金融行業(yè)相比仍有較大差距。具體來說,當(dāng)前我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展存在以下主要問題:
盡管當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)已對(duì)融資租賃公司市場(chǎng)行為進(jìn)行了規(guī)范,為融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)配套的政策環(huán)境,但是政策法規(guī)仍然不夠完善。
《融資租賃法》遲遲未出臺(tái),成為制約我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展的重大障礙。
在租賃物登記方面,由于行業(yè)監(jiān)管部門不同,租賃物登記信息缺乏有效整合,存在重復(fù)登記、查詢不便等諸多現(xiàn)象。
在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)方面,與融資租賃業(yè)相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不完善,導(dǎo)致租賃公司對(duì)融資租賃的專業(yè)屬性難以充分把握。
當(dāng)前制約我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展面臨的最突出問題之一就是企業(yè)普遍面臨嚴(yán)重的資本約束,融資渠道單一,主要業(yè)務(wù)資金來自于銀行貸款。相對(duì)于金融租賃公司,融資租賃公司的融資渠道顯得更為單一,據(jù)統(tǒng)計(jì),85%以上的開展業(yè)務(wù)所需資金來自銀行信貸。迄今為止,尚未有金融租賃公司登陸資本市場(chǎng)融資,在主板市場(chǎng)中存在渤海租賃以及遠(yuǎn)東宏信、中國(guó)飛機(jī)租賃、環(huán)球醫(yī)療4家融資租賃公司,在新三板掛牌交易的租賃公司共8家。然而,通過新三板掛牌獲得增發(fā)融資的租賃公司并不多??紤]到融資租賃業(yè)務(wù)中中長(zhǎng)期項(xiàng)目占比較多,銀行短期信貸融資與融資租賃業(yè)務(wù)存在嚴(yán)重的期限錯(cuò)配,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患成為融資租賃企業(yè)現(xiàn)實(shí)問題。
現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)融資租賃企業(yè),其業(yè)務(wù)模式基本以售后回租為主直接租賃為輔,其他業(yè)務(wù)模式諸如:聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、委托租賃、項(xiàng)目租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、混合性租賃等,在國(guó)際上較為普遍,而國(guó)內(nèi)融資租賃企業(yè)采用的不多。而一些融資租賃企業(yè)拓展業(yè)務(wù)客戶,偏重大型企業(yè),業(yè)務(wù)內(nèi)容高度同質(zhì)化,并且高度集中于少數(shù)特定行業(yè)甚至幾個(gè)大型項(xiàng)目中,行業(yè)內(nèi)企業(yè)之間只有依靠以價(jià)格為手段的惡性競(jìng)爭(zhēng),造成一系列突出的行業(yè)問題。這些問題說明國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)亟需向專業(yè)化、集約化轉(zhuǎn)型,拓展多樣化行業(yè)領(lǐng)域和優(yōu)化各類客戶結(jié)構(gòu)將是融資租賃公司下一步實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展的重點(diǎn)。
融資租賃行業(yè)高速增長(zhǎng),帶來了專業(yè)技術(shù)人才、管理人才的巨大需求,但市場(chǎng)上人才儲(chǔ)備和供應(yīng)明顯不足。由于融資租賃是一門綜合性很強(qiáng)的交叉應(yīng)用科學(xué),既涉及金融、貿(mào)易、法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)及投資等領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí),也包括機(jī)械結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)流程等理工科專業(yè)知識(shí)。因此,融資租賃管理者及從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。據(jù)測(cè)算,我國(guó)融資租賃領(lǐng)域?qū)I(yè)人才缺口將近5萬人才。種種問題表明,人才匱乏已經(jīng)成為制約我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
相比較歐美日等融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的完善扶持政策,我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的政策扶持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足,國(guó)家尚未出臺(tái)專門針對(duì)融資租賃業(yè)的綜合配套政策支持,盡管一些地方政府出臺(tái)了推動(dòng)本地融資租賃業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,但依然存在政策散亂、扶持力度不夠等問題。在國(guó)際上融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家,來自于稅收領(lǐng)域優(yōu)惠是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要政策支持,但國(guó)內(nèi)財(cái)稅主管部門還沒有制定出臺(tái)針對(duì)融資租賃業(yè)發(fā)展的特定稅收優(yōu)惠政策。此外,我國(guó)融資租賃業(yè)也沒得到國(guó)家保險(xiǎn)政策、信貸政策等綜合優(yōu)惠政策支持。
由于融資租賃行業(yè)歸銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部分別監(jiān)管,當(dāng)前行業(yè)也尚未出現(xiàn)由行業(yè)主管部門牽頭組建的具有全國(guó)影響力的行業(yè)協(xié)會(huì)。我國(guó)融資租賃行業(yè)中介組織作用不足,導(dǎo)致全行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計(jì)年鑒編寫、信息咨詢、統(tǒng)計(jì)分析、行業(yè)培訓(xùn)與考核、業(yè)務(wù)交流等工作難以有效開展。
2015年國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見,以上海、天津、廣東為代表的國(guó)內(nèi)省份先后出臺(tái)一系列促進(jìn)區(qū)域租賃行業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,不斷推動(dòng)租賃產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)集群式發(fā)展,行業(yè)集聚效應(yīng)凸顯。從融資租賃公司注冊(cè)數(shù)量的區(qū)域分布來看,在全國(guó)34個(gè)省份中已有7個(gè)地區(qū)的注冊(cè)數(shù)量超過100家,分別為上海市、廣東省、天津市、北京市、江蘇省、浙江省和山東省上海是2015年上半年融資租賃公司數(shù)量增長(zhǎng)最快的地區(qū),租賃公司數(shù)量從545家增加到987家,增幅超過80%,平均每天增加2~3家。這主要得益于上海自貿(mào)區(qū)對(duì)融資租賃產(chǎn)業(yè)的大力扶持。
融資租賃藍(lán)皮書認(rèn)為,從發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展歷史來看,租賃業(yè)務(wù)都經(jīng)歷過從簡(jiǎn)單租賃向復(fù)雜產(chǎn)品升級(jí)的發(fā)展過程。目前我國(guó)租賃業(yè)仍處在初級(jí)階段,金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)模式比較單一,租賃業(yè)務(wù)以融資性租賃為主,“融資”特性比較明顯,而更能體現(xiàn)租賃特色的“融物”功能發(fā)揮不充分,與銀行存在一定程度的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng),缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。從融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展來看,主要的制約因素有以下4個(gè)方面,分別為:各公司異地展業(yè),管理能力較薄弱;經(jīng)營(yíng)粗放,內(nèi)控機(jī)制有待健全;短借長(zhǎng)用,流動(dòng)性管理薄弱;風(fēng)險(xiǎn)暴露,資產(chǎn)質(zhì)量壓力大。
融資租賃藍(lán)皮書指出,一些機(jī)械設(shè)備的生產(chǎn)商已經(jīng)把網(wǎng)絡(luò)通信、物聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程操控等技術(shù)運(yùn)用到機(jī)械設(shè)備中,可以在售后階段實(shí)現(xiàn)對(duì)設(shè)備的實(shí)時(shí)監(jiān)控、操控,并且可以和租賃業(yè)務(wù)結(jié)合在一起,給融資租賃本身的業(yè)務(wù)模式帶來顛覆性的變革。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)與融資租賃的結(jié)合主要體現(xiàn)在資金端,網(wǎng)絡(luò)渠道極大拓寬了租賃資金的來源,代表性產(chǎn)物就是融資租賃P2P,可以看作互聯(lián)網(wǎng)融資租賃1.0;而未來互聯(lián)網(wǎng)與融資租賃的結(jié)合將延伸到資產(chǎn)端,直接變革租賃資產(chǎn)的生成模式,互聯(lián)網(wǎng)融資租賃將邁入2.0時(shí)代。
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