FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 周五金融市場將把所有焦點(diǎn)都集中在北京時(shí)間晚間的8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告上面。盡管非農(nóng)報(bào)告一直是市場的關(guān)注焦點(diǎn)，但在美聯(lián)儲官員明確表明8月非農(nóng)報(bào)告對于9月加息決定至關(guān)重要的情況下，今晚報(bào)告的意義更加“不同非凡”。8月非農(nóng)報(bào)告一直存在“魔咒”，最終結(jié)果究竟是否再度讓市場人士大吃一驚？這將是一大極大的懸念。分析師指出，不管今晚非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，考慮到其重要性，金融市場勢必將迎來一場“腥風(fēng)血雨”。
美元兌一籃子貨幣周四(9月1日)下跌，此前美國發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示8月制造業(yè)活動(dòng)意外萎縮，令對美國經(jīng)濟(jì)力道產(chǎn)生了一些疑慮。
美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)下跌3.2，至49.4，為2月以來首次跌至萎縮區(qū)域。數(shù)據(jù)逆轉(zhuǎn)了美元稍早的升勢。
加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne稱：“ISM數(shù)據(jù)有點(diǎn)令人失望，就業(yè)報(bào)告對美元近期和中期走勢頗為重要，如果周五的數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，可能讓人們相信美聯(lián)儲(FED)今年加息是很有可能的，甚至意味著9月美聯(lián)儲采取行動(dòng)也是非?，F(xiàn)實(shí)可行的?！?br>
周四紐約尾盤，美元指數(shù)下跌0.40%，至95.64，稍早最高升至96.24。
美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)和副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)上周五發(fā)表鷹派講話，增強(qiáng)了在9月會(huì)議上加息的可能性。
道明證券(TD Securities)外匯策略北美負(fù)責(zé)人Mark McCormick稱：“耶倫在杰克森霍爾講話的基調(diào)更偏鷹派，費(fèi)希爾的講話進(jìn)一步強(qiáng)化了她的鷹派立場，市場再次聚焦即將出爐的數(shù)據(jù)，我認(rèn)為這會(huì)影響市場對下半年美聯(lián)儲政策的看法?！?br>
8月非農(nóng)為何如此重要？ 目前全球金融市場都將目光轉(zhuǎn)向北京時(shí)間周五9月2日晚間的非農(nóng)報(bào)告，該數(shù)據(jù)可能對美聯(lián)儲未來加息時(shí)間的預(yù)期有重大影響。法國巴黎銀行(BNP Paribas)甚至認(rèn)為，非農(nóng)報(bào)告對美聯(lián)儲9月加息前景的重要性就好比一次“公投”。
美國8月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)定于北京時(shí)間周五20:30發(fā)布。據(jù)路 透調(diào)查訪問89名經(jīng)濟(jì)分析師的預(yù)估中值，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告料顯示，8月新增就業(yè)崗位18萬個(gè)，不及7月的25.5萬及6月的29.2萬。
近來就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，且有跡象顯示通脹終于開始上升，這讓一些決策者深受鼓舞，相信應(yīng)該加息，即便不能是9月政策會(huì)議這樣早，至少也應(yīng)該在年底前有所行動(dòng)。
美聯(lián)儲主席耶倫上周五在杰克遜霍爾央行年會(huì)上表示：“鑒于就業(yè)市場表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健，以及我們對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹的展望，我認(rèn)為，近幾個(gè)月上調(diào)聯(lián)邦基金利率的可能性已經(jīng)增強(qiáng)?！?br>
美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)上周末更是表示，對于美聯(lián)儲加息決定而言，本周五的就業(yè)報(bào)告將是關(guān)鍵。
費(fèi)希爾本周二在接受電視采訪時(shí)稱，數(shù)據(jù)可能對利率決定產(chǎn)生影響，但在加息時(shí)機(jī)上他并未提供新的線索。他稱，美國接近充分就業(yè)，美聯(lián)儲升息步伐將取決于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。
Prudential Financial市場策略師Quincy Krosby表示：“耶倫確實(shí)告訴了市場，她愿意加息，這意味著周五將出爐的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告非常重要。其中平均時(shí)薪、每周平均工時(shí)與各類工作崗位分項(xiàng)數(shù)據(jù)，對于推斷通脹形勢都至關(guān)重要。”
U.S. Bank Private Client Reserve總經(jīng)理David Schiegoleit表示：“耶倫將周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告置于放大鏡下面。我真的認(rèn)為該數(shù)據(jù)將是市場下一步走勢的決定性因素?！?br>
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christoph Balz說：“連續(xù)看到兩份異常亮眼的就業(yè)市場報(bào)告后，預(yù)計(jì)8月數(shù)據(jù)會(huì)略為疲軟，但這不會(huì)改變美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步接近充分就業(yè)的全貌，這份報(bào)告不大可能完全說服(美聯(lián)儲內(nèi)部的)懷疑派，使之相信最早應(yīng)該在9月加息?！?br>
高盛(Goldman Sachs)以Jan Hatzius為首的經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)布報(bào)告稱，美聯(lián)儲主席耶倫上周五的演講提高了9月加息的概率，但報(bào)告補(bǔ)充稱，9月是否采取行動(dòng)將取決于周五公布的8月就業(yè)數(shù)據(jù)。
高盛認(rèn)為，美聯(lián)儲9月加息的概率從此前的30%上升到了40%；預(yù)計(jì)若9月按兵不動(dòng)，12月加息概率也在40%。今年加息至少一次的合計(jì)概率從此前的75%上升到80%。
高盛報(bào)告指出，此番言論緊隨過去兩周其他美聯(lián)儲官員發(fā)表的講話，表明決策者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)情況已經(jīng)改善，有理由考慮在短期內(nèi)實(shí)施加息。
高盛稱，盡管耶倫或者其他官員都沒有就確切的加息時(shí)機(jī)做出明確表態(tài)，但下周即將發(fā)布的8月非農(nóng)報(bào)告將異常重要。報(bào)告顯示：“在我們看來，假如就業(yè)報(bào)告繼續(xù)表明勞動(dòng)力市場在改善，則FOMC很可能在9月會(huì)議上加息?！?br>
法國巴黎銀行策略師Timothy High在最新份一份報(bào)告中寫道，8月非農(nóng)就業(yè)增幅需要達(dá)到大約24萬人的水平，才能讓市場所消化9月加息的概率上升到70%。當(dāng)前市場所消化的9月份加息的概率只有32%。
High指出，如果增幅超過27萬，那9月加息的可能就非常高了，市場會(huì)重新定價(jià)，所消化的概率會(huì)上升到大約80%；2年期美債的收益率可能會(huì)達(dá)到1%。
不過考慮到8月非農(nóng)糟糕的歷史記錄，投資者需要為非農(nóng)大幅不及預(yù)期做好準(zhǔn)備。High認(rèn)為，如果增幅只有10萬甚至更少，會(huì)令人懷疑前面兩個(gè)月勁增勢頭的可持續(xù)性；市場所消化概率可能會(huì)下降到10%甚至更低；2年期美債收益率可能會(huì)跌至0.70%-0.75%。
安聯(lián)(Allianz)首席經(jīng)濟(jì)顧問Mohamed El-Erian周二在接受采訪時(shí)稱，他目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲9月會(huì)議上升息的概率在60%，但如果本周五公布的美國8月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，則概率可能提高至80%。
El-Erian表示，“要使得9月加息概率提高至80%，周五的8月非農(nóng)數(shù)據(jù)需要具備三個(gè)條件，包括新增就業(yè)超過18萬人，薪資繼續(xù)增長，且勞動(dòng)參與率未出現(xiàn)能夠推動(dòng)失業(yè)率走高的大幅變化?！?br>
他強(qiáng)調(diào)，“當(dāng)上述三個(gè)條件全部滿足時(shí)，美聯(lián)儲不加息反倒成為難事，因?yàn)槲覀円呀?jīng)接近充分就業(yè)。即便周五非農(nóng)報(bào)告滿足其中的兩個(gè)條件，美聯(lián)儲也依然可能升息?！?
