本文選自微信公眾號(hào)中國(guó)基金報(bào)英華理財(cái)
導(dǎo)讀買QDII的正確姿勢(shì)。
到了年末揭曉榜單的時(shí)刻，QDII拔得頭籌，2016年平均獲得6.54%的正回報(bào)。不過(guò)，QDII基金得業(yè)績(jī)表現(xiàn)也分化的比較明顯，好的超過(guò)20%，差的也能給你虧20%，這主要還是看QDII基金投資的標(biāo)的市場(chǎng)表現(xiàn)怎么樣。所以，并不是人民幣一貶值抓緊買只QDII就能保值哦。
先來(lái)個(gè)科普，什么是QDII。QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字縮寫，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是指在人民幣資本項(xiàng)下不可兌換、資本市場(chǎng)未開(kāi)放條件下，在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)，有控制地，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。
如何挑選一只能賺錢的QDII產(chǎn)品，首先要了解清楚產(chǎn)品的投資主題和投資范圍，同時(shí)能夠大致了解相關(guān)市場(chǎng)情況能不能有投資機(jī)會(huì)。究竟是投美股還是港股、權(quán)益市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)、黃金還是油氣？這些問(wèn)題搞清楚了，是理性選擇QDII基金的關(guān)鍵問(wèn)題。2017年如果想配置QDII基金，可以鎖定哪些海外資產(chǎn)，理財(cái)君就從權(quán)益市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、大宗商品等領(lǐng)域做一個(gè)大致的介紹。
根據(jù)大泰金石識(shí)基研究院的分析，2017年新興市場(chǎng)國(guó)家股票投資機(jī)會(huì)值得期待，而投資美股需謹(jǐn)慎。美國(guó)債市偏空，大宗商品、石油、黃金仍然有機(jī)會(huì)。
1看好新興市場(chǎng)股票投資
大泰金石識(shí)基研究院看好新興市場(chǎng)的股票投資。新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)開(kāi)始企穩(wěn)，維持緩慢的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，隨著全球通脹走高，大宗商品價(jià)格走好，將對(duì)新興國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供支撐，其股票市場(chǎng)仍存在價(jià)值投資機(jī)會(huì)。
而就港股而言，美元回流加上中國(guó)的外匯管制，資金流入香港存在難度，雖然港股目前存在估值優(yōu)勢(shì)，但出現(xiàn)大行情的可能性較低，大概率維持較大區(qū)間震蕩的走勢(shì)。
美股已經(jīng)持續(xù)牛了許久，有回調(diào)需求，且2017年美聯(lián)儲(chǔ)加息將對(duì)美股有一定的壓制，因此美股需謹(jǐn)慎看待，不宜追高。
2美元繼續(xù)走高
美元的上漲還會(huì)持續(xù)，一方面美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確強(qiáng)于全球經(jīng)濟(jì)，另一方面，特朗普若通過(guò)財(cái)政政策刺激加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率上漲，通脹水平提高，加息的步驟和幅度加大，多種因素都會(huì)導(dǎo)致美元繼續(xù)上漲。而歐元和新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣貶值壓力較大。
3看空美國(guó)債券市場(chǎng)
之前不少投資者在問(wèn)可不可以投資美國(guó)債券。美國(guó)債券的種類比較多，但總體來(lái)說(shuō)，上面分析的美國(guó)通脹水平有可能上行，這對(duì)債券來(lái)說(shuō)并不是好事。此外，美聯(lián)儲(chǔ)在2017年的加息也會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率中樞上移，實(shí)際利率將提升，從而不利于債市。還有就是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也不利于債券投資。從這幾個(gè)角度看，美國(guó)債券的投資機(jī)會(huì)并不大。
4看好大宗商品走勢(shì)
大宗商品在2016年經(jīng)歷了一個(gè)大幅反彈，在大泰金石識(shí)基研究院看來(lái)，2017年大宗商品將會(huì)繼續(xù)震蕩上行。一方面未來(lái)CPI與PPI的剪刀差會(huì)逐漸收窄，另外，全球經(jīng)濟(jì)也將緩慢復(fù)蘇，需求會(huì)逐步改善。而美國(guó)擴(kuò)大的財(cái)政政策將提升通脹水平，通脹水平的提高也會(huì)帶動(dòng)大宗商品的價(jià)格走好，大宗商品現(xiàn)在處于低估值狀態(tài)，仍有價(jià)值投資的配置機(jī)會(huì)。石油、黃金和農(nóng)產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)值得期待。中長(zhǎng)線來(lái)看，黃金依然值得配置。
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