中國基金報記者 項晶
鑒于今年以來A股行情整體震蕩攀升，不少主動基金順勢斬獲不俗的正收益，大幅超越市場平均漲幅，展現(xiàn)了公募基金的主動管理能力。
不過，也有一些基金未能抓住市場行情，凈值漲幅落后于市場，甚至還有負收益。這也使得今年權益類基金業(yè)績分化較大，主動權益類基金首尾業(yè)績差距已經(jīng)超過130個百分點。
距離年末排名大戰(zhàn)只剩下17個工作日，酣戰(zhàn)之下誰能稱王，全市場翹首以待！
股票型基金“領頭羊”業(yè)績逾95%
Wind資訊顯示，劉格菘管理的廣發(fā)多元新興以96.83%的年內(nèi)收益率問鼎普通股票型基金業(yè)績榜冠軍，廣發(fā)醫(yī)療保健、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題分別以83.55%、82.58%的收益率緊跟其后。
根據(jù)季報信息來看，年初時科技板塊估值處于歷史較低分位時，廣發(fā)多元新興就重點配置了科技類及新興成長類行業(yè)和公司。其前十大重倉股中的圣邦股份、中國軟件、康泰生物等今年以來漲幅分別高達384.79%、264.33%和131.55%。
排名第二、第三的均為醫(yī)療保健主題基金。今年醫(yī)藥、消費等領域漲幅較高，尤其是行業(yè)龍頭引發(fā)市場追捧。從持倉看，上述兩只醫(yī)療保健主題基金布局的歐普康視、泰格醫(yī)療、愛爾眼科等均表現(xiàn)不錯。
廣發(fā)醫(yī)療保健基金經(jīng)理吳興武表示，致力于選取護城河深、競爭力強、賽道長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)買入并較長期持有，具體結構上來看，以創(chuàng)新藥、藥品研發(fā)外包服務、民營醫(yī)療服務和醫(yī)療器械的優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為重點持倉，并適當配置藥房、消費品、疫苗、醫(yī)療檢測等領域的龍頭企業(yè)，基本規(guī)避了受醫(yī)?？刭M等相關政策影響較大的仿制藥和耗材類器械等板塊。
從整體數(shù)據(jù)來看，截至12月6日，今年有數(shù)據(jù)可供查詢的345只普通股票型基金（剔除今年新成立的基金），全部收獲正收益，年內(nèi)平均收益率為40.93%，大幅跑贏同期上證指數(shù)16.77%和滬深300指數(shù)29.62%的漲幅。
具體來看，有249只股票型基金業(yè)績超過30%，占比逾七成。其中有101只收益率站上50%，占比29.28%。更有21只基金年內(nèi)業(yè)績回報超過70%，4只超80%。
下圖為部分今年業(yè)績領先的股票型基金：
最?；旌闲突鸫筚?11.93%
在各家公募最為關注的混合型基金排名中，廣發(fā)基金今年再度“發(fā)光”，其旗下的廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)創(chuàng)新升級年內(nèi)收益率均超過100%，也成為目前主動權益類基金僅有的2只年內(nèi)收益率翻倍的基金。
值得一提的是，上述兩只基金均由劉格菘掌管，此刻可能也是其擔任基金經(jīng)理6年以來最為高光的時刻，一舉攬下了年內(nèi)普通股票和混合型基金業(yè)績冠軍的寶座。
具體來看，廣發(fā)雙擎升級收益率再創(chuàng)新高，達到111.93%，當之無愧拿下混合基金冠軍。此前在11月14日，該基金已經(jīng)以101.28%的回報率成為2019年第一只年內(nèi)收益率突破100%的主動權益基金，不過隨后隨著市場震蕩調(diào)整，其業(yè)績也出現(xiàn)不同程度回落。進入12月以來，該基金一路雄起，凈值大漲近8個百分點，終于業(yè)績也迭創(chuàng)新高，超過110%。另外一只也由其管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級，同期收益率也達到101.06%。
從投資風格來看，劉格菘偏成長，今年以來重倉了科技成長股且持倉集中度較高。截至三季度末，廣發(fā)雙擎升級的前十大重倉股中有7只電子股、2只計算機股以及1只醫(yī)藥股，前十持倉合計達到60.12%。其前十大重倉股中的圣邦股份、中國軟件、中國長城、億緯鋰能等均是今年的大牛股，年內(nèi)漲幅都超過200%。
倉位上，今年劉格菘也一直在提高廣發(fā)雙擎升級的股票倉位，從一季度的59.44%到二季度的73.41%，三季度已經(jīng)提高至81.06%。相比中報，三季度其對5G產(chǎn)業(yè)鏈上游的電子行業(yè)進行了加倉，兆易創(chuàng)新、長電科技、通富微電和紫光國微均為三季報新進前十大，此外也對三安光電、圣邦股份等電子行業(yè)龍頭進行了大幅加倉，這也使得其近期業(yè)績水漲船高。
排名第三的是交銀成長30，年內(nèi)凈值漲幅為96.77%。該基金在三季度重點配置了半導體、5G、創(chuàng)新硬件、新能源汽車、智能裝備、產(chǎn)業(yè)信息化以及醫(yī)藥等領域的成長股。展望2019年四季度，基金經(jīng)理郭斐認為，以5G為引領的新一輪科技產(chǎn)業(yè)上行周期、以芯片為代表的產(chǎn)業(yè)轉移大趨勢都越發(fā)明確。
此外，躋身混合型基金業(yè)績榜前十的還有諾安成長、銀華內(nèi)需精選、交銀經(jīng)濟新動力、銀河創(chuàng)新成長、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)和國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)。上述基金年內(nèi)收益率均超過85%，從業(yè)績歸因上看，大多重倉了今年的熱點板塊，譬如科技、消費、醫(yī)藥等，因此漲幅可觀。
整體來看，今年以來混合型基金平均收益率為27.43%，收獲正收益的基金只數(shù)為2858只，在有數(shù)據(jù)可供查詢的2878只混合基金中占比超過九成。其中有372只基金業(yè)績超50%，61只超70%，20只超80%。
下圖為今年部分業(yè)績領先的混合型基金：
“最熊基金”虧損超22%
不過遺憾的是，在今年的結構性行情中，也有一批基金未能抓住市場行情，凈值漲幅落后市場，甚至出現(xiàn)虧損。
其中一類是今年新成立的基金，其因為處于建倉期而錯過了一季度的大漲行情，這也是不少基金未能實現(xiàn)正收益的原因。例如寶盈祥瑞A、中庚小盤價值等。從滬深300指數(shù)走勢來看，一季度、二季度、三季度、四季度以來漲幅分別為28.61%、-1.21%、-0.29%、2.3%，顯然行情主要集中在一季度。
另外一類基金是踏空了今年的結構性行情，因此業(yè)績表現(xiàn)不如人意。例如今年表現(xiàn)較強的是科技、消費、醫(yī)藥等行業(yè)龍頭股，而部分基金布局了銀行、券商等個股，因此年內(nèi)凈值出現(xiàn)不同程度下跌。
值得關注的是，“最熊基金”年內(nèi)跌幅超過20%，為21.73%。這也使得主動權益類基金首尾業(yè)績差距超過130個百分點。
從公司來看，部分中小型基金公司投研實力較弱，在市場風格轉換時，未能把握住市場機會，從而導致旗下出現(xiàn)了多只負收益基金。
下圖為部分年內(nèi)收益為負的主動權益類基金：
編輯：艦長
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