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盤(pán)手介紹

湖北人現(xiàn)居深圳，2000年開(kāi)始炒股，2007年以后由于有相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間是熊市，因此放棄炒股，中金所在2010年推出股指期貨后就比較關(guān)注，又通過(guò)對(duì)股指期貨的學(xué)習(xí)進(jìn)一步接觸到商品期貨的范圍，于2011年開(kāi)始兼職做期貨。采用客觀交易、程序化自動(dòng)交易，做中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤。

“如來(lái)”作為一名國(guó)企IT工程師，對(duì)計(jì)算機(jī)的了解程度比較高，所以提起當(dāng)初他放棄炒股的原因，除了2008年開(kāi)始的熊市還有一個(gè)更為重要的因素，就是他的專(zhuān)業(yè)是計(jì)算機(jī)，對(duì)量化和自動(dòng)交易非常感興趣，而股票的交易卻難以量化，量化之后也沒(méi)有自動(dòng)化交易工具，同時(shí)股票的T+1機(jī)制也不利于在量化信號(hào)出來(lái)之后及時(shí)出場(chǎng)，因此后來(lái)他在網(wǎng)絡(luò)上接觸到期貨，就一直采用程序化交易，如他所說(shuō)由于兼職做期貨，所以基本上花在期貨操作上的時(shí)間非常少，上班時(shí)間都是軟件自動(dòng)在跑交易。至于在工作之余，他經(jīng)常會(huì)關(guān)注模型的研究，比如在晚上的時(shí)候就會(huì)做一些模型的開(kāi)發(fā)和測(cè)試，由于他所做的模型是中長(zhǎng)線的趨勢(shì)跟蹤，他就通過(guò)通道突破、均線或均線交叉等趨勢(shì)跟蹤的方法對(duì)自己的模型進(jìn)行不斷改進(jìn)，同時(shí)，模型的開(kāi)發(fā)過(guò)程也給他在工作中提供了很大的幫助，這是“如來(lái)”兼職做期貨的一個(gè)原因，他覺(jué)得期貨是他的興趣，自動(dòng)化交易也基本不占用太多時(shí)間；另一個(gè)原因是他覺(jué)得如果專(zhuān)職做期貨比較寂寞，感覺(jué)和主流社會(huì)有點(diǎn)脫節(jié)。

程序化交易是現(xiàn)在期貨市場(chǎng)的大趨勢(shì)，越來(lái)越多的人都在用這種方法彌補(bǔ)自己在主觀交易上的不足，而“如來(lái)”更是對(duì)程序化交易情有獨(dú)鐘，筆者在前面也提到，“如來(lái)”對(duì)量化和自動(dòng)交易非常感興趣，這不僅僅體現(xiàn)在他工作之余會(huì)做模型的開(kāi)發(fā)和研究，也通過(guò)量化操作進(jìn)行商品選擇，如他自己所說(shuō)如果沒(méi)有掌握量化交易的方法，他就不會(huì)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，他通過(guò)先期大量量化模型研究以及不斷地測(cè)試，等到有信心之后才會(huì)進(jìn)行期貨交易。目前，“如來(lái)”已經(jīng)開(kāi)發(fā)了大約100多個(gè)模型，可以分為兩大類(lèi)，分別適用于中長(zhǎng)線的趨勢(shì)行情和日內(nèi)趨勢(shì)行情，中長(zhǎng)線的趨勢(shì)模型，適用性很廣，對(duì)商品和股指都適用；日內(nèi)交易模型，只適用于股指期貨。在開(kāi)發(fā)模型的時(shí)候，“如來(lái)”比較關(guān)注通用性，即適用于不同的品種和周期，對(duì)于商品和股指采用一樣的模型，如果一個(gè)模型只適用于小部分的品種，就需要警惕，重新思考模型的原理和機(jī)制是否有正確，參數(shù)是否過(guò)度優(yōu)化。“如來(lái)”認(rèn)為從生命周期來(lái)看中長(zhǎng)線趨勢(shì)的模型有效性會(huì)更長(zhǎng)，而股指模型在未來(lái)期指交易特征出現(xiàn)變化時(shí)，有可能失效。

這些模型在開(kāi)發(fā)出來(lái)之前首先需要進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的測(cè)試，“如來(lái)”告訴筆者如果在多個(gè)品種，多個(gè)周期內(nèi)模型有普適性，那就會(huì)用模擬盤(pán)測(cè)試一下交易指令是否正確就可以了，大約一周時(shí)間就能上線；如果模型只適用于某些品種,測(cè)試的時(shí)間就要長(zhǎng)一些，大約在三個(gè)月左右。至于如何對(duì)這些模型進(jìn)行篩選，從而進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易，“如來(lái)”提到了兩個(gè)方式，第一是從上至下的開(kāi)發(fā)過(guò)程：首先從一個(gè)可靠的原理，或者思想出發(fā)，編寫(xiě)出模，再進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的測(cè)試和模型的調(diào)整，然后進(jìn)行模擬測(cè)試，最后上線；第二是從下至上的開(kāi)發(fā)過(guò)程：對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)分析，總結(jié)出規(guī)律，然后開(kāi)發(fā)出模型。這兩種方式他用的最多的還是第一種，因?yàn)樗X(jué)得第一種方法更可靠，在未來(lái)失效的可能性更低一些，在挑選實(shí)盤(pán)交易模型的時(shí)候，會(huì)優(yōu)先選擇這一種模型，此外，“如來(lái)”認(rèn)為挑選模型的另一個(gè)因素是測(cè)試報(bào)告，要優(yōu)先選擇對(duì)參數(shù)的不敏感、回撤幅度小、盈虧比高的模型。對(duì)于“如來(lái)”來(lái)說(shuō)開(kāi)發(fā)模型再進(jìn)行程序化交易是因?yàn)樗X(jué)得期貨市場(chǎng)行情波動(dòng)起起伏伏，消息面真真假假，帳面紅紅綠綠，在這么復(fù)雜的情況下進(jìn)行交易難度太高，因此他也很佩服在市場(chǎng)上進(jìn)行主觀交易并獲利的投資者，就他而言是做不到這一點(diǎn)的。

期貨市場(chǎng)對(duì)于“如來(lái)”來(lái)說(shuō)是“零和的游戲”，在這場(chǎng)游戲里他認(rèn)為虧錢(qián)要比賺錢(qián)容易的多，并且只有能存活2到3年的投資者才可以說(shuō)是真正地入門(mén)，為了在這個(gè)容易虧錢(qián)的游戲里減少虧損，他借用了海龜交易法則中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法：第一是確定每筆交易的最大風(fēng)險(xiǎn)；第二是資金回撤之后縮減頭寸，通過(guò)這種方法“如來(lái)”把自己的虧損降到了最低，他告訴筆者每個(gè)做期貨的投資者都是希望從市場(chǎng)里賺錢(qián)的，在他的理解里賺錢(qián)的方向有兩個(gè)，一個(gè)是中長(zhǎng)線的趨勢(shì)跟蹤，一個(gè)是高頻交易，中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤非?？简?yàn)人性，自動(dòng)化高頻交易對(duì)數(shù)學(xué)能力要求非常高，這兩個(gè)方向“如來(lái)”感嘆道自己只能做到一個(gè)，就是中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤，另外一個(gè)自動(dòng)化高頻交易他曾經(jīng)也花時(shí)間去研究過(guò)，只可惜最后沒(méi)有出成果，他覺(jué)得就算自己是從事IT的工程師，但是非數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)出身的研究這個(gè)還是有很大難度，就像最偉大的對(duì)沖基金經(jīng)理西蒙斯手下都是數(shù)學(xué)物理的專(zhuān)家高手，所以最后他也放棄了自動(dòng)化高頻交易，只專(zhuān)注于他擅長(zhǎng)的中長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤。