資產(chǎn)配置是一種投資組合技術(shù)，其目的是建立多樣化的資產(chǎn)類別，以達(dá)到平衡風(fēng)險(xiǎn)的目的。資產(chǎn)配置在很大程度上可以降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是投資組合管理的重要環(huán)節(jié)。每個(gè)資產(chǎn)類別有不同程度的收益和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從而在一段時(shí)間內(nèi)各種資產(chǎn)表現(xiàn)會(huì)不同。今天，好規(guī)劃先從低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)講起。
目錄：
金融學(xué)中將投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為三類
低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更適合風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的人，果真如此嗎？
哪些屬于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)呢？
好規(guī)劃挑選幾種低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品做簡(jiǎn)單的介紹
金融學(xué)中將投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為三類
風(fēng)險(xiǎn)的高低是相對(duì)而言的。在金融學(xué)中將投資者分為三類：風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好。
風(fēng)險(xiǎn)厭惡的人是不會(huì)去做可能虧本的投資，更多關(guān)注的往往是一些保本類型的產(chǎn)品，比如儲(chǔ)蓄、國(guó)債、貨幣基金等。
風(fēng)險(xiǎn)中性的人可以承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)追求可能造成同樣損失的投資。比如說有機(jī)會(huì)獲得10%的收益，但也有虧損10%。這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)中性的人很樂意去嘗試。
風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人則不一樣，他們會(huì)冒更大的風(fēng)險(xiǎn)去獲得高收益，甚至為此傾家蕩產(chǎn)。這些人看重的的不僅是高收益，還有投資過程中的刺激性。
這樣看來，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更適合風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的人，但果真如此嗎？
答案是否定的。流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性是金融工具的三個(gè)重要特征，其中收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也越大。流動(dòng)性和收益及風(fēng)險(xiǎn)皆呈反比，流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)和收益也越小。對(duì)于家庭或個(gè)人，無論是理財(cái)還是單純的投資，目的在于讓資產(chǎn)獲得穩(wěn)健的增長(zhǎng)，如果只追求“增長(zhǎng)“而忽略“穩(wěn)健”，即過分強(qiáng)調(diào)收益忽視風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性，會(huì)讓你的生活陷入尷尬的境地。因此，合理配置低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不僅能幫助獲得穩(wěn)健收益，更能降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)，提要資產(chǎn)的流動(dòng)性。投資不要好高騖遠(yuǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群來講，都是必要的。
哪些屬于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)呢？
前面我們也提到了，比如儲(chǔ)蓄、國(guó)債、貨幣基金，其中儲(chǔ)蓄和國(guó)債又屬于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其實(shí)除了這些，我們常見的R1和R2等級(jí)的銀行理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債逆回購(gòu)、短期理財(cái)基金、分級(jí)基金A份額、保本基金，也都屬于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
好規(guī)劃挑選幾種低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品做簡(jiǎn)單的介紹
國(guó)債
這幾天好規(guī)劃多次提到了國(guó)債，因?yàn)槊魈欤?月10日）又將發(fā)行電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債了。國(guó)債以國(guó)家信用為擔(dān)保，安全性當(dāng)然極高，不過3年期5%，5年期5.41%的收益并沒有很大的吸引力。但對(duì)于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的投資人來講，是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
銀行理財(cái)產(chǎn)品
我們?cè)谶x擇時(shí)，既要考慮它的收益，又要考慮它背后的投資風(fēng)險(xiǎn)，還要結(jié)合流動(dòng)性的要求選擇產(chǎn)品期限。根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)、流動(dòng)性等不同因素，理財(cái)產(chǎn)品一般分為5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：謹(jǐn)慎型產(chǎn)品（R1）、穩(wěn)健型產(chǎn)品（R2）、平衡型產(chǎn)品（R3）、進(jìn)取型產(chǎn)品（R4）、激進(jìn)型產(chǎn)品（R5）五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。其中，R1和R2級(jí)的產(chǎn)品是保本型和保本浮動(dòng)收益型，主要投資于債券和存款等高流動(dòng)性的資產(chǎn)，安全性高，屬于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
分級(jí)基金A份額
是將基金產(chǎn)品分為兩類份額，A份額約定一個(gè)收益率，承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)低收益；B份額承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)高收益。當(dāng)基金盈利時(shí)，首先滿足A的收益，剩余的收益全部歸B所有；當(dāng)基金虧損時(shí)，B份額也要優(yōu)先滿足A份額的既定收益，剩余虧損全由B份額承擔(dān)，但是當(dāng)虧損巨大時(shí)，A份額的本金和收益也會(huì)被侵蝕。也就是說，A份額不是絕對(duì)安全的。
保本基金
保本基金會(huì)有一個(gè)保本周期，通常為3年，到期后保證投資者至少能拿回當(dāng)初的申購(gòu)資金。保本基金的管理人會(huì)將資產(chǎn)分為兩部分，一部分是保本資產(chǎn)，主要購(gòu)買債券等固定收益產(chǎn)品；另一部分是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，主要以投資股票和權(quán)證為主。我們?cè)谕顿Y保本基金時(shí)要注意：一是保本只針對(duì)一個(gè)完整的保本周期，如果在中途申購(gòu)或贖回，本金是不保證的；二是保本基金的贖回費(fèi)較高，最高為2%，不適合短期投資，建議長(zhǎng)期持有。
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